أسهم AMD: ما يقوله وولز فارجو، يو بي إس، وسيتي قبل نتائج الربع الأول

TLDR

• حافظت Wells Fargo على تصنيفها “مُفرط الوزن” (Overweight) تجاه AMD مع هدف سعر قدره $345 وأدرجتها في قائمة الأفكار التكتيكية للربع الثاني
• أكدت UBS من جديد تصنيف “شراء” (Buy) مع هدف سعر قدره $310، مشيرةً إلى نمو إيرادات 2027 وإمكانية إبرام صفقة ثالثة واسعة النطاق على مستوى “جيغاواط” للذكاء الاصطناعي
• أبقت Citi على تصنيف “محايد” (Neutral) لكنها خفضت هدف السعر إلى $248 من $260، مستخدمة إطار عمل جديد قائم على تحليل المجموعات (sum-of-the-parts)
• بلغت حصة سوق معالجات خوادم AMD 41.3% من حصة إيراداتها في الربع الرابع 2025، مرتفعةً من 39% في الربع السابق
• رفعت Citi تقديرها لأرباح السهم لعام 2026 (EPS) بشكل طفيف إلى $6.38، مستشهدةً بطلب أقوى على وحدات المعالجة المركزية (CPU) مرتبط بالذكاء الاصطناعي الوكيلِي (agentic AI)

💥 ابحث عن الصفقة القاضية القادمة لدى KnockoutStock! احصل على أسعار حية، ورسوم بيانية، ودرجات KO من KnockoutStocks.com، وهي المنصة القائمة على البيانات التي ترتّب كل سهم حسب الجودة وإمكانات الاختراق.

توجد AMD عند مفترق طرق بين توجه تحليلي متفائل وحذر، وذلك قبيل إعلان أرباحها للربع الأول.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

حافظت Wells Fargo على تصنيفها “مُفرط الوزن” (Overweight) وهدف سعرها البالغ $345 لـ AMD في الأول من أبريل، حيث وضعت AMD في قائمة أفكارها التكتيكية للربع الثاني. ذكرت الشركة أن لديها إعدادًا واعدًا قبيل نتائج الربع الأول، مدفوعًا بطلب قوي على وحدات المعالجة المركزية (CPU) للخوادم EPYC وإعلانات جديدة عن وحدات معالجة رسومية للذكاء الاصطناعي واسعة النطاق على مستوى “جيغاواط”.

كما أشارت Wells Fargo إلى أن حدث Accelerating AI الخاص بـ AMD والذي سيُعقد في يوليو يُمكن أن يكون محفزًا إيجابيًا محتملًا للسهم.

في الثاني من أبريل، أضافت UBS صوتها إلى طرح السيناريو الصاعد، مكررةً تصنيف “شراء” (Buy) مع هدف سعر قدره $310. أشارت UBS إلى الثقة بنمو إيرادات AMD في 2027، وسلّطت الضوء على احتمال وجود صفقة ثالثة واسعة النطاق للذكاء الاصطناعي على مستوى “جيغاواط”، مع اعتبار Microsoft المرشح الأكثر ترجيحًا.

لاحظت UBS أن شحنات MI450 بموجب صفقة OpenAI في 2026، يليها تسليمات من Meta، تجعل من AMD حالة استثمارية مقنعة للنصف الثاني من هذا العام.

خفضت Citi الهدف، وظلت على الحياد

سردت Citi قصة مختلفة. فقد خفّض محللو الشركة هدف السعر إلى $248 من $260، وانتقلوا إلى تقييم قائم على تحليل المجموعات (sum-of-the-parts) يفصل أعمال وحدات المعالجة المركزية (CPU) ووحدات معالجة الرسوميات (GPU) لدى AMD بشكل منفصل.

على الرغم من خفض الهدف، دفعت Citi تقديرها لأرباح السهم لعام 2026 (EPS) إلى الأعلى قليلًا إلى $6.38 من $6.34، مستشهدةً بمبيعات CPU أقوى مرتبطة بطلب ذكاء اصطناعي وكيلي (agentic AI).

أشار محللو Citi إلى أن كلًا من AMD وIntel قد أخبرا العملاء بأنهما يعتزمان رفع أسعار وحدات المعالجة المركزية (CPU)، مع بدء الزيادات في مارس وأبريل. وترى الشركة أن ذلك قد يكون رياحًا داعمة محتملة قبيل إعلان الأرباح.

تواصل حصة AMD في سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU) الخاصة بالخوادم في الارتفاع. ففي الربع الرابع 2025، احتفظت AMD بحصة 41.3% من إيرادات سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم، مرتفعةً من 39% في الربع السابق. بالمقابل، انخفضت حصة Intel إلى 58.7% من 89.2% في مطلع 2021.

الصورة الأوسع لقطاع الشرائح

تتوقع Citi موسم أرباح متباينًا عبر قطاع أشباه الموصلات. لا تزال شركات تصنيع رقائق مراكز البيانات في أقوى وضع، إذ قامت Citi بنمذجة نمو 69% في الإنفاق الرأسمالي (capital expenditure) من أكبر خمس مزودين لخدمات سحابية في الولايات المتحدة خلال 2026.

احتفظت الشركة بـ Broadcom وNvidia وTexas Instruments وMonolithic Power Systems كأفضل اختياراتها للفترة. وتمت الإشارة إلى AMD وAnalog Devices باعتبارهما “مراقبة لمحفزات صعودية” (upside catalyst watches) وليس كحيازات أساسية (core positions).

تُقدّر Citi أن السوق الإجمالي القابل لمعالجة أشباه موصلات مراكز البيانات (total data center semiconductor addressable market) سيصل إلى 731 مليار دولار بحلول 2028.

تظل AMD واثقة من أن أعمال العملاء (client business) لديها يمكنها النمو عبر مكاسب في الحصة السوقية، مع الاستمرار في التركيز على الشريحة المميزة (premium segment)، حتى مع توقعها أن يكون النصف الثاني من 2026 دون المعدلات الموسمية.

هل تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب في الاطلاع أولًا على ما لدينا في قائمة المراقبة.

يتابع فريقنا لدى Knockout Stocks أبرز المحللين ذوي الأداء الأعلى والاتجاهات التي تُحرّك السوق لاكتشاف الفائزين المحتملين في وقت مبكر. لقد حددنا خمسة أسهم تحظى باهتمام هادئ قد يكون من المفيد مراقبتها الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية للأسهم

            اكتشف الأسهم الأفضل أداءً في مجالات الذكاء الاصطناعي (AI) والـ Crypto والتكنولوجيا، مع تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي (AI)** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الـ Crypto** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال التكنولوجيا** - عمالقة التكنولوجيا
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية