إعلان خاص بمخاطر الاستثمار عند إصدار أسهم شركة Shenzhen Dapu Microelectronics Co., Ltd لأول مرة وإدراجها في سوق النمو

تسجيل الدخول إلى تطبيق Sina Finance للبحث【الإفصاح عن المعلومات】لمزيد من مستويات التقييم

شركة شينزهين دا بو وي للإلكترونيات الدقيقة المحدودة (ويُشار إليها فيما يلي بـ“دا بو وي”، أو “الجهة المُصدِرة” أو “الشركة”) إن طلب طرحها للاكتتاب العام الأولي لعدد 4,362.1636 مليون سهم من الأسهم العادية بالرنمينبي (أسهم الفئة A) (ويُشار إليه فيما يلي بـ“هذا الطرح”) والإدراج في مجلس الشركات الناشئة (Chuangye) قد تمت مراجعته والموافقة عليه من قبل لجنة مراجعة الاكتتابات المدرجة في بورصة شنتشن للأوراق المالية (ويُشار إليها فيما يلي بـ“بورصة شنتشن”، أو “SZSE”)، وقد وافقت عليه لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (ويُشار إليها فيما يلي بـ“CSRC”) على التسجيل (إصدار الترخيص: [2026] 97).

وبعد التشاور بين الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) شركة Guotai Haitong للأوراق المالية المحدودة (ويُشار إليها فيما يلي بـ“Guotai Haitong”، أو “الجهة الراعية”، أو “الجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي)”)، تم تحديد عدد الطرح لهذا مرة عند 4,362.1636 مليون سهم، بما يمثل 10% من إجمالي رأس المال بعد الإصدار، وجميعها أسهم جديدة مطروحة للعامة، ولا يقوم مساهمو الجهة المُصدِرة بتحويل أسهم قديمة. ومن المقرر إدراج أسهم هذا الطرح في مجلس الشركات الناشئة في بورصة شنتشن.

اعتبارًا من تاريخ الإعلان عن نشرة الاكتتاب الأولي لـ شركة شينزهين دا بو وي للإلكترونيات الدقيقة المحدودة بشأن الطرح الأولي العام للأسهم والإدراج في مجلس الشركات الناشئة (ويُشار إليه فيما يلي بـ“نشرة الاكتتاب الأولي”)، لم تحقق دا بو وي أرباحًا بعد وتوجد لديها مخاطر تراكم خسائر غير مُعوَّضة؛ لذا نرجو من المستثمرين الانتباه لذلك.

إن سعر الإصدار البالغ 46.08 يوان/سهم يقابل نسبة السعر إلى المبيعات الساكنة (بعد التخفيف) للجهة المُصدِرة لعام 2024 بمقدار 20.89 مرة، وهو أقل من متوسط مستوى نسبة السعر إلى المبيعات الساكنة لعام 2024 للشركات المدرجة القابلة للمقارنة، لكن لا تزال هناك مخاطر تتمثل في هبوط سعر سهم الجهة المُصدِرة مستقبلاً بما قد يسبب خسائر للمستثمرين. وتُرجى من الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) من المستثمرين الانتباه إلى مخاطر الاستثمار، وإجراء تقييم متأنٍ لمعقولية تسعير الإصدار، واتخاذ قرار استثماري عقلاني. حتى 30 مارس 2026 (T-4 أيام)، نشرت شركة مؤشر تشونغزِن (CITIC Index Company) معدل نسبة السعر إلى الأرباح الساكنة خلال الشهر الأخير لصناعة تصنيع الحواسيب والاتصالات وغيرها من المعدات الإلكترونية (C39) وهو 63.25 مرة.

ينطبق هذا الطرح على:《إدارة إصدار وتوزيع الأوراق المالية》（أمر لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية [رقم 228]）、《إدارة تسجيل الاكتتابات العامة الأولية للأسهم》（أمر لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية [رقم 205]）التي تصدرها CSRC؛ و《تفاصيل تنفيذ أعمال إصدار وتوزيع الأوراق المالية للاكتتابات العامة الأولية في بورصة شنتشن (التعديل لعام 2025）》（بورصة شنتشن [2025] 267号）、《تفاصيل تنفيذ إصدار الأسهم غير العلني (طرح تحت الخط) للاكتتاب العام الأولي في السوق في شنتشن (التعديل لعام 2025）》（بورصة شنتشن [2025] 224号）、《تفاصيل تنفيذ إصدار الأسهم العلني (طرح عبر الإنترنت) للاكتتاب العام الأولي في السوق في شنتشن》（بورصة شنتشن [2018] 279号）التي تصدرها بورصة شنتشن؛ و《قواعد أعمال الاكتتاب والتوزيع للاكتتابات العامة الأولية للأوراق المالية》（يصدرها اتحاد صناعة الأوراق المالية في الصين، [CSRAFA] [2023] 18号）و《قواعد إدارة المستثمرين في اكتتابات الأوراق المالية العامة الأولية عبر الإنترنت》（يصدرها اتحاد صناعة الأوراق المالية في الصين، [CSRAFA] [2025] 57号）و《إرشادات تصنيف وتقييم وإدارة المستثمرين في اكتتابات الأوراق المالية العامة الأولية عبر الإنترنت》（يصدرها اتحاد صناعة الأوراق المالية في الصين، [CSRAFA] [2024] 277号）. يُرجى من المستثمرين الانتباه إلى التغيرات في هذه اللوائح.

تُشير الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) بشكل خاص إلى المستثمرين للانتباه إلى المحتوى التالي:

1. يعتمد هذا الطرح في النهاية طريقة الجمع بين: التخصيص الموجه للمستثمرين المشاركين في تخصيص الحصة الاستراتيجية (ويُشار إليه فيما يلي بـ“التخصيص الاستراتيجي”)، وتوزيع العطاءات السعرية للاستفسار (طرح تحت الخط) على المستثمرين تحت الخط المؤهلين (ويُشار إليه فيما يلي بـ“الطرح تحت الخط”)، وطرح التسعير للمستثمرين من عامة الجمهور الذين يمتلكون قيمة سوقية لأسهم A غير المقيدة للحدّ في سوق شنتشن والشهادات الإيداعية غير المقيدة للحدّ (Depositary Receipts) عبر الإنترنت (ويُشار إليه فيما يلي بـ“الطرح عبر الإنترنت”).

