شركات كبرى ترفع الأسعار مجددًا بنسبة 30%! شرائح التخزين ترتفع بشكل جماعي 9 أسهم من المستثمرين المنسقين تتهافت لشراء بقيمة تتجاوز 100 مليون (القائمة)

يُظهر قطاع رقائق تخزين أداءً قويًا في الدقائق الأولى من تداول يوم 7 أبريل؛ حققت شركة Kangqiang Electronics وشركة Shiying股份 سقفًا سعريًا (ارتفاعًا مُقفلاً)؛ وتصدرت كلٌّ من Yitron Trading وLianyun Technology وShangluo Electronics وTongyou Technology وDemingli وYunhan Cheng (Cloud Han City) قائمة الارتفاعات.

سامسونج ترفع أسعار الذاكرة 30% مرة أخرى

وفقًا لما ذكرته Caixin Media، أنهت شركة Samsung Electronics مفاوضات تسعير DRAM للربع الثاني مع العملاء الرئيسيين وأبرمت عقود توريد، حيث ارتفع السعر بنحو 30% مقارنة بالربع الأول. ويشمل رفع الأسعار كلاً من الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) ومنتجات DRAM العامة المستخدمة في الخوادم والكمبيوترات الشخصية والأجهزة المحمولة، ما يعكس الزيادة المتوسطة الإجمالية.

وكانت سامسونج قد رفعت في وقت سابق في الربع الأول متوسط سعر DRAM بنحو 100%. ووفقًا لسعر DRAM في بداية 2025 كنقطة مرجعية، فإن أسعار التوريد في الربع الثاني بعد جولتَي الرفع تعادل 2.6 مرة من السعر الأساسي.

بالإضافة إلى سامسونج، ستُواصل SK Hynix وMicron أيضًا دفع اتفاقيات توريد DRAM للربع الثاني، وقد بدأت بالفعل مفاوضات تفصيلية مع العملاء بشأن زيادة الأسعار وشروط العقود. ويشير خبراء الصناعة إلى أن تصريحات شركات تصنيع الذاكرة الثلاث الكبرى تُظهر أن مشتريي المنبع سيواجهون ضغوطًا سعرية متزايدة، وأن مساحة التفاوض محدودة.

انفجار نتائج سامسونج في الربع الأول

من بيانات القوائم المالية الأولية للربع الأول التي كشفت عنها سامسونج إلكترونكس، يمكن أيضًا الشعور بمدى سخونة سوق التخزين. تُقدّر شركة Samsung Electronics أنه خلال الربع الأول (من يناير إلى مارس)، ستزيد إيراداتها بنسبة 68% على أساس سنوي لتصل إلى 133 تريليون وون كوري (حوالي 1.33M يوان صيني)؛ بينما بلغ ربح التشغيل 57.2 تريليون وون كوري (حوالي 2610.87 مليار يوان صيني)، متجاوزًا بكثير تقديرات المحللين لدى LSEG البالغة 40.6 تريليون وون كوري، وبما يفوق ثمانية أضعاف مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

وكانت سامسونج قد سجلت سابقًا أعلى رقم قياسي لربح التشغيل على مستوى ربع سنوي، والذي تحقق في الربع الرابع من العام الماضي عند 20 تريليون وون كوري (حوالي 572k يوان صيني)، في حين أن توقعات أرباح هذا العام للربع الأول رفعت مباشرة بشكل حلقي (مقارنة بالربع السابق) بنحو ضعفيْن تقريبًا.

تشير التحليلات إلى أن الزيادة غير المتوقعة والمفاجئة في أداء سامسونج تأتي أساسًا من طفرة الطلب على رقائق التخزين الناتجة عن ازدهار صناعة الذكاء الاصطناعي عالميًا، إلى جانب ارتفاع الأسعار. وباعتبارها واحدة من أكبر مصنعي رقائق التخزين في العالم، تمتلك Samsung Electronics حصصًا رائدة في مجالي DRAM وذاكرة فلاش NAND. كما أن الطلب القوي على رقائق التخزين عالية الأداء في مجالات خوادم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات يدفع الأداء العام.

قال ساجيف لانّا، المسؤول عن قسم أبحاث كوريا في بنك لِيُون (Lyon Securities)،: “كل هذا مدفوع بأعمال الذاكرة، وأداؤه يفوق التوقعات بكثير.” ويتوقع أن تساهم أعمال الذاكرة بما يقارب 90% من إجمالي ربح التشغيل. كما أشار إلى أن توريد منتجات HBM والـDRAM التقليدية “شديد للغاية”.

