MU مقابل STX مقابل MRVL: أي سهم بنية تحتية للذكاء الاصطناعي 'شراء قوي' يمكنه تحقيق أعلى ارتفاع؟

لقد أدى سوق الذكاء الاصطناعي (AI) الذي ينمو بسرعة كبيرة إلى تعزيز الطلب على الشركات التي توفر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مثل الرقاقات (chips) وحلول الشبكات وأنظمة التبريد. وعلى الرغم من حالة عدم اليقين على مستوى الاقتصاد الكلي، يمنح وول ستريت تقييمًا إيجابيًا لعدد من أسهم بنية تحتية للذكاء الاصطناعي استنادًا إلى توقعات استمرار الطلب الذي تقوده تطبيقات الذكاء الاصطناعي. باستخدام أداة مقارنة الأسهم الخاصة بـ TipRanks، وضعنا Micron Technology MU +3.15% ▲ ، وSeagate Technology STX +5.58% ▲ ، وMarvell Technology MRVL +2.24% ▲ في مواجهة بعضهما البعض للعثور على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي التي تمتلك أعلى إمكانات صعود، وفقًا لمحللي وول ستريت.

عرض عيد الفصح - خصم 70% على TipRanks

• افتح بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ودقة

• اكتشف أفكار أسهم تتفوق في الأداء وقم بالترقية إلى محفظة تضم نخبة قادة السوق عبر Smart Investor Picks

Micron Technology (NASDAQ:MU) Stock

ارتفعت أسهم مزود الذاكرة Micron Technology بأكثر من 452% خلال العام الماضي. أدى الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على حلول الذاكرة الخاصة بالشركة، إلى جانب ارتفاع الأسعار في ظل نقص الإمدادات، إلى تعزيز معنويات المستثمرين.

بعد أن حققت الشركة نموًا بنسبة 196% في إيراداتها للربع الثاني من السنة المالية 2026، تتوقع استمرار الزخم في أعمالها. تتوقع Micron تحقيق نمو في إجمالي الإيرادات بمقدار 33.5 مليار دولار زائد أو ناقص 750 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2026، ما يعكس قفزة هائلة من 9.3 مليار دولار في الربع المقابل من العام السابق.

على الرغم من المخاوف من أن طريقة الضغط الجديدة التي طورتها شركة Google المملوكة لـ Alphabet، GOOGL +1.43% ▲ ، TurboQuant، قد تقلل الحاجة إلى الذاكرة، لا يزال معظم المحللين متفائلين بشأن سهم Micron بسبب استمرار الطلب وقوة التسعير.

هل تعد Micron سهمًا جيدًا للشراء؟

بعد اجتماعاته مع أكثر من 15 شركة ضمن سلسلة إمدادات التقنية في آسيا، أعاد محلل RBC Capital س ريني باجوري تأكيد تصنيف “شراء” على سهم Micron. وأشار المحلل صاحب التقييم الخماسي النجوم إلى أن طلب الذكاء الاصطناعي ومكونات مراكز البيانات لا يزال قويًا، دون أي مؤشرات على تباطؤ. ويتوقع باجوري استمرار ظروف الإمداد الضيقة حتى عام 2026، ما يدفع الأسعار للأعلى في كثير من الحالات. علاوة على ذلك، أشار إلى أن المساحة المحدودة المخصصة للغرف النظيفة (cleanroom) لا تزال العقبة الرئيسية أمام توفير الذاكرة وشرائح 3nm (3 نانومتر)، حيث تظهر آلات طباعة الليثوغرافيا بتقنية EUV (الأشعة فوق البنفسجية الشديدة/Extreme Ultraviolet) كالتحدي المحتمل التالي.

وفي الوقت نفسه، يرى باجوري استمرار ارتفاع تسعير DRAM (ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية) نظرًا لقيود الغرف النظيفة المستمرة التي يُتوقع أن تستمر حتى النصف الثاني من عام 2027. بالإضافة إلى ذلك، أشار باجوري إلى أن مراكز البيانات يُتوقع أن تمثل أكثر من 70% من سوق DRAM في عام 2026، لذا فإن أي انخفاض في الطلب من أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية يجب ألا يكون له تأثير كبير على التسعير.

مع 26 عملية شراء (Buys) وثلاثة احتفاظات (Holds)، يتمتع سهم Micron بتصنيف إجماع “شراء قوي” (Strong Buy) على مستوى وول ستريت. وعند 536.40 دولار، تشير قيمة متوسط هدف سعر السهم MU إلى إمكانات صعود تقارب 42%.

Seagate Technology (NASDAQ:STX) Stock

تقدم Seagate Technology تخزين بيانات عالي السعة بكثافة (mass-capacity). وتلاحظ الشركة نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح، مدفوعًا بالطلب على تخزين البيانات لدعم تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال (inferencing). في الربع الثاني من السنة المالية 2026، حققت الشركة توسعًا تسلسليًا في هامش إجمالي الربح المعدّل بمقدار 210 نقطة أساس إلى 42.2%، وقفزة تسلسلية في هامش التشغيل المعدّل بمقدار 290 نقطة أساس إلى 31.9%، ما يعزز اتجاهات قوية لطلب مراكز البيانات.