يتم تنظيم الاستفسار الأولي والطرح تحت الخط بواسطة الجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) من خلال منصة الإصدار الإلكتروني للطرح تحت الخط؛ ويتم تنفيذ الطرح عبر الإنترنت عبر نظام التداول في بورصة شنتشن.

2. بعد انتهاء الاستفسار الأولي، وبناءً على قواعد الاستبعاد الواردة في 《إعلان الاستفسار الأولي والترويج للاكتتاب العام الأولي لأسهم شركة شينزهين دا بو وي للإلكترونيات الدقيقة المحدودة والإدراج في مجلس الشركات الناشئة》（ويُشار إليه فيما يلي بـ“《إعلان الاستفسار الأولي والترويج》”）، وبعد استبعاد نتائج الاستفسار الأولي التي تقدم عروضًا من مستثمرين لا تستوفي المتطلبات، اتفقت الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) بالإجماع على استبعاد جميع كيانات التوزيع بسعر طلب أعلى من 51.38 يوان/سهم (غير شامل 51.38 يوان/سهم)؛ واستبعاد جميع كيانات التوزيع بسعر طلب يساوي 51.38 يوان/سهم وكان حجم الطلب أقل من 14 مليون سهم (غير شامل 14 مليون سهم)؛ واستبعاد جميع كيانات التوزيع بسعر طلب يساوي 51.38 يوان/سهم وكان حجم الطلب يساوي 14 مليون سهم ووقت تقديم الطلب لاحقًا لـ 30 مارس 2026 الساعة 14:49:12:152 (غير شامل 30 مارس 2026 الساعة 14:49:12:152). خلال العملية أعلاه تم استبعاد 451 كيانًا للتوزيع، وكان إجمالي حجم الطلب المقترح المستبعد 302,540 مليون سهم، أي 2.9877% من مجموع إجمالي أحجام الطلب المقترحة بعد استبعاد عروض غير صالحة في هذا الاستفسار الأولي. ولا يجوز للجزء المستبعد المشاركة في الاكتتاب تحت الخط وعبر الإنترنت.

3. وبناءً على نتائج الاستفسار الأولي، مع مراعاة شاملة عوامل مثل: إجمالي العروض المتبقية وحجم الطلب، ومعاملات جدّية التخصيص المؤهلة للاكتتاب، والصناعة التي تنتمي إليها الجهة المُصدِرة، وظروف السوق، ومستوى تقييم الشركات المدرجة في نفس الصناعة، ومتطلبات جمع الأموال، ومخاطر التوزيع، اتفقت الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) على تحديد سعر الإصدار لهذا الطرح عند 46.08 يوان/سهم، ولن يتم إجراء تراكم للمزايدات الاستفسارية للطرح تحت الخط.

يرجى من المستثمرين تقديم طلبات عبر الإنترنت وتحت الخط بهذا السعر في 3 أبريل 2026 (T). ولا يلزم دفع أموال الاكتتاب عند تقديم الطلب. إن يوم اكتتاب الطرح تحت الخط ويوم اكتتاب الطرح عبر الإنترنت هما كلاهما 3 أبريل 2026 (T)، حيث يبلغ وقت الاكتتاب للطرح تحت الخط من 9:30 إلى 15:00، ووقت الاكتتاب للطرح عبر الإنترنت من 9:15 إلى 11:30 ومن 13:00 إلى 15:00.

4. سعر الإصدار لهذا الطرح هو 46.08 يوان/سهم، ولا يتجاوز القيمة الأدنى بين: الوسيط لمبالغ عروض المستثمرين تحت الخط بعد استبعاد أعلى العروض والمتوسط المرجح، إضافةً إلى الوسيط والمتوسط المرجح لمبالغ عروض صناديق الاستثمار العامة (ويُشار إليها فيما يلي بـ“صندوق استثمار عام”) التي تم تأسيسها عبر募集方式 بعد استبعاد أعلى العروض، وصندوق الضمان الاجتماعي الوطني (ويُشار إليه فيما يلي بـ“صندوق الضمان الاجتماعي”)، وصندوق التأمينات التقاعدية الأساسية (ويُشار إليه فيما يلي بـ“صندوق التقاعد”)، وصناديق معاشات الشركات وصناديق المعاشات المهنية (ويُشار إليها فيما يلي بـ“صندوق المعاشات”)، وأموال التأمين وفقًا لأحكام مثل《إدارة استخدام أموال التأمين》وغيرها (ويُشار إليها فيما يلي بـ“أموال التأمين”)، وكذلك من بين وسيط ومتوسط المتوسط المرجح لمدفوعات المستثمرين المؤهلين من خارج الحدود (QFII) في عروضهم.

إجمالي كمية التخصيص الاستراتيجي الأولي لهذا الطرح يبلغ 872.4327 مليون سهم، بما يمثل 20.00% من إجمالي كمية هذا الطرح. وبحسب السعر النهائي المحدد، فإن المستثمرين المشاركين في التخصيص الاستراتيجي يشملون في النهاية: شركة تابعة للجهة الراعية تقوم بالاستثمار بالتراكم (follow-on)؛ وخطة إدارة أصول خاصة يشارك فيها كبار الإدارة والموظفون الأساسيون للجهة المُصدِرة في هذا التخصيص الاستراتيجي؛ إضافةً إلى مستثمرين آخرين مشاركين في التخصيص الاستراتيجي. وتصل كمية أسهم التخصيص الاستراتيجي التي تقوم بها الشركة التابعة للجهة الراعية للاستثمار بالتراكم في النهاية إلى 130.8649 مليون سهم، أي 3.00% من إجمالي أسهم هذا الطرح (وبالنسبة للجهة المُصدِرة كونها شركة غير ربحية ولديها ترتيبات لاختلافات في حقوق التصويت، تشارك الشركة التابعة للجهة الراعية في هذا التخصيص الاستراتيجي وفقًا للأنظمة ذات الصلة)؛ وتصل كمية أسهم التخصيص الاستراتيجي النهائية لخطة إدارة الأصول الخاصة لكبار الإدارة والموظفين الأساسيين للجهة المُصدِرة إلى 260.4166 مليون سهم، أي 5.97% من إجمالي أسهم هذا الطرح؛ وتصل كمية أسهم التخصيص الاستراتيجي النهائية للمستثمرين الآخرين المشاركين في التخصيص الاستراتيجي إلى 481.1512 مليون سهم، أي 11.03% من إجمالي أسهم هذا الطرح. وتصل كمية أسهم التخصيص الاستراتيجي النهائية للمستثمرين المشاركين في التخصيص الاستراتيجي إلى 872.4327 مليون سهم، أي 20.00% من إجمالي أسهم هذا الطرح. إن كمية التخصيص الاستراتيجي الأولية في هذا الطرح هي نفسها كمية التخصيص الاستراتيجي النهائية، ولا يلزم إجراء رد تخصيص (إرجاع) من التخصيص الاستراتيجي إلى الطرح تحت الخط.

