لقد لاحظت شيئًا مثيرًا في الأسواق يستحق الانتباه. بينما يركز الجميع على الضوضاء، هناك فرصة حقيقية تتشكل في بعض أفضل أسهم التكنولوجيا التي تعرضت لضربة قوية مؤخرًا. الأساسيات في الواقع تشير إلى شراء إذا كنت تعرف أين تبحث.

إليك ما يحدث: الشيئين اللذين يهمان فعلاً—الأرباح وأسعار الفائدة—مصفوفان الآن لصالح التكنولوجيا. إن إنفاق الذكاء الاصطناعي لا يتباطأ. شركة تايوان Semi رفعت مؤخرًا توجيهها لنفقات رأس المال لعام 2026 إلى 52-56 مليار دولار، والمتوقع أن تنفق الشركات الكبرى في السحابة حوالي $530 مليار دولار على نفقات رأس المال هذا العام. وهو ارتفاع عن $400 مليار دولار العام الماضي. لم يعد الأمر مجرد حكاية فقاعة—بل بناء بنية تحتية حقيقية.

كما أن وول ستريت متحمسة أيضًا لأن نمو الأرباح ينتشر في كل مكان. توقعات أرباح قطاع التكنولوجيا للربع الأول من 2026 قفزت إلى 24% من 18% قبل شهرين فقط. ومن المتوقع أن تحقق 15 من 16 قطاعًا نموًا في الأرباح في 2026. ومن المحتمل أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام، وهو عامل دعم آخر.

فأي أسهم تكنولوجيا من الأفضل أن تراقبها فعلاً؟ دعني أشرح اثنين لفتا انتباهي.

ServiceNow (NOW) انخفضت بنسبة تقارب 50% من أعلى مستوياتها في يناير. نعم، قرأت ذلك بشكل صحيح—50%. تم سحق السهم لأن الناس يقلقون من أن الذكاء الاصطناعي سيقضي على شركات البرمجيات. لكن الأمر هنا: NOW ليست جالسة تنتظر أن تتعرض للاضطراب. لقد كانت تدمج الذكاء الاصطناعي بعمق في منصتها لسنوات. أعلنت مؤخرًا عن توسيع شراكتها مع OpenAI لتشغيل تجارب الذكاء الاصطناعي الوكيلة، وتعمق أيضًا في تكاملها مع Anthropic.

الأرقام قوية. سجلت NOW نمو مبيعات بين 21-24% في 2025، ووصلت إلى 13.28 مليار دولار—أي تقريبًا مضاعفة عن 2021. حققت 244 صفقة بأكثر من $1 مليون دولار في الربع الرابع، بزيادة 40% على أساس سنوي. نمت أرباح GAAP بنسبة 22% إلى 1.67 دولار للسهم، مقارنة بـ 0.23 دولار في 2021. وتتوقع الشركة نمو إيرادات بنسبة 20% في 2026 و18% في 2027، مع ارتفاع الأرباح المعدلة بنسبة 18% و20% على التوالي.

ما الذي يهم حقًا؟ الرئيس التنفيذي بيل مكديرموت اشترى بنفسه أسهمًا بقيمة $3 مليون دولار من NOW، قائلاً إنه "أفضل نقطة دخول". وأعلنوا عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة $5 مليار دولار. مستوى RSI الخاص بالسهم عند أدنى مستوى مبيع خلال عقد كامل. إذا عاد فقط إلى تلك القمم في يناير، فستكون هناك فرصة لزيادة تقارب 100%. وحتى باستخدام هدف السعر المحافظ من Zacks، فإن ذلك يعادل حوالي 70% زيادة من هنا.

لننتقل الآن إلى Celestica (CLS). هذا هو اللعب خلف الكواليس—هم يصنعون الأجهزة الفعلية. خوادم الذكاء الاصطناعي، مفاتيح الشبكة، بنية مركز البيانات التحتية. بينما يتحدث الجميع عن شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى، CLS هي التي تصنع الأدوات والمعدات.

نمت الإيرادات بنسبة 29% في 2025 إلى 12.39 مليار دولار، وتضاعفت أكثر بين 2021 و2025. قفزت الأرباح المعدلة بنسبة 56% العام الماضي. وتوجه الشركة لنمو إيرادات بنسبة 37% في 2026 و39% في 2027، لتصل إلى 23.66 مليار دولار. وهو تقريبًا ضعف أرقام 2025. توسع الأرباح بنسبة 46% و43% على التوالي.

حاليًا، CLS منخفضة حوالي 25% عن أعلى مستوياتها في نوفمبر، وهو المكان الذي أبحث فيه. يتداول السهم عند 30 ضعف الأرباح المستقبلية—أي أقل بنسبة 50% عن أعلى مستوياته. وجد دعمًا عند متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم هذا الأسبوع. الشركة تزيد نفقات رأس المال إلى $1 مليار دولار في 2026، والتي ستمولها بشكل عضوي من خلال التدفق النقدي. هذا يدل على ثقتهم في بيئة الطلب.

الواقع هو أن كلا من هذين السهمين من أفضل أسهم التكنولوجيا يتداولان بخصومات بينما تظل الأساسيات قوية. بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي حقيقي ويتسارع. إذا كنت على الهامش تنتظر فرصة دخول أفضل، فهذه قد تكون فرصتك. CLS لديه حوالي 34% زيادة من المستويات الحالية استنادًا إلى أهداف المحللين، ووضع NOW أكثر إقناعًا نظرًا للانخفاض الكبير الذي شهدته.

المفتاح هو عدم الإفراط في التفكير. هذه شركات ذات جودة مع تقديرات أرباح تتحسن، وتعرض تعرضًا حقيقيًا للذكاء الاصطناعي، وفرق إدارة تشتري أسهمها الخاصة فعلاً. هذا هو النوع من الإعدادات التي تهم على المدى الطويل.