#GateSquareAprilPostingChallenge

7 أبريل ما أتابعه، وما مررت به، وما أعتقد أنه يجب أن تعرفه عن BTC الآن
دعني أكون صريحًا معك. السوق حاليًا مزعج جدًا، وأعتقد أن هذا المزعج يستحق أن يُقال بصراحة أكثر من تزيينه بالتفاؤل الزائف أو الذعر غير الضروري.
موقف البيتكوين اليوم
حتى صباح اليوم، يتداول البيتكوين عند حوالي 68,604 USDT. يتراوح نطاق التحركات خلال 24 ساعة بين أدنى مستوى عند 68,276 وأعلى عند 70,351، مما يدل على وجود تقلبات ملحوظة خلال اليوم لكن لم يحدث اختراق واضح في اتجاه معين. التغير خلال 7 أيام هو بسيط وإيجابي حوالي 0.7%، وخلال 30 يوم تقريبًا بدون تغير، وخلال 90 يوم انخفاض حوالي 24% مقارنة ببداية يناير. الرقم الخاص بـ 90 يوم هو شيء لا يتحدث عنه معظم الناس علنًا، لكنه مهم لاتخاذ قرارات بشأن حجم المركز بشكل صادق.
مؤشر الخوف والجشع عند اليوم هو 11. وهو منطقة الخوف الشديد. إذا كنت قد شاركت في السوق لفترة كافية، فستعرف أن هذا الرقم ليس إشارة للشراء أو البيع. هو سياق. يخبرنا أن الحالة النفسية مدمرة، وهو ما سبق في التاريخ بعض من أقوى فترات التعافي، لكنه يمكن أن يستمر في مستويات منخفضة لأسابيع خلال فترات التراجع الطويلة. لا تعتبر رقمًا كهذا طريقًا مختصرًا لاتخاذ قرار.
ما يقوله لي الرسم البياني
أراجع عدة أطر زمنية قبل تكوين رأيي، والصورة الحالية فعلاً معقدة، وأجدها أكثر إثارة من وجود إعدادات هبوطية أو صعودية واضحة.
على مخطط 15 دقيقة ويومي، المتوسطات المتحركة في حالة هبوط. MA7 أسفل MA30، و MA30 أسفل MA120. الزخم القصير الأمد يفضل البائعين. مؤشر ADX على مخطط 15 دقيقة يؤكد أن الاتجاه الهابط قوي، وليس مجرد تذبذب.
لكن عند تكبير الصورة إلى مخطط 4 ساعات، تتغير البنية. PDI أعلى من MDI، وADX له معنى، والاتجاه على هذا الإطار الزمني تقنيًا في ارتفاع. هذا التباين بين الأطر الزمنية هو أحد الإشارات التي ألاحظها أكثر لأنها غالبًا تشير إلى حل قريب، واتجاه الحل غالبًا يحدد المزاج للأسبوع القادم.
أكثر شيء يثير اهتمامي من الناحية الفنية هو وضع MACD على المخطط اليومي. السعر شكل قاع أدنى، لكن مخطط MACD الهستوجرام لديه قراءة أعلى. هذا إشارة تباين قاع نمطية. لا تضمن الانعكاس، ولا يفعل ذلك أبدًا. لكنه يزيد من احتمالية ضعف ضغط البيع حتى مع استمرار السعر في اختبار القاع. مع اقتراب نطاق بولينجر باند من أدنى مستوى له خلال 30 يوم، هذا الإعداد يشير إلى حركة كبيرة في الانتظار، وتاريخيًا، عندما يتقلص هذا النطاق بشكل حاد بعد تراجع طويل، فإن الخطوة التالية غالبًا تكون صعودًا أكثر من هبوط.
شيء يقلقني حقًا: ارتفاع حجم التداول خلال أيام التراجع. هذا يُعرف بالتوزيع، ويعني أن هناك من يبيع بينما لا يزال هناك اهتمام بالشراء. حتى يتغير هذا النموذج، لا أشعر بالراحة في تحديد قاع واضح.
---
**البيئة الكلية التي لا يرغب أحد في الاعتراف بها تمامًا**
بيتكوين لا توجد في بيئة فارغة، وأي شخص يقول العكس فهو حديث العهد أو غير صادق معك.