5. نسبة السعر إلى المبيعات (市销率) المقابلة لسعر الإصدار 46.08 يوان/سهم هي:

(1) 18.80 مرة (يتم حساب دخل السهم وفقًا لحساب صافي الدخل لسنة 2024 بعد مراجعة مدققي الحسابات بناءً على المعايير المحاسبية الصينية، مقسومًا على إجمالي رأس المال قبل هذا الإصدار)؛

(2) 20.89 مرة (يتم حساب دخل السهم وفقًا لحساب صافي الدخل لسنة 2024 بعد مراجعة مدققي الحسابات بناءً على المعايير المحاسبية الصينية، مقسومًا على إجمالي رأس المال بعد هذا الإصدار)؛

6. وبالنسبة لسعر الإصدار 46.08 يوان/سهم، يُرجى من المستثمرين تحديد مدى معقولية تسعير هذا الطرح وفقًا للحالات التالية.

(1) وفقًا لـ（2023年） دليل إحصاءات تصنيف صناعات الشركات المدرجة الصادر عن جمعية الشركات المدرجة الصينية، تنتمي الجهة المُصدِرة إلى صناعة تصنيع الحواسيب والاتصالات وغيرها من المعدات الإلكترونية C39. اعتبارًا من 30 مارس 2026 (T-4 أيام)، فإن متوسط نسبة السعر إلى الأرباح الساكنة خلال الشهر الأخير للصناعة التي نشرتها شركة مؤشر تشونغزِن هو 63.25 مرة.

(2) حتى 30 مارس 2026 (T-4 أيام)، تكون مستويات تقييم الشركات المدرجة القابلة للمقارنة كما يلي:

■

مصدر البيانات: معلومات Wind، والبيانات حتى 30 مارس 2026 (T-4 أيام).

ملاحظة 1: في حال وجود فروقات في الأرقام العشرية نتيجة التقريب.

ملاحظة 2: جميع المؤشرات الخاصة بـ Samsung Electronics وSK Hynix يتم تسعيرها بالوون الكوري، أما المؤشرات الخاصة بـ Western Digital وMarvelل فتتم تسعيرها بالدولار الأمريكي.

إن نسبة السعر إلى المبيعات الساكنة (بعد التخفيف) للجهة المُصدِرة لعام 2024 المقابلة لسعر الإصدار 46.08 يوان/سهم تبلغ 20.89 مرة، وهي أقل من متوسط مستوى نسبة السعر إلى المبيعات الساكنة لعام 2024 للشركات المدرجة القابلة للمقارنة، لكن لا تزال توجد مخاطر تتمثل في هبوط سعر سهم الجهة المُصدِرة مستقبلاً مما قد يسبب خسائر للمستثمرين. وتُرجى من الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) من المستثمرين الانتباه إلى مخاطر الاستثمار، وإجراء تقييم متأنٍ لمعقولية تسعير الإصدار، واتخاذ قرار استثماري عقلاني.

بيان معقولية تسعير هذا الطرح كما يلي:

مقارنةً بالشركات الأخرى داخل الصناعة، لدى دا بو وي مزايا نسبية في الجوانب التالية:

1. مزايا المنتجات

الشركة هي واحدة من القلة القليلة داخل الصين التي تمتلك قدرات بحث وتطوير ذاتية كاملة على مستوى النظام في تخزين أشباه الموصلات من نوع SSD على مستوى المؤسسات “وحدة تحكم رئيسية + خوارزميات البرامج الثابتة + وحدة نمط (modul)”، كما تحقق شحنات بكميات كبيرة. لدى الشركة منتجات SSD على مستوى المؤسسات تتمتع بأداء قراءة/كتابة رائد على مستوى الصناعة، وزمن استجابة وجودة خدمة (QoS)، وتنافسية في السوق تعادل شركات الصف الأول الدولية. تركز الشركة بعمق على مجال SSD على مستوى المؤسسات، ومجموعة منتجات PCIe SSD عبر الأجيال متعددة ومتكاملة، وتغطي سعات المنتجات من 1TB إلى 128TB، كما تغطي الأجيال من PCIe 3.0 إلى 5.0. خلال فترة التقرير، بلغ إجمالي كمية شحن SSD على مستوى المؤسسات أكثر من 4,900PB. وفي الوقت نفسه، تواصل الشركة التركيز بقوة على اتجاه تطور التخزين المتقدم. فهي من أوائل شركات العالم التي تطرح بكميات إنتاجية SSD على مستوى المؤسسات PCIe 5.0 وSSD سعة كبيرة QLC SSD، وهي أيضًا واحدة من القلة عالميًا التي تمتلك قدرة توريد نوعين من منتجات التخزين المتقدمة: SСМ SSD و可计算存储 SSD. وتملك الشركة مزايا قوية في المنتجات.

في ظل موجة الاستبدال المحلي، فإن اعتماد نموذج “وحدة تحكم رئيسية + خوارزميات البرامج الثابتة + وحدة نمط” يمكن أن يعزز بقوة مسار تصنيع المكونات الأساسية لأشباه الموصلات محليًا. وبفضل قدراتها على البحث والتطوير الشامل، تساعد الجهة المُصدِرة على بناء سلسلة تصنيع محلي كاملة بدءًا من وحدة التحكم الرئيسية وخوارزميات البرامج الثابتة وصولًا إلى وحدات نمط التخزين لمجال تخزين أشباه الموصلات في الصين، ما يقلل الاعتماد على تقنيات التخزين من الخارج، ويعزز الاستقلالية والتحكم القابلين للسيطرة في تخزين البيانات، ويعزز بقوة مسار تعريب SSD على مستوى المؤسسات، ويحمي أمن البيانات القومية وأمن الصناعة.

