اسمع، إذا كنت منذ فترة تريد أن تفهم ما هي العقود الدائمة وكيفية التداول عليها، فهذه هي بالضبط ما تحتاجه. أرى أن الكثير من الناس يبدأون في هذا المجال بشكل أعمى ثم يخسرون أموالهم. دعني أخبرك بكل شيء بالتسلسل.

عقد perpetuity (العقود الآجلة الدائمة، أو PERP) — هو في الأساس اتفاق بين طرفين على أن يشتري أحدهما، ويبيع الآخر، عملة مشفرة بسعر معين في المستقبل. لكن الميزة هنا: على عكس العقود الآجلة العادية، العقود الدائمة لا تحتوي على تاريخ انتهاء صلاحية. لذلك تُسمى دائمة. على سبيل المثال، BTC-PERP هو عقد على البيتكوين.

الآن، ما الفرق بين ذلك وشراء العملات الرقمية على السوق الفوري؟ عندما تشتري البيتكوين على السوق الفوري، أنت تملكه فعليًا، يمكنك نقله، بيعه، استخدامه. أما عندما تتداول عقدًا، فأنت تملك فقط ورقة تؤكد أن لديك حق الوصول إلى هذا الأصل، لكنك لا تملكه فعليًا. التسوية تتم لاحقًا، وليس على الفور.

لماذا نحتاج هذه العقود أساسًا؟ هناك عدة أسباب. أولاً، التحوط — الحماية من المخاطر. ثانيًا، إذا كنت تعتقد أن السعر سينخفض، يمكنك فتح مركز قصير والربح من الانخفاض، حتى لو لم تمتلك الأصل. وثالثًا، يوجد الرافعة المالية. إنها أداة قوية تتيح لك السيطرة على مركز أكبر باستخدام رأس مال أقل. على سبيل المثال، مع رافعة 10x، يمكنك فتح مركز بقيمة 1000 دولار باستخدام 100 دولار فقط. بالطبع، هذا يعمل في كلا الاتجاهين — الأرباح تتضاعف بمقدار 10 مرات، لكن الخسائر أيضًا.

الآن عن الأهم — كيف يعمل ذلك عمليًا. إذا فتحت مركز شراء (موقف صعودي)، فانت تتوقع ارتفاع السعر. اشتريت عقدًا على A مقابل 100 دولار، وارتفع إلى 120 — لديك الآن 20 دولار ربح. وإذا فتحت مركز بيع (موقف هبوطي)، فانت تتوقع الانخفاض. بعت عقدًا مقابل 100 دولار، وانخفض السعر إلى 80 — مرة أخرى 20 دولار في جيبك.

هنا يجب أن تفهم آلية الهامش. عندما تفتح مركزًا، تودع الهامش الابتدائي — وهو ضمانك. لنفترض أنك وضعت 100 دولار لمركز برافعة 10x على 1000 دولار. إذا انخفض السعر بنسبة 10%، فسيصبح مركزك بقيمة 900 دولار، وخسارتك 100 دولار، وسيتم تصفير الهامش، وستقوم النظام بإغلاق المركز قسرًا. يُسمى ذلك التصفية.

هناك أيضًا هامش الصيانة. إذا رأيت أن الهامش يكاد ينفد، ولا تريد أن يتم تصفيتك، يمكنك إضافة أموال ومواصلة الاحتفاظ بالمركز. لكن إذا لم تفعل، فالنظام سيغلق المركز تلقائيًا، وستفقد كامل الضمان.

واحدة من الأمور الأساسية التي يجب معرفتها — هو سعر التمويل. هو رسم بين المتداولين، يساعد على إبقاء سعر العقد قريبًا من سعر السوق الفوري. إذا كان معظم الناس يفتحون مراكز شراء، يدفع الثور للمختصرين. وإذا كان معظم الناس يفتحون مراكز بيع، يدفع المختصرون للثيران. يُحسب سعر التمويل كل 8 ساعات، ويمكنك رؤيته على صفحة التداول أو على Coinglass.

هناك أيضًا سعر العلامة — هو القيمة العادلة للعقد، الذي يساعد على تجنب التصفية الخاطئة في سوق متقلب. عندما تحتفظ بمركز مفتوح، أرباحك وخسائرك غير محققة — ستتغير حسب السعر. وعند إغلاق المركز، تصبح الأمور حقيقية.

وبالمناسبة، عن صندوق الحماية. هو آلية تحمي المتداولين المربحين إذا لم تتمكن النظام من إغلاق المراكز الخاسرة في الوقت المناسب. باختصار، إذا ربحت، لكن الطرف المقابل إفلاسه، يعوض صندوق الحماية الخسائر.

الآن عن أخطر شيء — التصفية. ليست فقط عندما ينفد الهامش. سوق العملات المشفرة متقلب، وأحيانًا ينخفض السعر فجأة أو يرتفع بشكل حاد، ثم يعود. يُسمى ذلك الطوفان. يمكن أن يسبب بسهولة التصفية دون أن يتاح لك الوقت لإضافة هامش. لذلك، من الضروري وضع أمر وقف الخسارة.

هناك نوعان من الأوامر — أوامر السوق والأوامر المحددة. أمر السوق يُنفذ على الفور بالسعر الحالي، إذا كنت مستعجلًا. الأمر المحدد يُنفذ فقط إذا وصل السعر إلى هدفك، لكنه قد لا يُنفذ أبدًا إذا لم يصل السعر.

وأخيرًا — العقود على أساس U وعلى أساس الرموز المميزة. على أساس U يعني أن الحسابات تتم في USDT، وترى الربح والخسارة بالدولار بوضوح. وعلى أساس الرموز، الحسابات تتم بالعملات المشفرة نفسها، وإذا انخفضت العملة، قد يختفي ربحك الورقي.

بشكل عام، العقود الدائمة أداة قوية، لكنها عالية المخاطر. البعض يصبحون أغنياء بين ليلة وضحاها، وآخرون يخسرون كل شيء. الأهم هو فهم الآلية، عدم استخدام رافعة مفرطة، دائمًا وضع أمر وقف الخسارة. ابدأ صغيرًا، وتعلم من الممارسة، وبهذا ستتمكن من التداول بشكل صحيح.