دخل المملكة العربية السعودية من النفط في مارس لم ينخفض بل زاد: مأزق هرمز، ورياض "الوحيدة"!

فينانشال ميديا نيوز (Cailian Press) في 7 أبريل (محرر: شياو شياو) اكتشفت أحدث التحليلات داخل القطاع أن إغلاق مضيق هرمز وما تبعه من قفزة حادة في أسعار النفط العالمية، من شأنه—بشكل “غير بديهي”—أن يجلب مكاسب غير متوقعة إلى أكبر منتج للنفط في الشرق الأوسط، السعودية، في حين لا تزال الدول التي تفتقر إلى بدائل لطرق النقل تخسر عشرات المليارات من الدولارات.

بعد أن أدت الضربات الجوية التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران في أواخر فبراير إلى تصاعد النزاع، قامت إيران فعليًا بإغلاق مضيق هرمز—إذ إن نحو خُمس شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال في العالم في السابق كانت تمر عبره. ورغم أن الجانب الإيراني أعلن لاحقًا أنه سيسمح بمرور السفن غير المرتبطة بالولايات المتحدة أو إسرائيل، فلا تزال بعض ناقلات النفط قادرة على عبور الممر المائي الضيق، إلا أن سوق الطاقة تعرضت لاضطراب غير مسبوق.

في شهر مارس، ارتفع سعر خام برنت الدولي بنسبة 60%، مسجلًا رقمًا قياسيًا لأكبر زيادة شهرية.

والأمر المثير للاهتمام هو أنه، رغم أن العديد من مناطق العالم تواجه تضخمًا متسارعًا وخسائر اقتصادية ناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، فإن مستوى التأثر بالنسبة لدول الشرق الأوسط المنتجة للنفط يعتمد في الواقع على موقعها الجغرافي.

على الرغم من أن إيران تتحكم في مضيق هرمز، فإن السعودية وعُمان والإمارات يمكنها تجاوز هذا المضيق عبر الأنابيب والموانئ لنقل جزء من النفط. وبالمقابل، نظرًا لافتقار العراق والكويت وقطر إلى طرق بديلة للوصول إلى الأسواق الدولية، فقد ركّدت صادراتها النفطية.

ومن حقيقة لا جدال فيها أنه مع تسبّب الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران في إغلاق مضيق هرمز فعليًا، فإن أحجام صادرات معظم دول الخليج من النفط الخام والكوندينسات قد انخفضت بالفعل. وتُظهر تقديرات المتخصصين لبيانات الصادرات في مارس أن إيرادات صادرات النفط الاسمية للعراق والكويت على أساس سنوي انخفضت بنحو ثلاثة أرباع تقريبًا.

ومع ذلك، فإن بيانات الجانب الآخر تشير إلى أن إيرادات صادرات النفط الإيرانية على أساس سنوي ارتفعت بنسبة 37%، وعُمان بنسبة 26%، والسعودية بنسبة 4.3%.

ومن بينها، فإن “الزيادة غير المتوقعة” في إيرادات تصدير النفط لدى السعودية تلفت الانتباه بشكل خاص—إذ تُقدّر تقديرات داخل القطاع أنه في الدول التي تواجه قيود تصدير عبر مضيق هرمز (هنا نستبعد إيران التي تتحكم فعليًا في المضيق، وعُمان حيث تقع الموانئ الرئيسية خارج المضيق)، فإن السعودية وحدها—نظريًا—هي التي حققت نموًا في الإيرادات في مارس، لأن ارتفاع أسعار النفط عوّض انخفاضًا نسبيًا أقل في حجم صادراتها، بل ودفع الإيرادات نفسها إلى الارتفاع.

يعتمد هذا التقدير على بيانات أحجام التصدير التي توفرها شركة تتبع السفن Kpler، ويُدمج—عندما تتاح البيانات—مع بيانات JODI، ثم يتم ضربها في متوسط سعر خام برنت، ومقارنتها مع الفترة نفسها من العام السابق. ولتبسيط الحساب، يتم استخدام خام برنت كسعر مرجعي هنا، رغم أن الكثير من أنواع الخام في الواقع يتم تسعيرها بالاستناد إلى أنواع خام قياسية أخرى في الشرق الأوسط، وهي التي تشهد حاليًا أسعار تداول أعلى بفارق ملحوظ مقارنةً بخام برنت.

إنجاز لا يُستهان به لخط الأنابيب “شرق-غرب” في السعودية

بالنسبة للسعودية، فإن نمو إيرادات صادرات النفط يعني زيادة إتاوات الاستخدام والضرائب التي ستتأتى من شركة أرامكو السعودية النفطية المملوكة للدولة، إذ تمتلك الحكومة وصندوقها السيادي معظم الأسهم في الشركة.