2. مزايا وحدة التحكم الرئيسية ذاتية البحث والتطوير

بالنسبة للشركات التي تبيع وحدات التحكم الرئيسية فقط، فإن الجهة المُصدِرة من خلال تطوير وحدات نمط وتصنيع منتجات SSD على مستوى المؤسسات، تواجه مباشرةً العملاء النهائيين في قطاعات مثل الإنترنت والحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي وغيرها. ويمكنها عبر التعاون العميق مع العملاء ربط احتياجاتهم بشكل مباشر، ورصد متطلبات العملاء التفصيلية في جوانب مثل أداء تخزين البيانات والموثوقية والأمان في الوقت الحقيقي. ومن خلال قنوات التواصل السلس مع العملاء ومزايا وحدة التحكم الرئيسية ذاتية التطوير، يتم تحويل احتياجات العملاء بشكل أسرع إلى خصائص المنتج، وتوفير منتجات وحلول أكثر ملاءمة لسيناريوهات أعمال العملاء.

تستخدم وحدة التحكم الرئيسية التي تطورها الشركة ذاتيًا بنية معالجة متوازية متعددة النوى، وتقوم بتحسين عميق لعمليات القراءة/الكتابة العشوائية 4K في بيئات ذات تحميل عالٍ وبيئات متعددة الخيوط، مما يعزز بشكل شامل الأداء في معدلات تدفق الإدخال/الإخراج وزمن الاستجابة. وفي إدارة فلاش NAND، تقوم وحدة التحكم الرئيسية بدمج محرك تصحيح أخطاء متقدم من نوع LDPC، مع دعم من استراتيجيات موازنة التآكل (Wear Leveling) وإدارة القطع التالفة، لتحقيق إدارة دقيقة لفلاش NAND لضمان أمان البيانات وطول العمر. إضافةً إلى ذلك، تدعم وحدة التحكم الرئيسية آليات أمان مثل الإقلاع الآمن (Secure Boot) والتشفير الصلب AES، مما يوفر حماية شاملة لعمليات نقل البيانات والتخزين. وبناءً على هذا الهيكل، يمكن للشركة التكيف بمرونة مع SSD على مستوى المؤسسات ذي الأداء الفائق والسعة الكبيرة، وتحقيق توافق مختلف الواجهات والبروتوكولات على مستوى المنصة، بما يلبي احتياجات العملاء المختلفة للنشر.

3. مزايا خوارزميات البرامج الثابتة ذاتية البحث والتطوير

قامت الشركة ببناء إطار برمجيات ثابتة لـ SSD عالي الأداء، وبناءً على عناصر أساسية مثل تحسين زمن التأخير وحماية البيانات والمراقبة الفورية، تطور الخوارزميات بشكل متواصل. عبر تنسيق تقنيات متعددة مثل تخصيص ذاكرة التخزين المؤقت بشكل ديناميكي، وقمع تضخيم عمليات القراءة/الكتابة، واستراتيجية الاسترجاع الذكي للقمامة (GC)، يتم تحسين استقرار وقابلية استخدام SSD في سيناريوهات الأعمال المعقدة مثل ضغط الطلب العالي (high concurrency)، والقراءة/الكتابة المختلطة، وقواعد البيانات والافتراضية. وفي الوقت نفسه، يمكن للشركة توسيع وظائف البرامج الثابتة وتحسينها بشكل مخصص وفقًا لمتطلبات تخصيص المستخدمين على مستوى المؤسسات، وتحقيق خصائص مثل عزل متعدد المستأجرين (multi-tenant isolation)، وحماية موثوقية ضد انقطاع الكهرباء، وكشف سريع عن الأعطال/الاستثناءات. وبهذا تحافظ الشركة في التطبيق الفعلي على أداء عالٍ وموثوقية عالية. كما طورت الشركة بناءً على تراكمها التقني تطوير تقنيات SSD على مستوى المؤسسات مثل可计算存储، وتحقيق ابتكارات وت breakthroughs تقنية مستمرة، والحفاظ على موقعها في المقدمة في سوق تتسم بالمنافسة الشديدة.

4. مزايا موارد العملاء

تتطلب عملاء SSD على مستوى المؤسسات متطلبات شديدة من حيث أداء المنتج والموثوقية. كما يجب أن تمر مؤشرات أداء المنتج، ومدى توافقه مع الأجهزة الأخرى في الخوادم، وقدرات خدمة ما بعد البيع وتحديث البرامج الثابتة المستمر، عبر عدة جولات من الفحص والتصفية الصارمة قبل اعتمادها/إدخالها. وتستلزم هذه العملية تكاليف كبيرة، وعادةً تستغرق من 6 إلى 18 شهرًا. وبمجرد اكتمال الإدخال، تتشكل درجة عالية من الالتصاق التعاوني بين العملاء ومصنعي التخزين، ويتم إنشاء علاقة تعاون مستمرة، ولن يستبدلوا المورد بسهولة. حاليًا، تشمل العملاء والمستخدمين النهائيين في اتجاه التوريد لدى الشركة: Google، ByteDance، Tencent، Alibaba، JD.com، Baidu، Meituan، Kuaishou، DeepSeek، Xiaohongshu، Didi وغيرها من الشركات في قطاعات الإنترنت والحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي؛ ومصنعي الخوادم مثل New H3C، Suguper Fusion (超聚变)、ZTE، وHakun Kun Zhen Yu (华鲲振宇)、Lenovo؛ وشركات الاتصالات مثل China Telecom、China Mobile、China Unicom؛ بالإضافة إلى شركات معروفة في مجالات التمويل والكهرباء وغيرها. وقد تشكلت ميزة واضحة في موارد العملاء.

