الرصيد الإجمالي للقروض غير الممتثلة للبنوك الستة الكبرى 1.6 تريليون: انخفاض القروض غير الممتثلة للشركات، والقطاع التجزئة يواجه ضغطًا شاملًا

2026년 3월 말, 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行와 邮储银行 등 여섯 개 대형 은행이 잇달아 2025년의 실적 “성적표”를 내놓았습니다.

전체 경영 지표로 보면, 6대 은행의 자산 규모는 꾸준히 확장되고 있으며, 영업수익과 순이익은 모두 증가세를 보였고, 연간 합계로 모회사 주주 귀속 순이익은 약 1.42조(=1조 420B) 위안, 일평균 수익은 약 3.89B 위안에 달했습니다. 이익 증가에 더해, 자산 품질의 색(=실질 상태) 역시 시장의 관심 초점입니다.

2025년 말 기준, 6대 은행의 부실대출 잔액은 합계 약 1.6조 위안이며, 대출 규모 확대의 영향으로 6대 은행의 부실대출 잔액은 전 구간에서 모두 증가했습니다. 부실률은 전반적으로는 안정적이며 하락세를 유지해 자산 품질이 견실한 흐름을 보였습니다.

부실률의 관점에서 보면, 邮储银行를 제외한 나머지 5개 대형 은행의 부실률은 소폭 하락했지만, 邮储银行는 여전히 유일하게 부실률이 1% 미만인 은행입니다. 충당금 커버리지 비율은 ‘다섯 가지는 하락, 하나는 상승(五降一升)’ 양상을 보였습니다. 오직 交通银行만 증가했으며, 나머지 5개는 모두 어느 정도 하락했는데, 이는 은행들이 이전에 쌓아둔 ‘여분의 자원(余粮)’을 소진해 부실이 손실을 갉아먹는 상황에 대응하고 있음을 의미합니다.

부실 구조의 측면에서는, 기업대출의 부실률이 전반적으로 하락해 자산 품질이 지속적으로 개선되고 있습니다. 반면 소매대출의 부실률은 상승세를 보이며, 개인 주택, 신용카드, 소비대출이 주요 위험 익스포저가 되고 있습니다.

경영의 완충추(압정石)로서 기업대출은 6대 은행의 신용 공급에서 줄곧 핵심 핵심 분야였고, 비중은 항상 1위를 차지했습니다. 과거 몇 년간 지속된 리스크 점검과 상각·양도 덕분에 전통적인 고위험 업종의 부실대출이 점차 장부에서 제외(출표)되었고, 동시에 신용 자원이 제조업, 포용금융, 녹색신용 등 상대적으로 관리 가능성이 높은 영역으로 기울었습니다. 신규 자산 품질도 상대적으로 관리 가능했고, 2025년 말 기준으로 6대 은행의 기업대출 부실률은 전반적으로 하락 추세를 보였습니다.

구체적으로 보면, 工商银行은 기업 부문 자산 품질이 지속적으로 개선되어 부실률이 1.36%로 낮아졌고, 2024년 대비 22bp 하락했습니다. 부실잔액은 늘었지만 증가 속도는 대출 증가 속도보다 확연히 낮았습니다. 이 가운데 제조업 부실률은 0.32%p 하락해 1.55%가 되었고, 기반시설, 교통운수 업종의 신용 부실률은 모두 1% 이내로 관리되었습니다. 도매·소매업의 리스크는 계속 정리(청산)되며 부실률이 전년 대비 0.22%p 낮아졌습니다.

建设银行의 회사(기업) 대출 부실률은 1.53%로, 전년 대비 12bp 하락했습니다. 기업 부실잔액은 증가했지만 역시 대출 증가 속도보다 낮았습니다. 임대, 제조업, 교통운수, 전력 등 전통의 중추 업종의 부실률도 모두 하락했습니다. 그중 교통운수와 전력 관련 신용 부실률은 모두 1% 이내로 통제되었고, 건설업 관련 기업대출의 리스크는 계속 완화되었으며, 부실률은 2024년 대비 0.3%p 하락했습니다.

农业银行의 기업대출 부실률은 1.37%로, 전년 대비 21bp 하락했습니다. 제조업, 임대·상업서비스 업종 등 전통 대출의 부실률은 각각 0.18%p, 0.16%p 하락했지만, 부동산업과 도매·소매업의 부실률은 여전히 상대적으로 높은 수준을 유지하거나 소폭 반등했습니다.