بعد أن استثمرت السعودية مبالغ ضخمة لتحقيق تنويع في الإيرادات والابتعاد عن الاعتماد على النفط، فإن ارتفاع أسعار النفط الحالي يصبّ لصالحها بشكل خاص، بينما تُعدّ** أكبر مساهمة في استمرار تحقيق نمو إيرادات النفط رغم إغلاق المضيق من دون توقف هي بوضوح الأنابيب التي تنقل النفط من الشرق إلى الغرب ومن الغرب إلى الشرق في هذا البلد.**

أكبر خطوط أنابيب النفط في السعودية هو خط الأنابيب “شرق-غرب” بطول إجمالي يبلغ 1200 كيلومتر. وقد بُني هذا الخط خلال الحرب بين إيران والعراق في ثمانينيات القرن الماضي، بهدف الالتفاف حول مضيق هرمز. يربط الخط حقول النفط في الشرق بميناء ينبع على ساحل البحر الأحمر، وهو يعمل حاليًا بطاقة تشغيل كاملة مع ضخ يومي يصل—وفق التوسعة—إلى 7 ملايين برميل يوميًا.

عادةً تستهلك داخل السعودية حوالي 2 مليون برميل يوميًا في المتوسط، بينما يُستخدم المتبقي—نحو 5 ملايين برميل يوميًا—للتصدير. وتُظهر بيانات الشحن أنه على الرغم من أن مركز ميناء ينبع تعرض للهجوم في 19 مارس، فإن كمية تحميل الناقلات في أسبوع 23 مارس إلى ميناء ينبع بلغت أيضًا قرابة 4.6 مليون برميل يوميًا، أي بقدر قريب من الطاقة القصوى.

تُظهر بيانات Kpler وJODI أن إجمالي صادرات النفط الخام السعودية في مارس انخفض على أساس سنوي بنسبة 26%، إلى 4.39 مليون برميل يوميًا. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط جعل قيمة هذه الصادرات أعلى بحوالي 558 مليون دولار مقارنةً مع العام الماضي.

تجدر الإشارة إلى أن الحكومة السعودية كانت قد توقعت مسبقًا رفع الصادرات في فبراير إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2023، وذلك تحسبًا لهجمات أمريكية على إيران.

لمحة عن وضع بقية دول الشرق الأوسط المنتجة للنفط: هل العراق هو الأسوأ؟

في دول الشرق الأوسط الأخرى المنتجة للنفط، خففت الإمارات إلى حد ما من صدمة إغلاق مضيق هرمز بفضل خط أنابيب Habshan-Fujairah الذي يبلغ حجم نقله اليومي 1.5 إلى 1.8 مليون برميل، والذي يلتف حول مضيق هرمز. لكن وفقًا للتقديرات، ما زالت قيمة صادراتها النفطية في مارس تنخفض على أساس سنوي بمقدار 174 مليون دولار. وفي وقت سابق، تعرض ميناء الفجيرة لسلسلة من الهجمات ما أدى إلى توقف أعمال الشحن.

ضمن دول الخليج المنتجة للنفط، كان أكبر انخفاض في إيرادات النفط في العراق في مارس—بانخفاض سنوي حاد قدره 76% إلى 1.73 مليار دولار. وجاءت الكويت في المرتبة التالية بانخفاض قدره 73% إلى 864 مليون دولار.

ذكرَت شركة تسويق النفط الوطنية العراقية (SOMO) في 2 أبريل أن إيرادات النفط في مارس كانت حوالي 2 مليار دولار، وهو ما يقارب التقدير أعلاه لدى المتخصصين.

لكن الخبر الجيد هو أن المتحدث العسكري الإيراني أشار في نهاية الأسبوع الماضي إلى أن “إخضاع ‘دولة الإخوة العراق’ لأي قيود من جانب إيران على مضيق هرمز قد تم إعفاؤه”، وأن القيود ستكون فقط على “الدول المعادية”. وإذا تحقق هذا الإعفاء، فمن الناحية النظرية قد يتم تحرير ما يصل إلى 3 ملايين برميل يوميًا من حجم شحن النفط العراقي.

قالت أدريانا أل فاردادو، النائبة الأولية لرئيس قسم التصنيف السيادي لدى Morningstar DBRS، إن لدى حكومات دول الخليج عدة سبل لتدعيم أوضاعها المالية، إذ يمكنها استخدام الاحتياطيات المالية أو الدخول إلى الأسواق المالية لإصدار سندات. وأضافت: “باستثناء البحرين، تمتلك دول الخليج مساحة مالية كافية للتعامل مع الصدمات—مستوى ديون الحكومة معتدل، وأقل من 45% من الناتج المحلي الإجمالي.”

ومع ذلك، فمن منظور طويل الأجل، لا يزال التأثير غير واضح. سعى بعض من الشركات النفطية الغربية وبعض الأوساط السياسية إلى الدعوة لزيادة الاستثمار في الوقود الأحفوري بهدف التحوط من صدمات الإمداد، لكن بعض المحللين يرون أن الطاقة المتجددة هي الضمان الأفضل.