5. مزايا قدرات البحث والتطوير والموهبة

تكرس الشركة نفسها للبحث والتطوير والتصميم لـ وحدات التحكم الرئيسية SSD على مستوى المؤسسات في مراكز البيانات، وخوارزميات البرامج الثابتة والوحدات النمطية، وتضع تراكم البحث والتطوير والابتكار التقني في صميم تطور الشركة. وتنفذ بشكل فعلي مفهوم أن الابتكار التقني يمثل القدرة التنافسية الأساسية للشركة. تمتلك الشركة حاليًا 162 براءة اختراع محلية ودولية ممنوحة، منها 16 براءة اختراع ممنوحة في الخارج. وقد حصلت على ألقاب مثل: مؤسسة الصين الوطنية ذات الميزة في حقوق الملكية الفكرية، وجائزة الصين للبراءات الممتازة (2022 و2023 و2024)، وجائزة براءات شنتشن، وStorage Review“BEST of 2022”（PCIe 4.0 SSD）، وجائزة محرر TweakTown (PCIe 5.0 SSD)، وغيرها من الأوسمة. وفي عام 2024 تم الاعتراف بها من قبل مكتب العلوم والتكنولوجيا في مقاطعة قوانغدونغ كمركز بحث وتطوير تقني لـ“شريحة تخزين وأنظمة هندسة التخزين في مقاطعة قوانغدونغ”. وبنهاية فترة التقرير، بلغت نسبة موظفي البحث والتطوير 69.01%، وبلغت نسبة موظفي البحث والتطوير من حملة الماجستير أو أعلى 54.74%. ويظهر أداء استثمارات البحث والتطوير وتحويلها بشكل ممتاز. وهي واحدة من شركات التخزين المحلية الرائدة التي تسبق غيرها في منتجات التخزين المتقدمة من مختلف الأنواع، وتوجد عدة تقنيات أساسية في مستوى متقدم داخل الصناعة. وباعتبارها شركة تخزين محلية رائدة تقنيًا، اضطلعت بـ 2 مشاريع بحث وتطوير رئيسية على مستوى وطني، و4 مشاريع علمية وبحثية مهمة على مستوى المقاطعات والبلديات، وشاركت في صياغة معايير ومواصفات تخزين صناعية متعددة. وتتمتع قدرات البحث والتطوير والموهبة بمزايا تنافسية.

6. مزايا سلسلة التوريد

تقيم الشركة علاقات تعاون مستقرة مع كبار موردي المواد الخام في المنبع (مثل Yangtze Memory、Hefei ChangXin、Kioxia、SK Hynix、Nanya Technology、Marvel وغيرها)، لضمان توريد مستقر للمواد الخام الرئيسية. وفي مرحلة التجميع عبر التعاقد (outsourcing) لإنتاج SSD على مستوى المؤسسات، تكون المنافسة كافية، فتقوم الشركة باختيار شركاء تعاقديين خارجيين ذوي جودة مثل Deep Technology وBYD Precision، مع تمكين ضمان الجودة والإشراف عليهم، لضمان تسليم عالي الجودة والكفاءة من جانب معالجة المنتج إلى العملاء النهائيين، وتشكيل ميزة سلسلة توريد مستقرة.

(3) وفقًا لسعر الإصدار المحدد لهذا الطرح، بلغ عدد المستثمرين الذين قدموا عروضًا فعّالة في الطرح تحت الخط 281 مستثمرًا، وعدد كيانات التخصيص المُدارة بلغ 9,164 كيانًا، وهو ما يمثل 95.28% من إجمالي عدد كيانات التخصيص بعد استبعاد عروض غير فعّالة؛ وبالنسبة إلى إجمالي الكمية المقترحة من العروض الفعالة بلغت 9,822.190 مليون سهم، وهو ما يمثل 97.00% من إجمالي كمية الطلب بعد استبعاد عروض غير فعّالة؛ وبلغت نسبة التقديم الفعالة للاكتتاب 3,518.19 مرة من حجم الطرح الأولي تحت الخط قبل تشغيل آلية رد التخصيص بعد التخصيص الاستراتيجي ووقبل بدء آلية رد بين الطرح عبر الإنترنت وتحت الخط.

(4) يُرجى من المستثمرين الانتباه إلى الفروق بين سعر الإصدار وعروض المستثمرين تحت الخط. وتفاصيل وضع عروض المستثمرين تحت الخط متاحة في 《إعلان توزيع إصدار الأوراق المالية للاكتتاب العام الأولي للأسهم في مجلس الشركات الناشئة لشركة شينزهين دا بو وي للإلكترونيات الدقيقة المحدودة》المنشور في نفس اليوم على موقع cninfo (www.cninfo.com.cn) [《إعلان الإصدار》].

(5) تبلغ قيمة متطلبات جمع الأموال المُدرجة في 《نشرة الاكتتاب الأولي》187,785.22 مليون يوان. ويقابلها إجمالي جمع الأموال بهذا سعر الإصدار 46.08 يوان/سهم مبلغ 201,008.50 مليون يوان. وبعد خصم الرسوم المتوقعة للإصدار 13,129.50 مليون يوان (غير شامل ضريبة القيمة المضافة)، فإن صافي الأموال المتوقعة لجمعها يبلغ 187,878.99 مليون يوان (في حال وجود فروقات في الأرقام العشرية نتيجة التقريب)، وهو أعلى من مبلغ احتياجات جمع الأموال المذكورة أعلاه.

(6) يتبع هذا الطرح مبدأ التسعير وفق ظروف السوق. وفي مرحلة الاستفسار الأولي، يقدم المستثمرون تحت الخط عروضًا بناءً على نية حقيقية للاكتتاب. وبناءً على نتائج الاستفسار الأولي وبالنظر الشامل إلى العوامل مثل الأساسيات الخاصة بالجهة المُصدِرة، والصناعة التي تنتمي إليها، وظروف السوق، ومستوى تقييم الشركات المدرجة في نفس الصناعة، ومتطلبات جمع الأموال، ومخاطر التوزيع، يتم الاتفاق على تحديد سعر الإصدار. لا يتجاوز سعر الإصدار 46.08 يوان/سهم القيمة الأدنى بين: وسيط ومتوسط متوسط عروض المستثمرين تحت الخط بعد استبعاد أعلى العروض، وكذلك وسيط ومتوسط المتوسط المرجح لعروض صناديق الاستثمار العامة، وصندوق الضمان الاجتماعي، وصندوق التقاعد، وصندوق المعاشات، وأموال التأمين، وأموال المستثمرين المؤهلين من خارج الحدود، بعد استبعاد أعلى العروض (51.1700 يوان/سهم). وأي مستثمر إذا شارك في تقديم طلب اكتتاب، يُعتبر أنه قد قبل سعر الإصدار هذا. وإذا كان لدى أي اعتراض على طريقة تسعير الإصدار أو سعر الإصدار، يُنصح بعدم المشاركة في هذا الطرح.

