مؤخرًا رأيت الكثير من الأشخاص يناقشون تفاصيل التحليل الفني، وأود أن أتحدث عن ظاهرة سهلة التجاهل لكنها حاسمة جدًا — Divergence بين الحجم والسعر.

ببساطة، Divergence بين الحجم والسعر هو أن سعر العملة الرقمية وحجم التداول لا يسيران في نفس الاتجاه. ستلاحظ حالة يكون فيها سعر العملة في ارتفاع، لكن حجم التداول يتناقص؛ وحالة أخرى يكون فيها السعر في انخفاض، لكن حجم التداول يتزايد. كلا الحالتين يرسلان لك إشارات، لكن دلالتها معاكسة تمامًا.

لنبدأ بحالة ارتفاع السعر مع تقلص حجم التداول، والتي تُعرف باسم Divergence بين الحجم والسعر عند القمة. غالبًا ما تشير إلى أن الاتجاه قد يكون على وشك الانتهاء. لماذا؟ لأن حجم التداول يمثل مستوى المشاركة، فإذا كان السعر لا زال يرتفع ولكن عدد المشاركين يتناقص، فهذا يدل على أن القوة الدافعة وراء الارتفاع تتراجع، وعليه ينبغي التفكير في تقليل المراكز أو الاستعداد للخروج.

أما العكس، وهو انخفاض السعر مع زيادة حجم التداول، فيُسمى Divergence بين الحجم والسعر عند القاع. غالبًا ما يظهر في نهاية الهبوط، ويعني أن السوق قد يكون على وشك الارتداد. البيع الجماعي بكميات كبيرة يعكس أن حالة الذعر بلغت ذروتها، وربما تكون فرصة للدخول من قبل المشترين.

بالنسبة للتفصيل، يتضمن Divergence بين الحجم والسعر علامتين تجاريتين محددتين للتداول. الأولى: زيادة الحجم مع انخفاض السعر، وتظهر عادة في بداية الهبوط. بعد فترة من الارتفاع الكبير، تتراكم أرباح المستثمرين، ويبدأون في البيع، مما يؤدي إلى انخفاض السعر. هذه إشارة للبيع. الثانية: انخفاض الحجم مع ارتفاع السعر، وتحدث غالبًا في نهاية الاتجاه الصاعد. إذا استمر السعر في الارتفاع لكن حجم التداول يتناقص، فهذا يدل على أن القوة الرئيسية قد حجزت كمية كبيرة من الأسهم في يدها، وأن السيطرة على السوق عالية. لكن يجب الانتباه، إذا فجأة زاد حجم التداول بعد ذلك، فقد يعني أن القوة الرئيسية تبيع عند القمة.

من وجهة نظري، يمكن اعتبار زيادة الحجم مع انخفاض السعر على أنها تصرف عند القمة، حيث يهرب اللاعبون الكبار، ولا يوجد ارتفاع صحي في الحجم والسعر معًا، وهذا هو Divergence بين الحجم والسعر عند القمة. أما انخفاض الحجم مع ارتفاع السعر، فهو بمثابة آخر محاولة لرفع السعر عند القاع، مع وجود علامات على وجود عمليات تجميع عند القاع، مما قد يشير إلى احتمالية انعكاس الاتجاه، وهو Divergence بين الحجم والسعر عند القاع.

في النهاية، فإن Divergence بين الحجم والسعر هو أداة مراقبة عملية جدًا، تساعدك على تقييم قوة السوق ونقطة التحول المحتملة. في المرات القادمة عند مراقبة السوق، لا تتردد في الانتباه إلى مدى توافق حجم التداول مع السعر، فغالبًا ما يكون أكثر موثوقية من مجرد مراقبة حركة السعر فقط.