انخفضت أسعار فائدة الودائع طويلة الأجل للبنوك الصغيرة والمتوسطة إلى "رقم واحد" في المستقبل، وقد تستمر في الاتجاه التنازلي

( 彭妍

منذ شهر مارس، قامت عدة بنوك مدينة وبنوك ريفية وبنوك قرى وأرياف على التوالي بخفض معدلات الفائدة على الودائع لأجل. وبشكل عام، انخفضت معدلات الفائدة على الودائع لأجل لمدة سنتين وثلاث سنوات وخمس سنوات لدى البنوك الصغيرة والمتوسطة إلى أقل من 2%، لتدخل رسميًا عصر “رقم آحاد أول”.

حلل @E1@، وهو باحث في بنك البريد والادخار الصيني، لدى @E2@ صحفيًا أن هذا يعود أساسًا إلى ضغط تضييق هامش صافي الفائدة، وإلى استمرار انخفاض معدلات الفائدة على جانب القروض. كما يعكس ذلك أن القطاع المصرفي قد دخل مرحلة إدارة مسؤوليات أكثر دقة، أي عبر عكس معدلات الفائدة (利率倒挂) يتم توجيه الأموال نحو التحول إلى فترات أقصر ومتوسطة. وفي الوقت نفسه، يشير هذا إلى تسارع وتيرة تسويق/تحرير معدلات الفائدة على الودائع، حيث تنتقل البنوك الصغيرة والمتوسطة من جذب الودائع على نحو واسع إلى منافسة قائمة على الفروقات.

وبشكل أكثر تحديدًا، فإن نطاق تعديل معدلات الفائدة على الودائع في هذه الجولة واسع. فقد أصدرت بالفعل بنوك صغيرة ومتوسطة في مناطق مثل هوبي ويوننان وشينجيانغ وجيانغسو وشانغهاي وغيرها إعلانات تعديل لمعدلات الفائدة على الودائع.

على سبيل المثال، في 11 مارس، أصدرت مؤسسة شراكة هوبي سانشياو الريفية التجارية (农商银行) إعلانًا عن تعديل معدلات الفائدة على الودائع باليوان. وفيما يتعلق بإيداع لأجل لمدة ثلاث سنوات ولإيداع لأجل لمدة خمس سنوات بنظام الإيداع الثابت (整存整取) تم تعديل معدل الفائدة السنوي لكلا المدد إلى 1.50%، بانخفاض 5 نقاط أساس مقارنةً بالسابق. كما تم خفض معدلات الفائدة السنوية لفئة المنتجات “福满盈” لمدة سنة واحدة وسنتين وثلاث سنوات على التوالي إلى 1.15% و1.25% و1.55%، بانخفاض 25 نقطة أساس و25 نقطة أساس و30 نقطة أساس مقارنةً بالسابق.

كما أصدرت كذلك مؤخرًا شركة نانجينغ بوبو جينغفا للتوفير/البنك الريفي التجاري (村镇银行) إعلانًا، جاء فيه أنه اعتبارًا من 9 مارس 2026، تم تعديل معدل فائدة الودائع الشخصية لمدة سنة من 1.85% إلى 1.65%. وتم تعديل معدل فائدة ودائع الشركات والأفراد لمدة سنتين من 1.8% إلى 1.65%. بالإضافة إلى ذلك، ومن 2 مارس 2026، خفض البنك معدلات الفائدة على الودائع لأجل لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات لكل من الشركات والأفراد إلى 1.88%، بانخفاض 32 نقطة أساس مقارنةً بمستوى 2.2% السابق.

علاوة على ذلك، قامت أيضًا بنوك مثل بنك شانغدونغ تشيبيه هوجان/هيلنغ (沪农商村镇银行) وبنك يوننان يوانجيانغ (元江北银村镇银行) وبنك شينجيانغ وبنك سونغجيانغ فوجمينغ في شانغهاي (上海松江富明村镇银行) وبنك تشاو/يويي/يويلي/يوي (友谊农村商业银行) في مارس بخفض معدلات الفائدة المعلنة على الودائع. وكانت أعمال التعديل تركز أساسًا على الودائع لأجل طويلة المدة، مع وجود نطاق انخفاض بين 5 نقاط أساس و30 نقطة أساس.