(7) قد توجد مخاطر تتمثل في أن ينخفض سعر السهم بعد الإدراج إلى ما دون سعر الإصدار. يجب على المستثمرين الانتباه الكامل إلى عوامل المخاطر الكامنة في تسعير السوق، وفهم أن سعر السهم قد ينخفض إلى ما دون سعر الإصدار بعد الإدراج. ويجب تعزيز الوعي بالمخاطر، وتدعيم فكرة الاستثمار القيمي، وتجنب المضاربة العمياء. ولا يمكن للجهات التنظيمية والجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) ضمان عدم انخفاض سعر السهم بعد الإدراج إلى ما دون سعر الإصدار.

7. وفقًا لسعر الإصدار 46.08 يوان/سهم وإجمالي عدد الأسهم الجديدة 4,362.1636 مليون سهم، يُتوقع أن إجمالي مبلغ جمع أموال الجهة المُصدِرة سيكون 201,008.50 مليون يوان. وبعد خصم الرسوم المتوقعة للإصدار بنحو 13,129.50 مليون يوان (غير شامل ضريبة القيمة المضافة)، فإن صافي الأموال المتوقعة لجمعها سيكون نحو 187,878.99 مليون يوان، وفي حال وجود فروقات في الأرقام العشرية نتيجة التقريب. ويوجد خطر يتمثل في أن وجود زيادة كبيرة في حجم حقوق الملكية الناتجة عن الحصول على أموال جمع الأموال قد تؤثر بشكل مهم على نمط إنتاج الجهة المُصدِرة، وإدارة العمليات وإمكانيات التحكم في المخاطر، والوضع المالي، ومستوى الربحية، والمصالح طويلة الأجل للمساهمين.

8. ضمن الأسهم المطروحة لهذا الطرح، لا توجد قيود على التداول ومدة حدّ التقييد بالنسبة للأسهم المطروحة عبر الإنترنت، ويمكن أن تتداول فورًا من تاريخ إدراج أسهم هذا الطرح في بورصة شنتشن.

أما جزء الطرح تحت الخط، فيستخدم أسلوب التقييد النسبي في التداول (proportionate lock-up). ويجب على المستثمرين تحت الخط التعهد بأن مدة تقييد تداول 40% من عدد الأسهم التي يحصلون عليها (مع حساب التقريب للأعلى) ستكون 6 أشهر من تاريخ طرح الشركة المُصدِرة لأول مرة للاكتتاب العام وإدراجها. أي أن 60% من أسهم كل كيان تخصيص تكون ضمن فترة بدون قيود، ويمكن تداولها فورًا من تاريخ بدء تداول أسهم هذا الطرح في بورصة شنتشن؛ و40% من الأسهم تكون ضمن فترة تقييد 6 أشهر، وتبدأ مدة التقييد من تاريخ بدء تداول أسهم هذا الطرح في بورصة شنتشن.

عند مشاركة المستثمرين تحت الخط في تقديم عروض الاستفسار الأولي واكتتاب الطرح تحت الخط، لا يلزمهم تعبئة ترتيبات فترة القفل (lock-up) الخاصة بكيانات التخصيص التي يديرونها. بمجرد تقديم العرض، يُعتبر ذلك قبولًا تلقائيًا لترتيبات قفل الطرح تحت الخط الموضحة في هذا الإعلان.

وفيما يتعلق بالتخصيص الاستراتيجي، فإن جهة المشاركة بالاستثمار التابعة للجهة الراعية هي شركة Guotai Junan Zhenyu Investment Co., Ltd. (ويُشار إليها فيما يلي بـ“Zhenyu Investment”)، وهي شركة استثمار بديلة تم تأسيسها قانونًا من قبل Guotai Haitong. وتتعهد Zhenyu Investment بأن فترة تقييد التداول للأسهم التي تحصل عليها في هذا التخصيص الاستراتيجي هي 24 شهرًا من تاريخ طرح الشركة المُصدِرة لأول مرة للاكتتاب العام وإدراجها. وتصل مدة تقييد تداول الأسهم التي يحصل عليها خطة الإدارة الخاصة لكبار الإدارة والموظفين الأساسيين للجهة المُصدِرة إلى 12 شهرًا. وتتعهّد Shenzhen Innovation Investment Group Co., Ltd. (ويُشار إليها فيما يلي بـ“Shenzhen Chuangtou Group”) بأن تكون مدة تقييد تداول الأسهم حتى 31 ديسمبر 2027. وباستثناء Shenzhen Chuangtou Group، فإن مدة تقييد تداول الأسهم للمستثمرين الآخرين المشاركين في التخصيص الاستراتيجي هي 12 شهرًا، وتبدأ مدة التقييد من تاريخ بدء تداول الأسهم في بورصة شنتشن بعد الإدراج. بعد انتهاء مدة التقييد، فإن عمليات تخفيض/بيع الأسهم التي يقوم بها المستثمرون المشاركون في التخصيص الاستراتيجي تخضع للوائح ذات الصلة الخاصة بتخفيض الأسهم الصادرة عن CSRC وبورصة شنتشن.

9. يجب على المستثمرين عبر الإنترنت التعبير بشكل مستقل عن نيتهم في الاكتتاب، ولا يجوز لهم تلخيص/تفويض شركات الأوراق المالية للقيام باكتتاب أسهم جديدة نيابةً عنهم.

10. يجب على المستثمرين تحت الخط، وفقًا لـ《إعلان نتائج التخصيص الأولي للاكتتاب تحت الخط للأسهم في الاكتتاب العام الأولي وإدراجها في مجلس الشركات الناشئة لشركة شينزهين دا بو وي للإلكترونيات الدقيقة المحدودة》، في موعد أقصاه الساعة 16:00 في 8 أبريل 2026 (T+2 يوم)، سداد أموال اكتتاب الأسهم الجديدة في الوقت المناسب وبالكامل وفقًا لسعر الإصدار النهائي والكمية المحددة للتخصيص الأولي.

يجب أن تصل أموال الاكتتاب إلى الحساب في الوقت المحدد وبالكامل. إذا لم يتم الدفع في الوقت المحدد أو لم يتم دفع المبلغ بالكامل وفقًا للمتطلبات، فإن جميع أسهم هذا كيان التخصيص التي يتم تخصيصها للاكتتاب تكون باطلة بالكامل. وعند إصدار عدة أسهم جديدة في نفس اليوم، إذا حدثت الحالة المذكورة أعلاه لهذا كيان التخصيص، تكون جميع أسهم الاكتتاب لهذا اليوم باطلة بالكامل. وإذا كان لدى كيانات تخصيص مختلفة حساب بنكي مشترك، وإذا كانت أموال الاكتتاب غير كافية، فإن جميع أسهم الاكتتاب المخصصة لكيانات التخصيص التي تشترك في نفس الحساب البنكي تكون باطلة بالكامل. إذا حصل المستثمرون تحت الخط على عدة أسهم جديدة في نفس اليوم، فيرجى الدفع لكل سهم جديد على حدة، واتباع متطلبات تعبئة خانة الملاحظات بشكل مطابق.