وفي مكالمة الأرباح للربع الثاني، قال الرئيس التنفيذي ويليام موسلي إن السعة القريبة من الخط (nearline) حتى نهاية العام التقويمي 2026 مُخصصة بالكامل، وتتوقع الشركة البدء في قبول الطلبات للنصف الأول من العام التقويمي 2027 خلال الأشهر المقبلة. وقد ارتفع سهم STX بنسبة 65% منذ بداية العام حتى تاريخه، وقفز بنسبة 560% خلال العام الماضي.

هل تعد Seagate سهمًا جيدًا للشراء؟

مؤخرًا، بدأ محلل JPMorgan ساميك شاترجي تغطية سهم Seagate Technology بتصنيف شراء (Buy) وهدف سعر يبلغ 525 دولارًا. وعلى الرغم من ارتفاع سهم STX منذ بداية عام 2025، منح المحلل تصنيف “شراء”، مستشهدًا بإمكانية تحقيق صعود كبير مقارنة بتقديرات الإجماع، مع تموضع صناعة محركات الأقراص الصلبة (HDD) بشكل جيد للاستفادة من خطط إنفاق عمالقة السحابة (hyperscaler) وارتفاع الأسعار.

يتوقع المحلل صاحب التقييم الخماسي النجوم أن تحقق Seagate نموًا في الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 25%، وأن يتجاوز نمو أرباح التشغيل 50% على المدى المتوسط.

بشكل عام، لدى وول ستريت تصنيف إجماع “شراء قوي” لسهم Seagate Technology استنادًا إلى 13 عملية شراء (Buys) وأربع عمليات احتفاظ (Holds). ويشير متوسط هدف سعر سهم STX البالغ 472.94 دولارًا إلى إمكانات صعود قدرها 4.3%.

Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) Stock

ارتفع سهم Marvell Technology بنسبة 115% خلال العام الماضي، مدفوعًا بالطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة وحلول الشبكات في مراكز البيانات. في الشهر الماضي، أعلنت الشركة عن نتائج ملفتة للربع الرابع من السنة المالية 2026 وأصدرت توجيهات قوية للسنة المالية 2027.

ومن اللافت أن الشركة تتوقع تسارع نمو إيراداتها على أساس سنوي في كل ربع من أرباع السنة المالية 2027، مدفوعًا باستمرار قوة أعمالها في مراكز البيانات. وفي الوقت نفسه، تعمل Marvell على تعزيز مجموعة منتجاتها عبر صفقات استحواذ استراتيجية. وقد أكملت مؤخرًا عمليات الاستحواذ على Celestial AI وXConn Technologies وتتوقع أن تضيفا 250 مليون دولار إجمالًا في الإيرادات خلال السنة المالية 2028.

وفي الآونة الأخيرة، أعلنت Nvidia NVDA +0.14% ▲ عن استثمار بقيمة 2 مليار دولار في Marvell ضمن شراكة جديدة، ما سيمكن العملاء من تطوير بنية تحتية من الجيل التالي على معماريات NVDA مع خيارات ومرونة أكبر.

هل يعد سهم MRVL صفقة شراء أم بيع أم احتفاظ؟

بعد خبر صفقة Nvidia، أعاد محلل RBC Capital س ريني باجوري تأكيد تصنيف “شراء” على سهم Marvell Technology مع هدف سعر يبلغ 115 دولارًا. ويتوقع المحلل صاحب التقييم الخماسي النجوم أن يؤدي استثمار Nvidia إلى تعزيز حضور Marvell المتين في أسواق الاتصال البصري القابل للتوسع أفقياً وعمودياً (scale-out وscale-up)، وتعزيز امتياز XPU الخاص بها، وتوسيع SAM (السوق القابل للعنونة/Serviceable Addressable Market) عبر NVLink Fusion وأسواق Telecom/Edge.

على الرغم من أنه فوجئ باستثمار Nvidia في حقوق الملكية، يرى باجوري أنه بمثابة “تحقق/تأكيد” لقيادة Marvell في مجال الاتصال وقدراتها في السيليكون المخصص. ورغم أن المحلل أبقى تقديراته دون تغيير، إلا أنه يرى مجالًا للصعود في السنة المالية 2028 نتيجة للتعاون مع Nvidia.

بشكل عام، لدى وول ستريت تصنيف إجماع “شراء قوي” لسهم Marvell Technology استنادًا إلى 22 عملية شراء (Buys) وخمس عمليات احتفاظ (Holds). ويشير متوسط هدف سعر سهم MRVL البالغ 119.88 دولارًا إلى إمكانات صعود قدرها 9.5%.

الخلاصة

تتموضع أسهم بنية تحتية الذكاء الاصطناعي الثلاثة التي تمت مناقشتها هنا في وضع جيد للاستفادة من استمرار الطلب. حاليًا، يتسم وول ستريت بنظرة إيجابية تجاه آفاق نمو Micron وSeagate وMarvell. ومن بين أسهم بنية تحتية الذكاء الاصطناعي الثلاثة، يرى المحللون أن أعلى إمكانات صعود موجودة في سهم Micron، مدفوعًا بطلب قوي على الذاكرة وارتفاع الأسعار في ظل قيود الإمداد.

بيان إخلاء المسؤولية والإفصاحبلغ عن مشكلة