ندم المانحين: ماذا يحدث عندما يحاول الآباء الأثرياء استرداد ثرواتهم من أطفالهم

توماس بارويك | ديجيتال فيجن | جيتي إيماجز

ظهر إصدار من هذه المقالة لأول مرة في نشرة CNBC الخاصة بـ Inside Wealth مع روبرت فرانك، وهي دليل أسبوعي للمستثمرين وأصحاب الثروات العالية والمستهلكين. اشترك لتلقي الإصدارات المستقبلية، مباشرة إلى بريدك الوارد.

في حين أن العديد من الآباء والأمهات الأثرياء يلتقطون أنفاسهم ارتياحًا بسبب تغييرات ضريبة التركات في قانون الضرائب للعام الماضي، فإن بعضهم يتساءل عما إذا كانوا قد منحوا أبناءهم الكثير — وكيف يمكن استعادة جزء منه.

قبل إقرار قانون One Big Beautiful Bill Act في الصيف الماضي، كانت الإعفاءات من ضريبة التركات مزمعةً أن تُخفض إلى النصف تقريبًا إلى حوالي 7 ملايين دولار لكل شخص بنهاية 2025. قامت العديد من العائلات بتسريع الهدايا لأبنائهم وأصدقائهم قبل الموعد النهائي للاستفادة من الإعفاء الأعلى، الذي كان قد تم تحديده خلال فترة ولاية ترامب الأولى. لكن في ظل فترة ترامب الثانية، لم يرفع قانون الضرائب الجديد الإعفاء إلى 15 مليون دولار فحسب بل جعله دائمًا أيضًا.

قال محامون ومستشارون لـ Inside Wealth إن بعض الآباء والأمهات يعيدون الآن التفكير في هداياهم وينظرون في خياراتهم القانونية لاحتمال استرداد جزء منها.

إنه عنصر غير متوقع إلى حد ما في “تحويل الثروة الكبير”، إذ يُتوقع أن يتدفق أكثر من 100 تريليون دولار إلى الورثة بحلول عام 2048، وفقًا لتقديرات Cerulli Associates.

قال مارك بارتهمر من Glenmede إن الطلاق سبب شائع يجعل العملاء يندمون على نقل مبالغ ضخمة إلى أبنائهم. غالبًا ما يُنشئ الأزواج الأثرياء صناديق ائتمان لإتاحة الوصول مدى الحياة للزوجين، أو SLATs، لإخراج الأصول من تركاتهم لكن مع الاحتفاظ بوصول غير مباشر إليها من خلال الزوج. بعد الطلاق، يفقد الزوج الذي موّل الصندوق ميزة تدفق النقد.

“نحن الآن نكتشف أن الأمور بلغت نقطة الحسم على أرض الواقع،” قال بارتهمر، كبير استراتيجيي الثروة في Glenmede. “هناك الكثير من الأفراد الذين ستضعهم الإحصاءات ببساطة في هذا السيناريو.”

لدى الآباء والأمهات عدة سبل لاسترداد الأصول التي نُقلت بالفعل إلى أبنائهم. أحد الخيارات هو أخذ قرض من الصندوق المُنشأ لمصلحة أبنائهم، لكن ذلك قد يضغط على الروابط العائلية.

وأي طريق قد يجلب تدقيقًا من دائرة الإيرادات الداخلية.

“أنا دائمًا أنصح الآباء بعدم المبالغة في الالتزامات لأنه لا تريد أن تضطر أبدًا إلى أن تكون في وضع تبعية لأبنائك،” قال روبرت ستراوس، الشريك في Weinstock Manion.

قال ستراوس إنه يقدم حاليًا إرشادًا لزوج وزوجة يشعران بالشد المالي بعد هبة منزلين في كاليفورنيا إلى أبنائهما. يريد الزوجان بيع منزل ماليبو مقابل ما لا يقل عن 17 مليون دولار وجمع النقد، لكن المنزل موجود في صندوق ائتماني لمصلحة أبنائهما. تتمثل خطة ستراوس في تقسيم الصندوق، واستخدام فرع واحد لبيع عقار ماليبو وجعله يقرض المال للوالدين.

“أعتقد أن مخاوفهم غير عقلانية. يمكنهم إبطاء إنفاقهم، وسيظل لديهم الكثير المتبقي، لكن يبدو أنهم لا يستطيعون،” قال. “يشعرون كما لو أنهم نقلوا قدرًا كبيرًا جدًا، وكأنهم لم يحتفظوا بما يكفي، وكأنهم يفتقدون الأمان الاقتصادي.”

رغم أن من القانوني للوالدين أخذ قرض بسعر السوق من الصندوق، فإنهم يخاطرون بفقدان مدخراتهم الضريبية، وفقًا لستراوس. قد تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية أن الوالدين هما المستفيدون الحقيقيون من الصندوق وتحسب أصوله ضمن تركاتهم الخاضعة للضريبة، قال. وتكون المخاطرة أعلى إذا لم تكن لدى الوالدين أصول لسداد القرض، وأضاف.

“لا يمكنك الالتفاف على حقيقة أنهم يحتاجون المال، وبالتالي فإنك تبحث عن كسر أقل عدد ممكن من البيض،” قال ستراوس.

احصل على Inside Wealth مباشرة إلى بريدك الوارد

نشرة Inside Wealth التي يصدرها روبرت فرانك هي دليلُك الأسبوعي للمستثمرين أصحاب الثروات العالية وللصناعات التي تخدمهم.

اشترك هنا للحصول على الوصول اليوم.

يشعر بعض الآباء والأمهات بالضغط عندما تتزايد قيمة الأصول الموهوبة بشكل كبير، وفقًا لروبرت ويستلي من Northern Trust. قال إن العملاء غالبًا ما يستخدمون صناديق منح ائتمانية grantor trusts لنقل الأصول إلى أطفالهم، ما يعني أنهم يتحملون مسؤولية ضرائب دخل الصندوق، إذ قال إنهم يكونون على الخط. فعلى سبيل المثال، إذا تلقى الصندوق أرباحًا موزعة أو باع أسهمًا، تقع مسؤولية ضريبة الدخل أو ضريبة أرباح رأس المال على المُقرر، أي الشخص الذي يمول الصندوق. مع مرور الوقت، “تُصبح هذه العبء الضريبي مفرطة،” قال ويستلي، النائب الأول ومرشد الثروة الإقليمي في Northern Trust.

بديلًا عن أخذ قرض هو مبادلة الأصول غير السائلة للوالدين بأصول منتجة للدخل من الصندوق، وهو أمر مسموح به إذا كانت ذات قيمة متساوية، قال.

قال تود كسترسون من Kaufman Rossin إن عملاءه الذين يشعرون بالندم ليسوا بالضرورة يعانون من نقص في السيولة، لكنهم غالبًا ما يكونون غير راضين عندما تتجاوز ثروات أطفالهم ثروتهم.

“الندم الوحيد الذي رأيته هو عندما يكونون قد منحوا قدرًا كبيرًا من المال في صندوق ائتماني، وقد نجحت تلك الصناديق بشكل استثنائي لأجل أطفالهم، وفجأة الآن صارت القيمة الصافية لأبنائهم أكبر من قيمتهم هم،” قال كسترسون، وهو المدير الرئيسي لممارسة مكتب العائلة لدى الشركة. "حدث ذلك عددًا من المرات، ويقولون: ‘حسنًا، هذا ليس منصفًا. كيف يمكننا عكس ذلك؟’‘’

في حين أن مخططي التركات يستخدمون غالبًا صناديق ائتمان غير قابلة للإلغاء لنقل الثروة، يمكن تعديلها أو إنهاؤها (رغم اسمها)، اعتمادًا على شروط الصندوق والولاية القضائية. فعلى سبيل المثال، إذا كان لدى الوصي الصلاحية لذلك، يمكن “تصفية” صندوق ائتماني غير قابل للإلغاء decanted، وهو ما “يُصب” الأصول من صندوق قديم إلى صندوق جديد بشروط أكثر ملاءمة. وبحسب الولاية التي يُحتفظ فيها بالصندوق، يمكن إنهاؤه بالكامل إذا وافق المستفيدون، مع إعادة الأصول إلى الوالدين.

كل هذه السبل تنطوي على مخاطر عواقب ضريبية غير مرغوبة أو، ربما أسوأ من ذلك، غضب من الورثة. عندما يرفض الأطفال التعاون، أحيانًا يأخذهم آباؤهم إلى المحكمة.

يدعى سكوت راهن، الشريك المؤسس في RMO LLP، عندما لا يستطيعون العائلات شديدة جدًا من أصحاب الثروات العالية التوصل إلى اتفاق. قال إن نزاعات الميراث تزداد شيوعًا مع ازدياد ثراء العائلات وطول عمر الناس وإصابتهم بمرض مع حالات مثل مرض ألزهايمر أو باركنسون.

“هذه النزاعات بقدر ما تتعلق بالعاطفة بقدر ما تتعلق بالمال،” قال راهن.

“غالبًا لم يكن الوالد هناك من أجلهم. ربما كان الوالد هو من يخلق الثروة، هناك في الحقول يحرثها ويدير الصناعة ويقودها وأمثال هذه الأمور،” أضاف. “يشعر الطفل أنه مرتبط بهم ماليًا لكن ربما ليس عاطفيًا. ومن ثم سيتعين عليهم مواجهة صعوبة عند طلب منهم رد الشيء الذي كان يعني الحب لهم.”

قال راهن إنه يستعين أحيانًا بعلماء نفسيين أو معالجي أسر للمساعدة خلال النقاشات. تميل المحاكم إلى التعاطف أكثر إذا كان منشئ الصندوق قد مر بظرف حياة غير متوقع مثل المرض، قال. وأضاف أن معظم قضايا راهن تنتهي في النهاية بتسوية.

في النهاية، قال راهن إنه يتوقع المزيد من النزاعات من هذا النوع لاحقًا، وينصح الآباء ببناء المرونة في خطط التركة، مثل تعيين وصي على الصندوق protector يمكنه تعديل شروط الصندوق إذا أصيب المُنشئ بالمرض.

“إن اتجاه تقديم الهدايا أثناء الحياة لن يختفي. إذا كنت تنظر إلى جيل الألفية millennials، وجيل Zs، و[الجيل] Alphas القادمة، فإن تكلفة البدء في الحياة، سواء كان ذلك عملاً تجاريًا أو منزلًا، تواصل فقط الارتفاع،” قال. “أعتقد أن العائلات الأكثر تجهيزًا لتجنب النزاعات من النوع الذي نراه وتجنب الحاجة إلى هذه التعديلات، هي التي تجمع بين هذا التخطيط الذكي والتواصل الواضح مع ورثتهم ومستفيديهم، بحيث يكون الجميع على الصفحة نفسها.”

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على Google ولا تفوّت أي لحظة من الاسم الأكثر ثقة في أخبار الأعمال.