بعد أن يفوز المستثمرون عبر الإنترنت بقرعة الاكتتاب (winning round) ويكتمل تخصيص الأسهم، يجب عليهم تنفيذ التزام تسوية الأموال وفقًا لـ《إعلان نتائج القرعة للاكتتاب عبر الإنترنت لأسهم الاكتتاب العام الأولي في مجلس الشركات الناشئة لشركة شينزهين دا بو وي للإلكترونيات الدقيقة المحدودة》، والتأكد من أن حساب أموالهم لديه في نهاية يوم 8 أبريل 2026 (T+2) ما يكفي من أموال الاكتتاب للأسهم الجديدة. الجزء غير الكافي يُعد تنازلًا عن الاكتتاب، وتتحمل النتائج والمسؤوليات القانونية ذات الصلة من قبل المستثمر نفسه. يجب أن تمتثل تحويلات أموال المستثمر لقواعد الشركة التي يتبع لها المستثمر في الأوراق المالية.

الأسهم التي يتم التنازل عن اكتتابها من قبل المستثمرين تحت الخط وعبر الإنترنت يتم تغطيتها بواسطة Guotai Haitong عن طريق الشراء/التغطية (包销).

11. عندما يكون مجموع عدد الأسهم التي قام المستثمرون تحت الخط وعبر الإنترنت بسدادها للاكتتاب أقل من 70% من عدد الإصدار العام لهذا الطرح بعد خصم الكمية النهائية للتخصيص الاستراتيجي، فإن الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) ستوقف إصدار الأسهم الجديدة لهذا الطرح، وتقوم بالإفصاح عن سبب الإيقاف والترتيبات اللاحقة.

12. يجب على كيانات التخصيص الالتزام الصارم بمتطلبات الرقابة الصناعية التي يصدرها اتحاد صناعة الأوراق المالية في الصين. ولا يجوز تجاوز مبلغ الاكتتاب للحجم المناسب للأصول. إذا قدم المستثمرون تحت الخط الذين قدموا عروضًا فعّالة ولم يشاركوا في الاكتتاب أو لم يكتتبوا بالمبلغ بالكامل، أو إذا كان المستثمرون تحت الخط الذين حصلوا على تخصيص أولي ولم يسددوا أموال الاكتتاب في الوقت المناسب وبالكامل، فسيُعتبرون مخلفين للالتزام ويتحملون مسؤولية الإخلال. وسيقوم المُوزّع الرئيسي الراعي (المُوزّع الرئيسي) بتقديم تقرير عن حالات الإخلال إلى اتحاد صناعة الأوراق المالية في الصين للتسجيل. يتم حساب عدد مرات المخالفات للمستثمرين تحت الخط أو كيانات التخصيص التي يديرونها عبر مختلف أقسام أسواق الأسهم في بورصة الأوراق المالية معًا. أثناء إدراج كيان التخصيص في قائمة القيود، لا يجوز له المشاركة في أعمال الاستفسار والتوزيع للاكتتابات العامة الأولية للأسهم تحت الخط عبر مختلف أقسام سوق الأسهم في البورصة. وخلال مدة إدراج المستثمرين تحت الخط في قائمة القيود، لا يجوز لِكيانات التخصيص التي يديرونها المشاركة في أعمال الاستفسار والتوزيع للاكتتابات العامة الأولية للأسهم تحت الخط عبر مختلف أقسام سوق الأسهم في البورصة.

عندما تظهر خلال 12 شهرًا متتالية لدى المستثمرين عبر الإنترنت ثلاث مرات من حالات الفوز بقرعة الاكتتاب دون سداد مبلغ الاكتتاب بالكامل، واعتبارًا من اليوم السادس من آخر مرة قام فيها المشاركون في التسوية بتقديم طلب تنازل عن الاكتتاب (بحساب 180 يومًا تقويميًا، بما في ذلك اليوم التالي)، يُحظر عليهم المشاركة في اكتتاب الأسهم الجديدة، وشهادات الإيداع، والسندات القابلة للتحويل، والسندات القابلة للتبادل عبر الإنترنت.

عدد مرات التنازل عن الاكتتاب يتم احتسابه وفقًا لعدد المرات الفعلي لتنازل المستثمر عن الاكتتاب في الأسهم الجديدة، وشهادات الإيداع، والسندات القابلة للتحويل، والسندات القابلة للتبادل، ويُجمع بين هذه الأنواع.

13. لا يمكن لكل كيان تخصيص إلا اختيار طريقة واحدة من الطرح تحت الخط أو الطرح عبر الإنترنت لتقديم طلب اكتتاب. أي شخص شارك في الاستفسار الأولي، سواء كانت عرضه فعّالًا أم لا، لا يجوز له المشاركة في الاكتتاب عبر الإنترنت.

14. بعد انتهاء الاكتتاب تحت الخط وعبر الإنترنت، ستحدد الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) ما إذا كان سيتم تفعيل آلية رد التخصيص بناءً على إجمالي حالات الاكتتاب. سيتم ضبط كميات الطرح تحت الخط وعبر الإنترنت. للحصول على تفاصيل آلية رد التخصيص، يرجى الرجوع إلى “أولًا، (5) آلية رد التخصيص” في 《إعلان الإصدار》.

15. بعد انتهاء هذا الطرح، لا يمكن التداول في بورصة شنتشن في السوق إلا بعد الحصول على موافقة بورصة شنتشن. إذا تعذر الحصول على الموافقة، فلن تتمكن أسهم هذا الطرح من الإدراج، وستقوم الجهة المُصدِرة بإعادة الأموال إلى المستثمرين الذين قدموا طلبات اكتتاب عبر الإنترنت وفق سعر الإصدار مع إضافة فوائد الودائع المصرفية خلال نفس الفترة.

