ارتفعت أسهم Paramount Skydance (PSKY) بنسبة 8% على خلفية $47B صفقة التمويل ودعم الشرق الأوسط

الملخص

• قفزت PSKY بنحو 8% تقريبًا بعد الكشف عن حزمة تمويل أسهم ضخمة مرتبطة باستحواذها المخطط على Warner Bros. Discovery
• تم ترتيب تمويل PIPE يصل إلى 46.97 مليار دولار، بقيادة صندوق ائتمان Larry Ellison وRedBird Capital
• أكدَت صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط — صندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF)، وL’Imad التابعة لأبوظبي، وصندوق قطر للسيادة (QIA) — باعتبارها داعمين بالأسهم
• عدّلت Paramount نظامها الأساسي لتوسيع الأسهم المصرح بها من الفئة B من 5.5 مليار إلى 7 مليارات، وأصدرت مذكرات ضمان (warrants) مدتها 10 سنوات للمساهمين الحاليين
• تم تسعير اندماج WBD عند 31 دولارًا للسهم، ومن المتوقع إتمامه بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2026

💥 ابحث عن الصفقة الرابحة التالية في KnockoutStock! اطّلع على الأسعار الحية والرسوم البيانية ودرجات KO من KnockoutStocks.com، وهي المنصة المعتمدة على البيانات التي تُصنّف كل سهم بحسب الجودة وإمكانية الاختراق.

قدمت Paramount Skydance نموذج 8-K لدى هيئة SEC يوم الثلاثاء، مؤكدة مجموعة واسعة من الإجراءات المؤسسية المرتبطة بخططها للاستحواذ على Warner Bros. Discovery (WBD).

Paramount Skydance Corporation، الأسهم العادية من الفئة B، PSKY

أوضح الإيداع أن الشركة حصلت على تمويل PIPE يصل إلى 46.97 مليار دولار. تقود هذا الجهد جهات تابعة لـ Lawrence J. Ellison Revocable Trust وRedBird Capital Partners المرتبطين بـ Larry Ellison.

كما تظهر صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط ضمن الصورة. تم التأكيد على أن صندوق الاستثمارات العامة في السعودية، وAbu Dhabi’s L’Imad 1st SPV 2 Exempt RSC، وQatar’s QIA TMT Holding LLC مشاركون في الاستثمار كجهات تمتلك حقوقًا في الأسهم. كما يُذكر LionTree Investment Fund أيضًا باعتباره جهة أصحاب مصلحة جديدة في الصفقة.

عدّلت الشركة شهادة التأسيس لرفع عدد أسهم الفئة B العادية المصرح بها من 5.5 مليار إلى 7 مليارات. كما تسمح التعديل لمجلس الإدارة بإعلان أرباح للمساهمين في الفئة B دون اشتراط إعلان أرباح مماثلة لمساهمي الفئة A، وذلك رهناً بموافقة مساهمي الفئة A.

سيستلم هؤلاء المستثمرون أسهمًا جديدة مُصدَرة من الفئة B غير حاملة لحق التصويت، بسعر يتراوح بين 12.00 دولارًا و16.02 دولارًا للسهم — استنادًا إلى متوسط سعر التداول لمدة 20 يومًا قبل الإغلاق.

تم إلغاء عرض الحقوق الذي كان مخططًا سابقًا عند 16.02 دولارًا للسهم. خطة تسويق الأسهم (equity syndication) تحل محله.

توزيع المذكرات (Warrant Distribution)

سيحصل كل مساهم في الفئة B — باستثناء مستثمري الأسهم الجدد — على مذكرة واحدة لكل سهم يمتلكه. تتيح كل مذكرة لحاملها شراء سهم إضافي واحد من الفئة B بسعر الاشتراك نفسه ضمن نطاق الأسعار، مع تضمين حمايات ضد التخفيف (anti-dilution).

تستمر المذكرات لمدة 10 سنوات، وتعتزم Paramount إدراجها في Nasdaq، رهناً بالموافقات.

يبقى ضمان Ellison — وهو تعهد Larry Ellison الشخصي كضمان احتياطي (backstop) لصفقة ابنه David — قائماً “وبكامل القوة والفعالية”، وفقاً لما ورد في الإيداع. تم وضع هذا الضمان لتغطية استحواذ WBD في حال تعثّرت التزامات حقوق الملكية الأخرى.

اعتُبر عرض بقيمة 111 مليار دولار لـ WBD متفوقاً على عرض Netflix السابق، الذي كان مُهيكلًا لشراء أجزاء “Warner Bros.” فقط عقب انقسام مخطط. دفَع David Ellison بالمضي قدماً بعرض للاستحواذ على الشركة كاملة.

تبلغ تسعيرة الاندماج 31 دولارًا للسهم نقداً — علاوة كبيرة على سعر WBD الحالي البالغ 9.85 دولارًا، والذي انخفض بنسبة 46% خلال الأشهر الستة الماضية.

سهم Paramount Skydance نفسه منخفض بنسبة 26.11% منذ بداية العام حتى تاريخه، مع قيمة سوقية تقارب 10.95 مليار دولار.

تفاعلات المحللين

رفعت Guggenheim هدفها السعري لـ PSKY إلى 14 دولاراً، مع الحفاظ على تصنيف Neutral، بعد مكالمة مؤتمرية ما بعد الإعلان. أبقت Wolfe Research على تصنيف Underperform بهدف 10 دولارات، مشيرةً إلى احتمال زيادات في رأس المال بالأسهم بين 13 مليار دولار و25 مليار دولار لتمويل النمو.

خفضت MoffettNathanson تصنيف WBD من Buy إلى Neutral بهدف 31 دولاراً بعد إعلان الاندماج.

من المتوقع أن يولّد الصفقة إيرادات أولية (pro forma) قدرها 69 مليار دولار للسنة المالية 2026، و18 مليار دولار في EBITDA مُعدل، و6 مليارات دولار في أوجه التآزر (synergies). ومن المقرر إغلاقها بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2026.

كما دفعت Paramount لـ Netflix رسوم إنهاء الصفقة (breakup fee) بقيمة 2.8 مليار دولار بعد أن تخلّت Netflix عن خطتها السابقة لشراء أجزاء من WBD.

تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب أولاً في الاطلاع على ما لدينا ضمن قائمة المراقبة.

يتابع فريقنا في Knockout Stocks أفضل المحللين أداءً والاتجاهات التي تحرك السوق للكشف عن الفائزين المحتملين في وقت مبكر. لقد حددنا خمسة أسهم تحظى باهتمام هادئ قد يكون جديراً بالمشاهدة الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف أفضل الأسهم أداءً في مجالات الذكاء الاصطناعي وCrypto والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في Crypto** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية
            
        

    

    

        ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c70dad7abf-4d1c2d7b85-8b7abd-badf29)