إليك السياق: المسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي أعلنوا علنًا عن تحول في إطار السياسة ليصبح السيطرة على التضخم المهمة الأساسية، بينما تأتي قضايا التوظيف في المرتبة الثانية. هذا إشارة واضحة لسياسة متشددة. هذا يعني أن أسعار الفائدة من الصعب أن تنخفض بسرعة كما يتوقع الكثيرون بداية عام 2026. ارتفاع الفائدة لفترة طويلة سيقيد شهية المخاطرة، وبيتكوين، بغض النظر عن القصص، لا تزال تتداول كأصل مخاطرة على المدى القصير إلى المتوسط.
التوترات الجيوسياسية، خاصة تصاعد التوتر في منطقة الشرق الأوسط كما أشار إليها في تعليقات السوق مؤخرًا، زادت من عدم اليقين بشأن أسعار الطاقة. تكاليف الطاقة من العوامل الرئيسية في تعدين البيتكوين، وتؤثر على أرباح المعدنين، وبالتالي على ضغط البيع منهم. هذا ليس عاملًا مفاجئًا على المدى القصير، لكنه عقبة أخرى يجب الانتباه لها.
إيجابيًا، وزارة العمل الأمريكية تخطط للسماح بالتعرض لبيتكوين في حسابات التقاعد 401(k). إذا أصبح ذلك سياسة، فسيؤدي إلى توسيع كبير لمجموعة المشترين المحتملين إلى عشرات الملايين من الأسر الأمريكية. هذا ليس محفزًا للسعر اليوم أو الأسبوع القادم، بل هو قصة الطلب على المدى الطويل، وأعتقد أنه أحد التطورات القانونية المهمة التي رأيتها منذ سنوات.
---
**ما يفعله المستثمرون المؤسساتيون بينما يبيع المستثمرون الأفراد**
هذه هي الجزء من القصة الذي أراه الأكثر أهمية والأكثر سوء فهمًا.
استراتيجية، الشركات المرتبطة بشكل وثيق بتجميع البيتكوين على نطاق واسع من قبل الشركات، أضافت 4,871 بيتكوين الأسبوع الماضي بتكلفة حوالي 330 مليون دولار. إجمالي ما يمتلكونه الآن حوالي 766,970 بيتكوين. هذا ليس شركة دفاعية، بل شركة تراهن بشكل مركّز وطويل الأمد.
شركة ميتابلانيت اليابانية تجاوزت شركات التعدين الكبرى لتصبح ثالث أكبر مالك للبيتكوين على مستوى الشركات بعد أن اشترت أكثر من 5,000 بيتكوين خلال أسبوع. هدفهم هو 100,000 بيتكوين بنهاية العام. سواء حققوا ذلك أم لا، الاتجاه واضح.
في الربع الأول، جمع المستثمرون المؤسساتيون والشركات حوالي 69,000 بيتكوين. وفي المقابل، باع المستثمرون الأفراد حوالي 62,000 بيتكوين خلال نفس الفترة. هذه هي القصة. المؤسسات تجمع، والأفراد يوزعون. لقد رأيت هذا النموذج من قبل، وغالبًا لا ينتهي بشكل جيد للبائعين عند أسعار منخفضة.
مؤشر premium الخاص بكوين بيس تحول أيضًا إلى إيجابي في الأيام الأخيرة، مما يدل على أن المشترين في أمريكا ينشطون أكثر. مع ارتفاع نشاط الشبكة إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2024، العوامل على السلسلة لا تتوافق مع الخوف الذي تتنبأ به مؤشرات السعر والسلوك النفسي.
---
**خبرتي الشخصية في الأسواق كهذه**
مررت بفترات كانت فيها كل البيانات تبدو هابطة، ومررت بفترات عكس ذلك، وكان التعافي أسرع مما يتوقعه الكثيرون.
ما تعلمته، وأحيانًا دفعت ثمنه ماليًا، هو أن: أكثر اللحظات إزعاجًا غالبًا تكون أفضل وقت لاتخاذ قرارات تعديل المخاطر بشكل معقول. ليس لأنها تتنبأ بارتفاع، بل لأنها تكون عندما يتخذ معظم الناس قرارات بناءً على العاطفة بدلًا من الهيكل.