وبفضل موجة الذكاء الاصطناعي أيضًا، توقعت شركة Micron Technology الأمريكية لصناعة رقائق التخزين في الشهر الماضي أن تكون إيراداتها في الربع المالي الثالث (حتى نهاية مايو) أعلى من توقعات وول ستريت. وكان هذا بعد أن حققت الشركة أرباحًا قياسية في الربع الثاني (حتى نهاية فبراير) بسبب قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي وتضيق العرض.

ارتفاع كبير لأسهم رقائق التخزين في سوق الأسهم الأمريكية

توجد أيضًا مقولة مفادها أن صعود قطاع رقائق التخزين يعود إلى ارتفاع جماعي لأسهم شركات رقائق التخزين في وول ستريت خلال الليل. تُظهر البيانات أن شركة Seagate Technology ارتفعت بأكثر من 5% وسجلت أعلى مستوى في تاريخها؛ كما ارتفعت Micron Technology وWestern Digital وSanDisk بأكثر من 3%.

ومن بين ذلك، قام بعض المحللين أيضًا برفع السعر المستهدف لشركة Seagate Technology. وعلى وجه التحديد، أبقى محلل Morgan Stanley Erik Woodring على تصنيف “شراء” لسهم Seagate Technology، ورفع سعره المستهدف من 468 دولارًا إلى 582 دولارًا.

استمرار ارتفاع أسعار رقائق التخزين

قالت شركة Aijian Securities إن الدورة الثالثة من دورات التخزين التي بدأت في 2024 أظهرت خصائص متعددة السمات مدفوعة بتضافر عوامل عدة، منها قيام شركات السحابة بزيادة إنفاق رأس المال بما أدى إلى انفجار الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، وترقية مستمرة في تكوين الهواتف الذكية، وغيرها. ومن المتوقع أن يستمر في دورة رفع الأسعار في سوق رقائق التخزين العالمية حتى عام 2026.

يُظهر TrendForce أن الإنفاق الرأسمالي لثماني شركات كبرى لخدمات السحابة، وهي Google وAWS وMeta وMicrosoft وOracle وTencent وAlibaba وBaidu، ارتفع من 261.09B دولار في عام 2021 إلى 406k دولار في عام 2024، بمعدل نمو سنوي مركب من 2021 إلى 2024 يبلغ 21.6%. وتوقعت المؤسسة كذلك أنه في عام 2026، من المتوقع أن يصل الإنفاق الرأسمالي للثماني شركات لخدمات السحابة عالميًا إلى 200k دولار، وقد يبلغ معدل النمو السنوي المركب من 2024 إلى 2026 نحو 65.0%.

9 أسهم: صافي مشتريات تمويلية يتجاوز 91.29B

على مستوى الأسهم الفردية، وفي قطاع رقائق التخزين تحديدًا، فإن شركة 佰维存储 شهدت أكبر صافي مشتريات تمويلية منذ مارس بمقدار 145.1B يوان. وتأتي شركة Demingli في المرتبة التالية، حيث بلغت صافي مشترياتها التمويلية منذ مارس 260.9B يوان. وبشكل إجمالي، يوجد 9 أسهم في قطاع رقائق التخزين شهدت صافي مشتريات تمويلية تجاوز 710B منذ مارس، تشمل شركات رائدة في الصناعة مثل兆易创新 و深南电路 و华虹公司 وغيرها.

ضمن أول 20 سهمًا من حيث صافي المشتريات التمويلية، كشفت بعض الشركات عن التقارير السنوية لعام 2025، مثل 深南电路 التي حققت في عام 2025 صافي ربح عائد للمساهمين قدره 2.47B يوان، بزيادة قدرها 74.47%. كما حققت 兆易创新 صافي ربح عائد للمساهمين قدره 2.36B يوان، بزيادة قدرها 49.47%. وحققت 广合科技 صافي ربح عائد للمساهمين قدره 10.16 مليار يوان، بزيادة قدرها 50.24%.

ومن زاوية معدل النمو على أساس سنوي للأداء، تُظهر 佰维存储 أداءً لافتًا للنظر: فقد بلغ نمو أرباحها في 2025 على أساس سنوي 429.07%، محققة صافي ربح عائد للمساهمين قدره 1.65B يوان. بينما سجلت 德明利 نموًا في أداء 2025 على أساس سنوي بنسبة 96.35%، محققة صافي ربح عائد للمساهمين قدره 1.02B يوان.

（المصدر: مركز أبحاث 东方财富）