لقد كنت أتابع قطاع الطاقة مؤخرًا وهناك شيء مثير يحدث مع الشركات الثلاث الكبرى للنفط. على الرغم من كل عدم اليقين حول أسعار النفط، إلا أن هذه الشركات منظمة بطريقة تتيح لها طباعة النقود بغض النظر عن اتجاه سعر النفط.

شركة شيفرون هي التي لفتت انتباهي أولاً. فهي مهيأة لزيادة التدفق النقدي الحر بأكثر من 10% سنويًا حتى عام 2030، والشيء المثير هو أنها تستطيع فعل ذلك حتى لو انخفض سعر النفط من المستويات الحالية. لديهم ميزة الحجم الكبيرة والأصول ذات التكلفة المنخفضة التي تعمل في تقريبًا أي بيئة سوقية. العام الماضي، أعادت 27.1 مليار دولار للمساهمين ورفعت توزيعاتها مرة أخرى. هذا هو العام التاسع والثلاثون على التوالي من الزيادات. هذه هي أفضل الأسهم للشراء الآن إذا كنت تريد الاستقرار مع النمو.

شركة كونوكو فيليبس هي أخرى تستحق المتابعة. نقطة التعادل لديهم تقع في نطاق $40s ، وهو أمر مذهل جدًا. حققوا 7.3 مليار دولار من التدفق النقدي الحر العام الماضي بأسعار نفط حوالي $69 للبرميل. لكن ما يهم حقًا هو ما هو قادم - لديهم مشاريع الغاز الطبيعي المسال التي ستتوسع في 2027-2028، ثم يبدأ مشروع ويلو في ألاسكا في 2029. بحلول عام 2030، ينخفض مستوى نقطة التعادل إلى أقل من 30 دولارًا. هذا نوع من التحسين الهيكلي الذي يخلق قيمة حقيقية.

ثم هناك شركة إكسون موبيل. بصراحة، هم الأكثر ربحية بين شركات النفط حاليًا. العام الماضي، حققوا 28.8 مليار دولار من الأرباح و$52 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي. لكنهم لا يتوقفون - يتوقعون إضافة $25 مليار دولار في نمو الأرباح بحلول 2030 مع أسعار سلع مماثلة لعام 2024. ذلك يشمل مشاريع التوسع وإدارة التكاليف بشكل صارم. كما زادوا توزيعاتهم لمدة 43 سنة متتالية، وهو ما يعكس ثقة الإدارة.

ما يجمع الثلاثة هو أنهم أفضل الأسهم للشراء الآن لأنها ليست معتمدة على بقاء أسعار النفط مرتفعة. يمكن لشيفرون، وكونوكو فيليبس، وإكسون موبيل أن تزدهر حتى لو تراجع سعر النفط. لديهم الحجم، والأصول ذات التكلفة المنخفضة، والمشاريع الكبرى التي تكتمل وتدفع النمو مستقلًا عن السعر. هذا هو ما يجعلها تبرز في هذا البيئة.

عدم اليقين حول التوترات في الشرق الأوسط يحافظ على ارتفاع أسعار النفط، لكن هذه الشركات مصممة للتعامل مع كل من الارتفاع والانخفاض. إذا ظلت الأسعار مرتفعة، ستولد كميات هائلة من النقود. وإذا انخفضت، فهي لا تزال تولد ما يكفي لتمويل التوزيعات وإعادة الشراء مع النمو. هذا هو النوع من عدم التماثل الذي تريده في محفظتك الآن.