شركة آبل تتعرض لانتقادات بسبب شرائها شرائح DRAM المحمولة بأسعار مرتفعة، وصندوق ETF لتصميم الشرائح التكنولوجية "كوتشوان" (589070) سجل يوم التداول السابق تدفق صافي للأموال يتجاوز 6.7 مليون يوان

في 3 أبريل، تراجعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية بشكل جماعي، بينما ارتفع قطاع الرقائق (الشرائح) على عكس الاتجاه. ارتفع مؤشر موضوع تصميم الرقائق في بورصة “إيه-ست” (الذي يضم الشركات المدرجة في “科创板”) التابع لـ “شنغهاي” (950162.SH) بنسبة 0.46%، ومن بين أسهم المكوّنات في هذا المؤشر، ارتفعت شركة 思特威 بأكثر من 7%، وارتفعت شركة 芯动联科 بأكثر من 5%، وارتفعت شركة 复旦微电 بأكثر من 4%.

وبخصوص الصناديق المتداولة ذات العلاقة، تُظهر منصة “ويند” المالية (wind金融终端) أنه، حتى إغلاق يوم التداول ذاته، حقق صندوق ETF الخاص بتصميم الرقائق في “科创芯片设计ETF” من “تيان هونغ” (589070) قيمة تداول تتجاوز 43 مليون يوان، ومعدل دوران يتجاوز 7%. ومن ناحية تدفق الأموال، ففي 3 أبريل، دخلت إلى هذا الـETF أموال صافية بما يزيد عن 6.7 ملايين يوان.

يقوم صندوق ETF لتصميم الرقائق في “科创芯片设计ETF” من “تيان هونغ” (589070) بتتبع مؤشر موضوع تصميم الرقائق في “科创板” التابع لـ “شنغهاي”. ويغطي هذا المؤشر جميع حلقات سلسلة صناعة الرقائق مثل تصميم الرقائق وإنتاجها (التصنيع) والتغليف والاختبار والمعدات وغيرها، ويعكس اتجاه التطور العام لصناعة أشباه الموصلات. ووفقًا لتصنيف الصناعة حسب شينوان (申万)، فإن قطاعي تصميم الرقائق الرقمية وتصميم الرقائق التناظرية هما أكبر قطاعين من حيث الوزن، ويبلغان معًا نسبة تتجاوز 94%.

على صعيد الأخبار، ووفقًا لما نقلته “سيليان” (财联社)، فقد ذكر مصدرون مطلعون من كوريا أن شركة آبل تقوم بشراء جميع شرائح الذاكرة العشوائية المتنقلة (mobile DRAM) المتاحة في السوق بسعر مرتفع للغاية، وحتى أنها لا تتردد في التضحية بجزء من أرباح التشغيل. وبهذا يمكنها منع المنافسين من الحصول على كمية كافية من شرائح الذاكرة. ويتطابق هذا التخمين تقريبًا مع ما كان قد طرحه محلل معروف، “郭明錤”، في شهر يناير من هذا العام. وفي ذلك الوقت، كان “郭明錤” يعتقد أن ارتفاع أسعار الذاكرة سيؤثر في هامش الربح الإجمالي لشركة آبل، لكن امتصاص التكلفة سيساعد على الاستحواذ على حصة أكبر من السوق، كما يمكن لآبل تعويض الخسائر عبر الخدمات.

أفادت شركة 广发证券 بأنّه مع تطور بنية (معمارية) وحدات معالجة الرسومات GPU، ارتفع بشكل ملحوظ كل من حجم سعة تخزين DRAM لكل وحدة GPU والطلب على الطاقة الإنتاجية المرتبطة بها. ومن جانب الطلب، فإن وتيرة نشر خوادم الذكاء الاصطناعي تتسارع، ومن المتوقع أن يصل معدل نمو الطلب على DRAM إلى 26% في عام 2026. ومع ذلك، وبسبب التأخر في إطلاق الطاقة الإنتاجية الجديدة، قد تستمر حالة توتر العرض والطلب حتى عام 2027 وما بعده.