شركة Guolian Minsheng Securities: مستشعرات الروبوتات تسرّع التطور الذكي، ويُوصى بالتركيز بشكل خاص على مجالات الرؤية، والإحساس بالقوة، واللمس.

أصدرت شركة Guolian Minsheng للأوراق المالية تقريرًا بحثيًا (研报) ذكرت فيه أنه، مع استمرار توسع سوق مستشعرات الروبوتات، فإن الشركات الرائدة في مجال مستشعرات السوق الأساسية، ولا سيما الشركات المتقدمة في مجالات الرؤية ثلاثية الأبعاد ومستشعرات القوة ذات الست درجات من الحرية (ستة محاور) ومستشعرات اللمس، ستستفيد مباشرة. وتوصي الشركة بالتركيز على فرص المجالات الثلاثة الفرعية للمستشعرات: مستشعرات الرؤية ومستشعرات القوة والإحساس ومستشعرات اللمس.

وتتلخص وجهات النظر الرئيسية لشركة Guolian Minsheng للأوراق المالية كما يلي:

المستشعرات: مستلزمات أساسية تحتية مهمة للروبوتات، وتبرز منطق الزيادة الحتمية

باعتبار المستشعرات هي العتاد الأساسي لسير عمل الروبوتات «الإدراك-اتخاذ القرار-التنفيذ»، فإنها، بفضل عموميتها عبر مسارات تقنية متعددة وإضافتها بنمو مرتفع الحتمية، أصبحت دعامة حاسمة لتطوير صناعة الروبوتات. وبسبب وجود حواجز تقنية مرتفعة وتموضع وظائف حتمية، تستمر حلقة المستشعرات في الحصول على علاوة سعرية في السوق. ومن ناحية حجم السوق، ووفقًا لتوقعات FactMR، من المتوقع أن ينمو حجم سوق المستشعرات الخاصة بالروبوتات عالميًا من 2.8 مليار دولار في عام 2026 إلى 7.9 مليار دولار في عام 2036، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يقارب 10.9% خلال عشر سنوات.

طبقة الإدراك: الرؤية هي قاعدة القدرات، مع توازٍ لعدة مسارات تقنية

تُعد مستشعرات الرؤية قناة الإدخال الرئيسية لمعلومات الروبوتات، وتصبح تقنية الرؤية ثلاثية الأبعاد خيارًا معياريًا نظرًا لدقتها العالية في الإدراك. وقد تباينت حلول الشركات المصنعة للأجهزة الأصلية: فئة تعتمد «الرؤية فقط + تعزيز الخوارزميات» (مثل Tesla)، وفئة تستخدم «الرؤية + دمج العمق/الرادار الليزري» (مثل Unitree وSegway Robotics). ومع تطور النماذج نحو مزيد من الدقة، تتعمق الرؤية من الإدراك البسيط إلى إدراك مرتبط بالمهام. ووفقًا لبيانات GGII، سيبلغ حجم سوق الرؤية الآلية في الصين في 2028 أكثر من 38.5 مليار يوان، حيث يصل معدل نمو مركب للرؤية ثلاثية الأبعاد إلى 25.73%، كما تشهد الشركات المحلية مثل Orbbec (奥比中光) وHikrobot (海康机器人) صعودًا سريعًا.

طبقة التنفيذ: مستشعرات القوة/اللمس تدعم التشغيل المرن، ومسار التقنية ينتظر أن يتضح

يُعد مستشعر القوة ذو ست درجات من الحرية (ستة محاور) مفتاحًا لتحقيق التحكم المرن والتجميع الدقيق، وهو مُستخدم حاليًا أساسًا في المعصم والكاحل، لكن التكلفة المرتفعة والموثوقية ما زالت عنق زجاجة أمام الإنتاج الكمي. من المتوقع أن يصل حجم الشحن لمستشعرات القوة ذات الست درجات من الحرية في الصين في عام 2025 ضمن مجال الروبوتات البشرية إلى 12.3 ألف وحدة، بزيادة قدرها 510% على أساس سنوي. وفي المستقبل، قد يؤدي طرح الروبوتات البشرية على مستوى المستهلك (2C) إلى دفع مستشعرات القوة ذات الست درجات من الحرية لتحقيق نمو سريع. ولا يزال مستشعر اللمس في مرحلة مبكرة من التصنيع على نطاق صناعي؛ إذ تتوازي عدة مسارات مثل المصفوفات المرنة، ومصفوفات المغناطيس/هول (Hall)، والرؤية اللمسية البصرية عبر أكثر من مسار. وتتولى الشركات الأجنبية القيادة، بينما تبذل الشركات المحلية مثل Pasini وHanwei Technology (汉威科技) جهودًا نشطة للتخطيط والتوسع. وتتوقع GGII أنه في عام 2030 سيصل حجم سوق مستشعرات القوة في مجال الروبوتات البشرية عالميًا إلى 12.3k يوان.

المستشعرات المساعدة: لم تُطبَّق بعد على نطاق واسع، وسيجري توسيعها في تطبيقات سيناريوهات محددة مستقبلًا

يُعد IMU مكونًا ناضجًا لإدراك وضعية الروبوتات، ويؤدي دورًا محوريًا في المشي والتصدي للاضطرابات، وقد أصبح خيارًا معياريًا. وتُحسن مستشعرات التفاعل الصوتي تجربة سيناريوهات الخدمة، لكنها ليست ضرورة ملحة. أما المستشعرات المتخصصة (مثل الحرارة والغازات والأشعة تحت الحمراء) فهي موجهة نحو سيناريوهات تعتمد على المهام مثل الإنقاذ الطارئ والتفتيش الدوري، وفي الوقت الحالي تعتمد في الغالب على مشاريع مخصصة. ومن منظور الأجل المتوسط والطويل، يُتوقع اختراقها للمجالات الفرعية، لكن إيقاع التصنيع الصناعي أبطأ من المستشعرات الأساسية إلا أن الإمكانات واعدة.

تنبيه المخاطر: 1) مخاطر التطور التقني؛ 2) عدم يقين طلب السوق؛ 3) مخاطر تقلبات سلسلة التوريد والتكاليف.

كمّ هائل من المعلومات، وتفسير دقيق، كل ذلك متاح في تطبيق Sina Finance APP