تقرير ويترموت الأسبوعي: التوترات الجيوسياسية تهيمن على السوق، وبيتكوين ترتفع أسبوعيًا بنسبة 2% وتكاد تحافظ على دعم 67k دولار

تقارير أخبار كوكب المريخ، في 7 أبريل، أفادت شركة Wintermute بإصدار أحدث تقرير أسبوعي يفيد بأن الأوضاع الاقتصادية الكلية في الوقت الحالي شهدت سيطرة كاملة على السوق في الأسبوع الماضي بسبب أخبار جيوسياسية: يوم الثلاثاء أطلق رئيس إيران إشارة إلى وقف إطلاق النار، فارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 2.9%، بينما تراجع خام برنت إلى 105 دولارات؛ لكن يوم الأربعاء ألقى ترامب خطابًا شديد اللهجة، وتعهد بـ«ردٍّ شديد للغاية» ضد إيران لمدة 2-3 أسابيع دون نية لإعادة فتح مضيق هرمز، فقفز خام WTI يوم الخميس بنسبة 11% إلى أكثر من 111 دولارًا، وتراجعت أسواق آسيا بشكل حاد. يوم الأحد هدد ترامب بتفجير جسور إيران ومحطات توليد الكهرباء يوم الثلاثاء، وفي الوقت نفسه قال إنه «من المرجح جدًا» التوصل إلى اتفاق قبل يوم الاثنين. ووفقًا للتقارير، فإن إطار وقف إطلاق النار لمدة 45 يومًا يجري مناقشته. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.36% (زيادة قدرها 40 نقطة أساس منذ اندلاع النزاع)، وتُظهر تسعيرات سوق المقايضات أن احتمالات خفض الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28-29 أبريل أصبحت صفرًا. يوم الخميس سيتم الإعلان عن بيانات مؤشر PCE، حيث يركز السوق على ما إذا كانت صدمة أسعار النفط قد انتقلت إلى مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

فيما يتعلق بالأصول الرقمية، ارتفع سعر البيتكوين خلال الأسبوع الماضي بنسبة 2.0% فقط، وكانت درجة الخوف والطمع عند 9 (خوف شديد)، كما سجلت مشاعر المجتمع أسوأ مستوى تشاؤم منذ اندلاع النزاع. لا تزال مشتريات المؤسسات عاملًا داعمًا رئيسيًا؛ إذ بلغ صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF في مارس 1.32 مليار دولار (أقوى مستوى منذ أكتوبر 2025)، وقامت Strategy بزيادة حيازتها بمقدار 44 ألف عملة بيتكوين، كما حصلت Morgan Stanley على موافقة لإدراج صندوق ETF الفوري بمعدل رسوم 14 نقطة أساس. لكن في الأسبوع الأخير من مارس تحولت صناديق ETF إلى تدفقات خارجية بقيمة 414 مليون دولار، وارتفعت نسبة “الحيتان” في البورصات منذ يناير من 0.34 إلى 0.79، كما أظهرت بيانات التداول خارج المنصة أيضًا أن المؤسسات انتقلت من الشراء إلى حياد ثم إلى صافي بيع. حقق الإيثيريوم أداءً بارزًا (+4.2%)، وأصبحت عوائد الرهن (Staking) ميزة تفاضلية في بيئة أسعار فائدة «أعلى وأكثر استمرارية». أما Solana فقد انخفضت تحت مستوى 80 دولارًا بسبب هجوم من قراصنة على بروتوكول Drift (خسارة 285 مليون دولار، وهي ثاني أكبر حادثة اختراق في تاريخ Solana).

تقول Wintermute إن الموعد النهائي لمضيق هرمز يوم الثلاثاء يُعد نقطة محورية. يُعد إطار وقف إطلاق النار لمدة 45 يومًا أكثر جهود التهدئة تحديدًا منذ اندلاع النزاع، لكن الأضرار التي لحقت بالبنية التحتية للطاقة الإيرانية ومصافي النفط في الخليج وسلاسل الخدمات اللوجستية في الموانئ قد حدثت بالفعل، بحيث لا يمكن استعادة قدرات الشحن قبل الحرب بين عشية وضحاها حتى مع وقف إطلاق نار شامل. إذا تحقق تهديد «يوم محطات توليد الكهرباء» يوم الثلاثاء وحدث رد إيراني، فإن علاوة المخاطر على أسعار النفط ستُعاد فورًا.