لقد بدأت أستكشف بعض هياكل الاستثمار البديلة مؤخرًا، وتكرار ظهور برامج المشاركة المباشرة. دعني أشرح ما هي هذه البرامج حقًا وما إذا كانت تستحق اهتمامك.

إذن، إليك الأمر حول برامج المشاركة المباشرة - فهي في الأساس أدوات استثمارية حيث يجمع عدة أشخاص رأس مالهم في مشاريع طويلة الأمد. العقارات، الطاقة، تأجير المعدات، من نوع ذلك. أنت لا تشتري أسهم أو صناديق مشتركة تتداول في البورصات. بدلاً من ذلك، تشتري وحدات في شراكة محدودة يديرها شريك عام يتولى العمليات الفعلية.

الجاذبية بسيطة جدًا. تحصل على تعرض لأصول حقيقية دون الحاجة لإدارة الأعمال بنفسك. الشريك العام يتولى جميع الصداع التشغيلي بينما تجلس أنت وتجمع الدخل - سواء كان ذلك من مدفوعات الإيجار، أو إيرادات إنتاج الطاقة، أو دخل الإيجار. بالإضافة إلى ذلك، هناك مزايا ضريبية مشروعة. خصومات الاستهلاك في العقارات أو استهلاكات الاستنفاد في النفط والغاز يمكن أن تقلل بشكل كبير من عبء الضرائب الخاص بك.

لكن هنا تكمن المشكلة مع برامج المشاركة المباشرة. هذه ليست استثمارات سائلة. بمجرد انضمامك، أنت ملتزم. عادةً ما تكون لمدة 5-10 سنوات، وأحيانًا أطول. لا يوجد خروج سهل مثل بيع الأسهم في البورصة. أنت ملتزم طوال مدة الشراكة. العوائد النموذجية تتراوح بين 5-7%، وهو معدل جيد لكنه ليس مذهلاً. وعلى الرغم من أن الشركاء المحدودين يمكنهم تقنيًا التصويت لاستبدال الإدارة، إلا أنه ليس لديك سيطرة حقيقية على كيفية تشغيل المشروع يوميًا.

من يستفيد فعلاً من هذا الهيكل؟ بشكل رئيسي المستثمرين المعتمدين الذين يمتلكون رأس مال كبير وأفق زمني طويل. تاريخيًا، كانت هذه البرامج تتطلب ثروة كبيرة للدخول، على الرغم من أن هيكل التجميع جعلها أكثر وصولًا مما كانت عليه سابقًا. إذا كنت حذرًا من الضرائب وتقع ضمن فئة الدخل العالية، فإن الخصومات مهمة. إذا كنت بحاجة إلى سيولة أو لديك أفق استثمار أقصر، فربما لا تكون برامج المشاركة المباشرة خيارك.

القول الصادق: يمكن أن تعمل هذه في محفظة مناسبة، خاصة للدخل السلبي والتنويع بعيدًا عن الأسهم والسندات التقليدية. لكنها ليست قرار استثمار عادي. بمجرد أن تلتزم، أنت تراهن على تنفيذ الشريك العام على مدى سنوات. قم ببحثك حول جودة الإدارة قبل الانخراط.