تظهر الفوضى الأخيرة أن المستثمرين يكونون أفضل حالًا بالتمسك بخطة وتجنب توقيت السوق

انتقل مؤشر S & P 500 من 5,670 عند أعلى إغلاق في 2 أبريل إلى أدنى مستوى 4,982 عند أدنى إغلاق في 8 أبريل، بانخفاض يقارب 12%. ومنذ ذلك الحين، استعاد السوق جزءًا كبيرًا من تلك الخسارة. فقد شهدت أجزاء ضخمة جدًا من السوق ارتدادًا جيدًا ومشجعًا، وبعضها لم يبتعد كثيرًا عن المكان الذي كانت عليه قبل وقت قصير من إعلان الرسوم الجمركية الانتقامية في مطلع هذا الشهر. فما الخلاصة بالنسبة للمستثمرين؟ يُعدّ هذا مثالًا ممتازًا يوضح لماذا يعدّ محاولة التداول خلال فوضى السوق فكرة سيئة للغاية. من الأفضل للمستثمرين الالتزام بخطة وتجنب توقيت السوق. من حاول بيع الأسهم خلال فترة الهبوط أملاً في محاولة شرائها مجددًا على الأرجح تكبّد خسائر.

تُعدّ فترات الهبوط جزءًا ضروريًا من الاستثمار
الجميع يعرف أنه على مدى فترات طويلة، تحقق الأسهم عائدًا أعلى من الاستثمار في السندات. لماذا؟ لأن الاستثمار في الأسهم أكثر مخاطرة من الاستثمار في السندات. لذلك يطلب المستثمرون معدل عائد أعلى (المعروف باسم علاوة المخاطرة) للاستثمار في الأسهم مقارنةً بالسندات. وهم يحصلون أيضًا على معدل عائد أعلى.

يُشير لاري سْويدرو، الرئيس السابق لأبحاث المالية والاقتصاد في Buckingham Strategic Wealth، إلى أنه خلال الفترة من 1926 إلى 2024، حققت U.S. equities عائدًا متوسطه 10.2% سنويًا، بينما حققت Treasury bills لمدة شهر واحد فقط 3.3%. وقد ارتفع مؤشر S & P 500 في ثلاثة أعوام من كل أربعة أعوام خلال آخر 100 عام. لكن يأتي ذلك العائد الأعلى مع تقلبات أكبر بكثير.

يُشير صديقي بن كارلسون، الذي يكتب مدونة استثمار ممتازة، A Wealth of Common Sense، إلى أن الأسهم، بمتوسط، تهبط بنسبة 5% تقريبًا مرتين إلى ثلاث مرات في السنة، وبنسبة 10% تقريبًا كل سنة أو سنتين، وبنسبة 20% أو أكثر تقريبًا مرة واحدة كل 4 إلى 5 سنوات. الانخفاضات بنسبة 20% أو أكثر نادرة نسبيًا، لكنها تحدث. ويبلغ الانخفاض من القمة إلى القاع هذا الشهر تقريبًا 12% على أساس الإغلاق، لكننا اقتربنا من انخفاض يقارب 19% من ذروة السوق في فبراير (6,144 في 19 فبراير) حتى القاع في أبريل. وهذا قريب جدًا من التعريف الاصطلاحي الشائع لـ “سوق هابطة” (انخفاض بنسبة 20% أو أكثر).

سعر العوائد الأعلى
تلك الانخفاضات هي جزء من الثمن الذي ندفعه مقابل تحقيق عوائد أعلى. يكتب سْويدرو في مقال حديث على Substack: “وبالتالي، إذا أراد المستثمرون أن توفر الأسهم عوائد مرتقبة مرتفعة، ينبغي اعتبار الأسواق الهابطة (رغم الألم الذي تسببه) شرًا ضروريًا”. وهنا تتجلى الانضباطية الذهنية فعليًا.

يحتاج المستثمرون إلى مقاومة الرغبة في فعل شيء ما عندما تكون هناك فوضى في السوق. يقول سْويدرو: “المفتاح الأول للاستثمار الناجح هو أن يكون لديك مخطط مدروس جيدًا يتضمن فهم طبيعة مخاطر الاستثمار”. ويتطلب الالتزام بهذا المخطط انضباطًا ذهنيًا حقيقيًا.

تشير دراسات إلى أن المستثمرين يفشلون في تحقيق أداء يفوق مؤشراتهم القياسية لأن التداول المفرط يقلل من عوائدهم. يقول سْويدرو: “في الأسواق الصاعدة، تستولي الجشع والحسد، ويتم تجاهل المخاطر. وفي الأسواق الهابطة، يستحوذ الخوف والهلع، وحتى الخطط المدروسة جيدًا قد تنتهي في سلة مشاعر”.

تتمثل إحدى قواعد الاستثمار الناجح في عدم تحمل مخاطر أكبر مما تشعر بالراحة تجاهه. فإذا كانت احتمالية انخفاض بنسبة 20% في الأسواق تجعلك لا تنام ليلًا، فأنت تحتاج إما إلى إدراك أنها لعبة طويلة الأجل وليست سببًا للقلق بشأن الخسائر قصيرة الأجل، أو إلى تخفيف تعرضك.

مفتاح آخر للاستثمار الناجح: أن تُزيل من ذهنك فكرة أنك تستطيع أن تتداول حتى تخرج من سوق فوضوي. يقول سْويدرو: “محاولة توقيت السوق لعبة الخاسر — وهي ممكن الفوز بها لكن ليس من الحكمة محاولة ذلك لأن احتمالات القيام بذلك ضعيفة جدًا”. ويضيف: “أولئك الذين يتجنبون الإفراط في اتخاذ المخاطر هم الأكثر احتمالًا للبقاء على المسار وتجنب نمط الشراء عند الارتفاع/البيع عند الانخفاض الذي يطارد معظم المستثمرين”.

يحُث سْويدرو المستثمرين على الالتزام بالاستثمار طويل الأجل في صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة. “يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن الحماس والنفقات هما أعداؤهم”. والأهم من ذلك: عندما تنظر إلى كشفك ربع السنوي وتجد أنك منخفضًا خلال العام، افهم أن هذا جزء من الاستثمار. هناك أيام سيئة، لكن على المدى الطويل تتفوق الأيام الجيدة على السيئة.

احصل على تذكرتك إلى Pro LIVE
انضم إلينا في بورصة نيويورك! هل كانت الأسواق غير مؤكدة؟ احصل على ميزة مع CNBC Pro LIVE ، وهو حدث حصري افتتاحي في بورصة نيويورك التاريخية. في المشهد المالي الديناميكي اليوم، يعد الوصول إلى رؤى الخبراء أمرًا بالغ الأهمية. بصفتك مشتركًا في CNBC Pro، ندعوك إلى الانضمام إلينا لفعالية CNBC Pro LIVE الأولى الحصرية والحضور الشخصي في مقر NYSE الشهير يوم الخميس، 12 يونيو.

انضم إلى جلسات Pro تفاعلية يقودها خبراؤنا Carter Worth وDan Niles وDan Ives، مع إصدار خاص من Pro Talks مع Tom Lee. وستحصل أيضًا على فرصة للتواصل مع خبراء CNBC والموهوبين والمشتركين الآخرين في Pro خلال ساعة كوكتيل مثيرة على أرضية التداول الأسطورية. التذاكر محدودة!