16. توجد فترة تقييد تداول للأسهم قبل هذا الطرح، وتوجد تفاصيل حول التعهدات المتعلقة بالتقييد وخطط التقييد في《نشرة الاكتتاب الأولي》. ترتيبات تقييد تداول الأسهم المذكورة أعلاه هي تعهدات طوعية قدمها المساهمون المعنيون بناءً على احتياجات حوكمة الجهة المُصدِرة واستقرار إدارة التشغيل.

17. لا تعني أي قرارات أو آراء تصدرها لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية وبورصة شنتشن وأي جهات حكومية أخرى بشأن هذا الطرح أن ذلك يدل على حكم جوهري أو ضمان لقابلية الجهة المُصدِرة للربح أو لقيمة الاستثمار أو لعائد المستثمرين. وأي تصريحات مخالفة لذلك تعتبر ادعاءات غير صحيحة. يرجى من المستثمرين الانتباه إلى مخاطر الاستثمار، وإجراء تقييم متأنٍ لمعقولية تسعير الإصدار، واتخاذ قرار استثماري عقلاني.

18. يُرجى من المستثمرين الانتباه إجباريًا للمخاطر. وعندما تحدث الحالات التالية، ستتفاوض الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) لاتخاذ إجراءات إيقاف الإصدار:

(1) إجمالي كمية الاكتتاب تحت الخط أقل من كمية الإصدار الأولية تحت الخط؛

(2) إذا كان الاكتتاب عبر الإنترنت غير كافٍ، فإن الجزء غير المكتتب بعد ردّه إلى الاكتتاب تحت الخط لم تتمكن فيه شركات المستثمرين تحت الخط من الاكتتاب بالكامل وبالكامل؛

(3) عندما يكون مجموع عدد الأسهم التي قام المستثمرون تحت الخط وعبر الإنترنت بسدادها للاكتتاب غير كافٍ بعد خصم الكمية النهائية للتخصيص الاستراتيجي لتصل إلى 70% من إجمالي عدد الإصدار العام؛

(4) يحدث لدى الجهة المُصدِرة أثناء عملية الإصدار حدث كبير بعد الإصدار يؤثر على هذا الطرح؛

(5) وفقًا للمادة 56 من《إدارة إصدار وتوزيع الأوراق المالية》（أمر CSRC [رقم 228]）والمادة 71 من《تفاصيل تنفيذ الأعمال (业务实施细则)》، إذا اكتشفت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية وبورصة شنتشن أن عملية إصدار وتوزيع الأوراق المالية تتضمن اشتباهًا بخرق القانون واللوائح أو توجد حالات شاذة، فيمكنها أن تأمر الجهة المُصدِرة والجهة المُوزِّعة بإيقاف الإصدار أو إيقافه، وإجراء التحقيق والمعالجة بشأن المسائل ذات الصلة.

إذا حدثت الحالات أعلاه، ستقوم الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) بإيقاف الإصدار والإعلان فورًا عن أسباب الإيقاف وترتيبات استئناف الإصدار وغيرها من الأمور. إذا كان المستثمرون قد قاموا بسداد أموال الاكتتاب، فستعمل الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) وبورصة شنتشن وشركة التسجيل والتسوية المحدودة المسؤولية في بورصة شنتشن على ترتيب إعادة الأموال للمستثمرين الذين قاموا بالدفع في أقرب وقت ممكن. بعد إيقاف الإصدار، وبشرط أن يكون ضمن الفترة الصالحة للتسجيل لدى لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية، وبشرط استيفاء متطلبات رقابة ما بعد الإصدار، فإنه بعد تقديم السجل إلى بورصة شنتشن، ستقوم الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) بإعادة تشغيل الإصدار في الوقت المناسب.

19. على المستثمرين الذين ينوون المشاركة في تقديم طلب هذا الطرح أن يقرؤوا بعناية النص الكامل لـ《نشرة الاكتتاب الأولي》المفصح عنها في 26 مارس 2026 (T-6 أيام) على المواقع المحددة من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (cninfo.cninfo.com.cn: www.cninfo.com.cn؛ Cnce net: www.cs.com.cn； موقع 中国证券网: www.cnstock.com； موقع 证券时报网: www.stcn.com； موقع 证券日报网: www.zqrb.cn； موقع 经济参考网: www.jjckb.cn； موقع 金融时报: www.financialnews.com.cn؛ موقع 中国日报网: www.chinadaily.com.cn)، وبخاصة الفصول المتعلقة بـ“تنبيه بشأن المسائل الجوهرية” و“عوامل المخاطر”، لفهم كامل لعوامل المخاطر الخاصة بالجهة المُصدِرة، وتقييم حالة التشغيل وقيمة الاستثمار بأنفسهم، واتخاذ قرار استثماري بعناية. تتأثر الجهة المُصدِرة بالسياسة والاقتصاد ومستوى الصناعة وإدارة التشغيل، وقد تتغير حالة التشغيل؛ ويتحمل المستثمر المخاطر الاستثمارية المحتملة الناتجة بنفسه.

20. توضح الجهة المُصدِرة والجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي) بشكل جاد للمستثمرين الانتباه إلى ما يلي: يجب على المستثمرين الالتزام بمفهوم الاستثمار القيمي للمشاركة في تقديم طلب هذا الطرح. ونأمل أن يشارك المستثمرون الذين يعترفون بقيمة استثمار الجهة المُصدِرة ويودّون المشاركة في نتائج نمو الجهة المُصدِرة.

21. لا يضمن هذا الإعلان الخاص بمخاطر الاستثمار كشف جميع مخاطر الاستثمار لهذا الطرح. يُنصح بأن يفهم المستثمرون بشكل عميق خصائص سوق الأوراق المالية وما ينطوي عليه من مختلف المخاطر، وأن يقوموا بتقييم منطقي لقدرتهم على تحمل المخاطر، واتخاذ قرار مستقل بشأن ما إذا كانوا سيشاركون في تقديم طلب هذا الطرح وفقًا لظروفهم الاقتصادية وخبراتهم الاستثمارية.

الجهة المُصدِرة: شركة شينزهين دا بو وي للإلكترونيات الدقيقة المحدودة

الجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي): شركة Guotai Haitong للأوراق المالية المحدودة

2 أبريل 2026

الجهة الراعية (المُوزّع الرئيسي): شركة Guotai Haitong للأوراق المالية المحدودة

المعلومات الوفيرة، والتحليل الدقيق، كل ذلك متاح في تطبيق Sina Finance