في بداياتي، أخطأت عندما بعت مراكز عند قراءات خوف شديد لأنني كنت أدير عواطفي، وليس حجم المركز. الأصول التي بعتها عند سعر معقول بعد ذلك عادت وحققت أرباحًا كبيرة. لا أقول إن هذا النموذج يتكرر هنا، لكني تعلمت ألا أعتبر العاطفة إشارة للوقت، بل سياق لإدارة المخاطر.
حاليًا، موقفي الشخصي حذر، وليس استسلاميًا. أحتفظ بجزء كبير من التخصيص الذي لا أنوي لمسه استنادًا إلى تقلبات السعر قصيرة الأمد. وأحتفظ بجزء من السيولة لأكون جاهزًا للتنفيذ إذا رأينا تأكيدًا فنيًا واضحًا على عودة الطلب، والذي أعرّفه بأنه استعادة السعر لمستوى 69,800 على مخطط 4 ساعات مع دعم حجم التداول.
لا أبحث عن شيء معين. لا أذعر. أنا أراقب.
---
**طريقتي الحالية في التداول**
للذين يسألون عن مواقفي، هذه هي استراتيجيتي وأسبابها.
لم أفتح مراكز شراء جديدة منذ الأسبوع الماضي لأن الصورة الفنية قصيرة الأمد لا تدعم ذلك. التكوين الهابط لمتوسطات MA على الإطار الزمني اليومي مع حجم البيع المرتفع يشير إلى أن هناك فرصة للدخول بشكل أفضل خلال الأيام القادمة، أكثر بكثير من فرصة تفويت ارتفاع مفاجئ من المستوى الحالي.
طريقتي هي الانتظار لشيئين. إما إغلاق تأكيدي فوق 69,800 خلال اليوم مع زيادة حجم التداول، مما يدل على أن الاتجاه الصاعد على الأربع ساعات عاد للسيطرة. أو تراجع بسيط نحو منطقة الدعم بين 65,000 و66,000، حيث أعتقد أن هناك اهتمام شراء كبير استنادًا إلى سلوك السعر السابق، وأن نسبة المخاطرة/العائد ستكون أكثر ملاءمة.
إذا لم يحدث أي من السيناريوهين وظل السعر يتداول بين 67,000 و69,000، فأشعر بالراحة في الاحتفاظ بالمراكز الحالية وعدم القيام بأي شيء. عدم القيام بأي شيء في سوق كهذا يُعتبر أمرًا مهمًا جدًا. تكلفة التداول المفرط في بيئة مليئة بعدم اليقين حقيقية، وتتراكم بصمت.
---
**نصيحتي، بصراحة**
أولًا، لا تحدد حجم مركزك بناءً على إيمان أعمى. إيمانك بأصل لا يعوض عن الانضباط في حجم المركز. حتى لو كانت حجتك صحيحة تمامًا، فإن مركزًا كبيرًا جدًا بالنسبة لقدرتك على تحمل المخاطر الحقيقية سيجعلك تتخذ قرارات عاطفية في أسوأ الأوقات.
ثانيًا، راقب مستوى 69,800 عن كثب. هو مستوى مقاومة مهم هذا الأسبوع. كسره والثبات فوقه سيغير بشكل كبير من الصورة قصيرة الأمد.
ثالثًا، لا تتجاهل العوامل الكلية. سياسة الفيدرالي مهمة جدًا. توقعات أسعار الفائدة مهمة جدًا. ليست كل شيء، لكن تجاهلها لأنك تفضل قصة بيتكوين هو طريقة لاختيار المعلومات التي تستهلكها.
رابعًا، والأهم: سوق بوليماركيت أمس قدر احتمالية عودة بيتكوين إلى 70,000 أو أعلى قبل نهاية أبريل بنسبة 91%. السوق يتوقع هو مؤشر للمزاج العام، وليس كرة بلورية. اعتبر هذا الرقم كمعلومات عن توقعات الجماهير، وليس ضمانًا لشيء معين.
أخيرًا، التباين بين تصرفات المؤسسات ومؤشر الخوف هو الإشارة الأهم حاليًا. عندما يجمع المال الذكي ويكون المزاج محطمًا، فإن الاحتمالات التاريخية غالبًا تدعم الصبر للمشترين. لا أقول لك أن تشتري اليوم، لكن لا تدع الخوف يقرر عندما تكون الأدلة الهيكلية تشير في اتجاه آخر.