لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام في السوق الآن. أسهم مايكروسوفت تعرضت لضربة قوية مؤخرًا، حيث انخفضت بأكثر من 20% من أعلى مستوياتها. الجميع يهلع بشأن الوضع المالي لـ OpenAI، لكن أعتقد أن هناك فرصة قوية يتم تجاهلها هنا.

دعني أشرح ما يحدث فعليًا. تمتلك مايكروسوفت حوالي 27% من OpenAI وهي مرتبطة بشكل عميق بنجاح الشركة. السوق قلق لأن OpenAI ينفق نقدًا بمعدل جنوني ويواجه منافسة حقيقية من لاعبين مثل Anthropic وGoogle. مخاوف معقولة، بصراحة. لكن الشيء الذي يغفله معظم الناس هو أن OpenAI يمثل حوالي 45% من طلبات سحابة Azure الخاصة بمايكروسوفت. هذا تعرض ضخم، نعم، لكنه يظهر أيضًا حجم الأعمال التي تتدفق فعليًا من خلاله.

OpenAI ليست جالسة تنتظر الفشل أيضًا. هم يجمعون $100 مليار دولار لتمويل العمليات وأطلقوا مؤخرًا منتجات جديدة مثل Frontier للمؤسسات. ChatGPT لا يزال التطبيق الرائد في مجال الذكاء الاصطناعي بفارق كبير. لذلك، على الرغم من وجود مخاطر يجب مراقبتها، إلا أن الذعر مبكر جدًا.

الآن دعنا نتحدث عن مايكروسوفت نفسها، لأن هنا تكمن الفرصة المثيرة. إذا أزلت دراما OpenAI، فإن مايكروسوفت أعلنت عن ربع مالي قوي حقًا. نمو أعمال السحابة بنسبة 26% على أساس سنوي ليصل إلى 51.5 مليار دولار. زادت الطلبات التجارية بنسبة 110% لتصل إلى $625 مليار دولار. هذه أرقام لا تراها من شركة في وضعية صعبة.

التقييم هو المكان الذي تصبح فيه هذه واحدة من أفضل الأسهم للشراء الآن إذا سألتموني. تتداول عند مضاعف أرباح 25 مرة بعد الانخفاض الأخير، وهو أدنى مضاعف منذ أواخر 2022، قبل أن ينطلق الذكاء الاصطناعي حقًا. يتوقع المحللون نمو أرباح سنوي بنسبة 14-15% خلال الثلاث إلى الخمس سنوات القادمة. إذا حققت مايكروسوفت تلك الأهداف، فمن المفترض أن تؤدي الأسهم أداءً جيدًا من هذه المستويات.

لقد نسوا أن مايكروسوفت لديها منتجات متجذرة بشكل جنوني عبر جميع القطاعات. Azure، Office، ونظامها البيئي للمؤسسات بالكامل. الشركة لن تذهب إلى أي مكان. بمجرد أن يشعر السوق براحة أكبر مع مسار OpenAI المستقبلي، من المحتمل أن تتعافى الأسهم بقوة.

أنا حقًا أعتقد أن هذه واحدة من أفضل الأسهم للشراء الآن بينما يشتت الجميع انتباههم بالضجيج. الانخفاض يبدو نقطة دخول قوية قبل أن يتغير المزاج. هذا رأيي في الفرصة الحالية، لكن الأساسيات تدعمه.