عبر بحر الصين الشرقي والبحر الجنوبي، تقوم شركة نينغبو للمحيطات بإدخال مستثمرين/استثمارات استراتيجية لميناء خليج باي لونغ، وتسعى إلى جمع ما يقرب من 1.1 مليار يوان لشراء السفن والحاويات.

تداول الأسهم يهمّك تقرير محللي «جين تشي لين»؛ فهو موثوق، احترافي، في الوقت المناسب، وشامل—يساعدك على استكشاف فرص الموضوعات ذات الإمكانات!

المراسل: ون دُو | محرر: هوانغ شينغ

في مساء الثاني من أبريل، كشفت شركة نينغبو يوان يانغ (SH601022) عن خطة زيادة رأسمال (إصدار أسهم موجّه) بإجمالي تمويل لا يتجاوز نحو 1.1B يوان، ما أثار اهتمام السوق.

وفقًا للمذكرة التمهيدية، تنوي الشركة إصدار أسهم من الفئة A بشكل موجّه إلى المساهم المسيطر شركة نينغبو تشو شان غانغ المحدودة (ويُشار إليها فيما بعد باسم نينغبو تشو شان غانغ) وإلى مستثمر استراتيجي شركة بيبودوان غانغ المحدودة (ويُشار إليها فيما بعد باسم بيبودوان غانغ). وسيقوم كلٌّ من نينغبو تشو شان غانغ وبيبودوان غانغ بالمساهمة نقدًا وبـ“تقاسم متساوٍ” (بشكل متكافئ)، بحيث يشارك كل طرف بمبلغ يقارب 547M يوان في الاكتتاب.

ستُستخدم جميع الأموال المُجمّعة لتوسيع النشاط الرئيسي، وبشكل محدد لشراء 4 سفن حاويات من نوع 2700 TEU (حاوية قياسية) مع حاويات مناسبة/مرافقة. لا يهدف هذا الإجراء فقط إلى تعزيز قدرة الشركة على النقل بشكل كبير وتحسين هيكل أسطولها، بل سيخلق أيضًا تآزرًا مع إدخال المستثمر الاستراتيجي.

وبحسب الإعلان الصادر عن نينغبو يوان يانغ في الثاني من أبريل، تخطط الشركة لإصدار أسهم من الفئة A بشكل موجّه إلى شخصين محددين—المساهم المسيطر نينغبو تشو شان غانغ والمستثمر الاستراتيجي الذي تم إدخاله حديثًا بيبودوان غانغ—بإجمالي كمية إصدار تقارب 145M سهم، أي ما يمثل 11.11% من إجمالي رأس مال نينغبو يوان يانغ قبل الإصدار.

يوم تحديد أساس تسعير هذا الإصدار هو يوم الإعلان عن قرار الاجتماع العشرين لمجلس إدارة الشركة للدورة الثانية. وقد تم تحديد سعر الإصدار عند 7.53 يوان/للسهم. يستند هذا السعر إلى 80% من متوسط سعر تداول أسهم الشركة من الفئة A خلال عشرين يوم تداولًا قبل يوم أساس التسعير، ولا يقل عن صافي قيمة الأصول لكل سهم المُدقق للفترة الأخيرة.

تُظهر ترتيبات الاكتتاب أن نينغبو تشو شان غانغ وبيبودوان غانغ سيخصص كل منهما نحو 547M يوان نقدًا، لاكتتاب كل طرف على حدة بما يقارب 72.7M سهم. بعد اكتمال الصفقة، سيظل نينغبو تشو شان غانغ هو المساهم المسيطر للشركة، وستصبح بيبودوان غانغ مساهمًا يملك 5% أو أكثر (شاملًا) في الشركة المدرجة، كما ستُعتبر طرفًا ذا علاقة بالشركة. سيتمتع الأسهم التي يكتتب بها الطرفان بفترة حظر تداول مدتها 36 شهرًا.

