تقرير ويترموت الأسبوعي: التوترات الجيوسياسية تهيمن على السوق، وبيتكوين ترتفع أسبوعيًا بنسبة 2% وتكاد تحافظ على دعم 67k دولار

رسالة BlockBeats، 7 أبريل، أفادت Wintermute في أحدث تقريرها الأسبوعي أن الأوضاع الاقتصادية الكلية الحالية كانت في الأسبوع الماضي محكومة بالكامل بالأخبار الجيوسياسية: يوم الثلاثاء أطلق الرئيس الإيراني إشارة إلى وقف إطلاق النار، وقفز مؤشر S&P 500 بنحو 2.9%، بينما تراجع خام برنت إلى 105 دولارات؛ لكن يوم الأربعاء ألقى ترامب خطاباً شديداً، وتعهد بـ「توجيه ضربة شديدة للغاية」لإيران خلال 2-3 أسابيع دون نية لإعادة فتح مضيق هرمز، وقفز خام WTI يوم الخميس بنسبة 11% إلى أكثر من 111 دولاراً، وتراجعت الأسواق الآسيوية بشكل حاد. تهدد ترامب يوم الأحد بإجراء غارات يوم الثلاثاء على جسور إيران ومصانع الكهرباء، وفي الوقت نفسه ذكر أنه «من المحتمل جداً» التوصل إلى اتفاق قبل يوم الاثنين. ووفقاً للتقارير، فإن إطار وقف إطلاق النار لمدة 45 يوماً قيد المناقشة.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.36% (ارتفاع 40 نقطة أساس منذ اندلاع النزاع)، وتُظهر تسعيرات سوق المقايضات أن احتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 28-29 أبريل هي صفر. سيتم الإعلان يوم الخميس عن بيانات مؤشر PCE، ويترقب السوق ما إذا كانت صدمة أسعار النفط ستنتقل إلى مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

فيما يتعلق بالأصول الرقمية، لم يرتفع سعر البيتكوين في الأسبوع الماضي سوى بنسبة 2.0%، وكانت قيمة مؤشر الخوف والجشع عند 9 (خوف شديد)، وهو أدنى مستوى تفاؤل/تركيز على البيع على وسائل التواصل منذ اندلاع النزاع. ما تزال المشتريات من المؤسسات تدعم الاتجاهات الرئيسية؛ بلغ صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF في شهر مارس 1.32 مليار دولار (أقوى مستوى منذ أكتوبر 2025)، وزادت Strategy حيازتها بمقدار 44 ألف بيتكوين، كما حصلت شركة مورغان ستانلي على موافقة لإدراج صناديق ETF الفورية بتسعير عمولة 14 نقطة أساس. لكن في الأسبوع الأخير من شهر مارس تحولت صناديق ETF إلى صافي تدفقات خارجة قدرها 414 مليون دولار، وارتفعت نسبة “الحيتان” في البورصات منذ يناير من 0.34 إلى 0.79، كما تُظهر بيانات التداول خارج البورصة أن المؤسسات تحولت من الشراء إلى الحياد ثم إلى صافي البيع. حققت الإيثريوم أداءً مميزاً (+4.2%)، وأصبحت عوائد الرهن المرهون ميزة فارقة في بيئة أسعار الفائدة «الأعلى والأطول». تراجعت سولانا تحت مستوى 80 دولاراً بسبب اختراق استهدفها عبر بروتوكول Drift (خسارة 285 مليون دولار، وهي ثاني أكبر حادث اختراق في تاريخ سولانا).

أفادت Wintermute بأن يوم الثلاثاء هو المحطة الرئيسية بالنسبة للموعد النهائي لمضيق هرمز. يعد إطار وقف إطلاق النار لمدة 45 يوماً هو أكثر جهود التهدئة تحديداً منذ اندلاع النزاع، لكن الأضرار التي لحقت بالمرافق النفطية الإيرانية ومصافي النفط في الخليج ولوجستيات الموانئ أصبحت واقعة بالفعل، وحتى مع وقف إطلاق نار شامل لا يمكن استعادة قدرات الشحن في زمن الحرب بين ليلة وضحاها. إذا تحققت تهديدات يوم الثلاثاء «يوم محطة توليد الكهرباء» وتمت الردود من إيران، فإن علاوة المخاطر على أسعار النفط ستُعاد فوراً.