وتُظهر المؤشرات الرقابية الرئيسية لقطاع البنوك الصادرة عن الهيئة الوطنية للرقابة المالية (国家金融监督管理总局) للربع الرابع من عام 2025 أن، وحتى نهاية الربع الرابع من 2025، بلغ هامش صافي الفائدة لدى البنوك التجارية 1.42%، وهو ما يتوافق مع نهاية الربع الثالث ونهاية الربع الثاني. ومن حيث نوع المؤسسة، بلغ هامش صافي الفائدة لدى البنوك المدينة والبنوك الريفية 1.37% و1.60% على التوالي. وفي ظل استمرار تشغيل هامش صافي الفائدة عند مستويات منخفضة، ومع بقاء معدل الفائدة على جانب القروض المُعلَن في السوق (LPR) عند مستويات منخفضة، زادت ضغوط التحكم في تكلفة جانب الالتزامات لدى البنوك.

وقال @E3@، وهو باحث بمشاركة بنك @E4@، للصحفيين لدى @E5@ إنه في ظل انخفاض متكرر لـ LPR ما أدى إلى انخفاض عائد جانب الأصول، تصبح البنوك الصغيرة والمتوسطة، الأكثر حساسية لتكلفة الالتزامات، غير قادرة على مواصلة التوسع في الحجم بالاعتماد على جذب الودائع عبر معدلات فائدة أعلى. إن خفض الفائدة في هذه الجولة هو في الوقت نفسه تتبع/استجابة لخفضات سابقة لمعدلات الفائدة لدى البنوك التجارية الوطنية، وهو أيضًا استجابة لتوجيهات التنظيم: التحول من التوسع في الحجم إلى تطوير عالي الجودة يركز على خفض التكاليف وتحسين الكفاءة.

وأضاف @E1@ أن معدلات الفائدة على ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة ستواصل اتجاه الانخفاض في المستقبل. ومن المرجح أن تستمر معدلات الفائدة على المنتجات طويلة الأجل في الانخفاض، وأن ترتفع نسبة المنتجات قصيرة الأجل. وقد تصبح ظاهرة عكس آجال الفائدة (利率期限倒挂) أكثر انتشارًا، بما يعكس توافقًا في توقعات القطاع حول استمرار انخفاض معدلات الفائدة على المدى الطويل. كما ستولي البنوك الصغيرة والمتوسطة مزيدًا من الاهتمام لتحسين هيكل الودائع، عبر الاعتماد على قنوات رقمية لإطلاق منتجات مختلفة/فريدة، ورفع مستوى الدقة في إدارة الالتزامات.

وأوضح @E3@ كذلك أنه، بالنظر إلى المستقبل، فإن اتجاه معدلات فائدة ودائع البنوك سيعتمد بدرجة أكبر على سير الاقتصاد الكلي، واحتياجات التمويل من القطاع الحقيقي، واللجوء المرن إلى أدوات السياسة النقدية. وإذا حدث تغيير ملحوظ في هذه العوامل، فهناك احتمال أن تشهد معدلات الفائدة تحولًا أيضًا. وفي هذا السياق، من المرجح أن يستمر تباين معدلات الفائدة بين البنوك المختلفة وبين المنتجات ذات آجال مختلفة: فقد تقوم المؤسسات الأكثر استقرارًا في الإدارة والضغط على الالتزامات لديها أقل، بالضغط على تكلفة الودائع بدرجة أكبر. بينما قد تقوم بعض البنوك التي تواجه ضغوطًا أكبر في جذب الودائع بتسعير تفاضلي وفقًا لاحتياجاتها. وفي الوقت نفسه، قد يستمر أيضًا تعديل الهيكل الزمني لمعدلات فائدة الودائع. وإذا انخفضت جاذبية المنتجات فائقة طويلة الأجل، فسيؤدي ذلك إلى مزيد من توجيه الأموال نحو التحول إلى فترات متوسطة وقصيرة، بما يساعد البنوك على تحسين هيكل الالتزامات واستقرار هامش صافي الفائدة. وبشكل عام، ستدخل معدلات فائدة ودائع البنوك مرحلة تشغيل تسويقية أكثر مرونة، وأكثر سماتًا لسيناريوهات “المراهنة/المنافسة” (博弈).

(المحرر: ون جينغ)

كلمات مفتاحية:

                                                            الفائدة
                                                            الودائع