توضح المذكرة التمهيدية أن التمويل الذي تم جمعه في هذه الجولة، بعد خصم رسوم الإصدار، مخطط لإدخاله في مشروعين: مشروع شراء سفن حاويات ومشروع شراء حاويات. وضمن ذلك، سيُستخدم نحو 892M يوان لشراء 4 سفن حاويات من نوع 2700 TEU، وسيُستخدم نحو 203M يوان لشراء حاويات مرافقة. وتقول الشركة إن هذا الإجراء يهدف إلى توسيع نطاق قدرة النقل، وتنمية نقطة نمو أرباح جديدة، وغيرها.

إن زيادة رأس المال (إصدار موجّه) هذه ليست مجرد عملية على مستوى رأس المال، بل جوهرها يتمثل في إدخال بيبودوان غانغ كمستثمر استراتيجي، حيث سيضع الطرفان—انطلاقًا من مزايا كل منهما—معًا استراتيجية التطور المستقبلي للشركة، ويشاركان فرص تطور السوق في قطاع الشحن.

تتمتع بيبودوان غانغ، بصفتها المنفذ البحري الرئيسي لقناة الصين الغربية-البرية-البحرية الجديدة، بربط مناطق جنوب غرب الصين وسوق دول «آسيان»، مع مزايا جغرافية وسياساتية بارزة.

وفي المقابل، تمتلك نينغبو يوان يانغ مزايا في موارد الشحن من حيث تخطيط خطوط الملاحة وقدرة النقل وغيرها.

تشمل أهداف التعاون دفع نينغبو يوان يانغ لتحقيق الرؤية الاستراتيجية لـ“شركة خدمات شحن متكاملة تُعدّ رائدة في آسيا وتربط العالم”، ومساعدة بيبودوان غانغ على بناء ميناء بوابة دولي وميناء عقدة بحرية دولية.

يغطي محتوى التعاون مجالين: خدمات الموانئ والخدمات اللوجستية المتكاملة. وتحديدًا، يشمل ما يلي:

في جانب تعميق التعاون في خدمات الموانئ، ستقوم نينغبو يوان يانغ، بالاستناد إلى احتياجات تطوير بيبودوان غانغ، وعلى أساس ضمان التشغيل المستقر للخطوط القائمة، بالاستفادة من ميزات التكامل الإقليمي بين بيبودوان غانغ ومنطقة دلتا نهر اليانغتسي، للمساعدة في توسيع حجم أعمال بيبودوان غانغ، ورفع حجم مناولة بضائع الموانئ لديها؛ والمساعدة في بنائها كميناء بوابة دولي في الخليج وميناء عقدة بحرية دولية. كما ستتعاون بيبودوان غانغ مع نينغبو يوان يانغ عبر تقليل زمن انتظار/المرابطة (الرسو طويلًا) لرفع كفاءة التشغيل، وبناء خطوط ملاحة تجارية داخلية مميزة (Premium) معًا، ودفع تطور الخطوط بشكل صحي ومستقر وقابل للاستدامة؛ والمساعدة في توسيع حجم نقل نينغبو يوان يانغ والاستفادة من مزايا الحجم، لتصبح “شركة خدمات شحن متكاملة رائدة في آسيا تربط العالم”.

في جانب التعاون في أعمال الخدمات اللوجستية المتكاملة، يواصل الطرفان دفع التعاون في الأعمال بنشاط. ووفقًا لمبادئ التسويق/التأجير وفق السوق، سيوفران للعملاء خدمات لوجستية للموانئ أكثر شمولًا لرفع القدرة التنافسية. وفي الوقت نفسه، يعزز الطرفان معًا تسويق العملاء، ويتفاوضان لتطوير “خطوط مميزة”، ورفع كثافة الخطوط الحالية، وتعزيز جاذبية مصادر الشحن.

بالإضافة إلى ذلك، على مستوى حوكمة الشركة، بعد انتهاء هذا الإصدار، سيكون لبيبودوان غانغ الحق في ترشيح 1 من المديرين غير المستقلين لدى نينغبو يوان يانغ. ويعني ذلك أن بيبودوان غانغ ستشارك على نحو أعمق في قرارات إدارة وتشغيل نينغبو يوان يانغ.

مصدر صورة الغلاف: قاعدة مواد «مجموعة كل يوم»

كم هائل من المعلومات، وتفسير دقيق—كل ذلك على تطبيق Sina Finance APP

المسؤول: غاو جيا