中国银行의 역내 기업대출 부실률은 1.22%로, 전년 대비 4bp 하락했습니다. 상업·서비스, 제조업, 기초 인프라(기건설) 분야의 부실률은 뚜렷하게 개선되었습니다. 건설업의 기업 부실률은 10bp 하락하며 리스크가 수렴하는 추세를 보였지만, 부동산업의 부실률은 여전히 높은 수준을 유지하면서 1.32%p 상승했습니다.

交通银行의 기업대출 부실률은 1.19%로, 전년 대비 28bp 하락했으며, 하락 폭은 6대 은행 중 가장 컸습니다. 그중 제조업과 도매·소매업의 부실률은 각각 5bp, 20bp 하락했습니다. 신에너지 산업의 부실률은 무려 39bp 하락했고, 부동산업의 부실률도 65bp 하락해 4.2%가 되었습니다. 기업 자산 품질 최적화 효과가 두드러졌습니다.

邮储银行의 기업대출 부실률은 0.54%로, 전년과 동일하며 6대 은행 중 최저 수준을 안정적으로 유지했습니다. 부동산업의 부실대출은 약 500M 위안 감소했고, 부실률은 0.36%p 하락해 1.58%가 되었습니다. 수리·환경업과 임대·상업서비스 업종에서도 각각 0.18%p, 0.08%p의 하락이 나타났지만, 제조업과 건설업에서는 일부 반등이 있었습니다.

전반적으로 보면 6대 은행의 기업 부문 부실률은 0.54%-1.53% 구간에 집중되어 있습니다. 제조업, 인프라, 녹색금융 등 정책 지원 분야가 기업 자산 품질 개선의 주력으로 자리했고, 부동산의 기업 리스크는 지속적으로 완화되었으며, 도매·소매업의 리스크는 점진적으로 정리되고 있습니다.

기업대출과 뚜렷한 대조를 이루듯, 2025년 6대 은행의 소매대출 부실률은 모두 상승했으며, 상승 폭이 0.13-0.50%p에 집중되어 자산 품질의 주요 압력 요인이 되었습니다. 그중 개인 주택대출, 신용카드, 소비대출이 부실 상승의 3대 핵심 영역입니다. 올해 실적 발표회에서 “개인대출 자산 품질에 대한 압박”은 대형 은행들이 거의 피할 수 없는 주제였습니다.

세부 영역을 보면, 개인 주택대출은 소매 부실 상승의 가장 큰 추진 요인으로, 6대 은행의 주택담보대출 부실률이 대체로 0.6%-0.7%에서 0.9%-1.1%로 상승해 0.2-0.4%p 올랐습니다. 주요 원인은 부동산 시장 조정과 일부 주민 소득 변동의 영향이 크게 나타났기 때문입니다. 그다음은 신용카드로, 농행과 우체금융(邮储)을 제외하면 나머지 4대 은행의 신용카드 부실률은 모두 2%를 넘어섰고, 최고 4.61%까지 이르렀습니다. 소비 회복이 고르지 못한 상황에서 초과인출(한도 사용) 및 채무불이행 리스크가 상승하고 있습니다. 소비대출의 부실률도 동행해 상승했으며, 한도형 소비대출, 자동차대출 등도 일정한 압박에 직면해 있습니다.

소매 쪽에서 부실이 발생하는 속도가 빨라지는 현실에 대응해, 6대 은행은 2025년 하반기에 부실 자산 처분을 눈에 띄게 강화했습니다. 처분 수단도 전통적인 상각(核销), 추심(催收)에서 자산유동화증권(ABS), 대량 양도 등 시장화 방식으로까지 확장되었습니다.

부실 자산 유동화(ABS) 규모가 크게 증가했습니다. 邮储银行은 2025년 연간 부실 본·이자(원리금) 96.88B 위안을 처분했으며, 그중 부실 자산 유동화 본·이자 33.8B 위안으로 비중이 3분의 1을 넘었습니다. 규모는 현금 회수(현금추심)와 대손상각(呆账 핵상각)보다 훨씬 큽니다. 工商银行 또한 2025년 15개 기(期)의 부실 자산 유동화 프로젝트를 발행했으며, 규모 합계는 11.17B 위안으로 전년 대비 176.0% 증가했다고 밝혔습니다. ABS를 통해 부실 자산을 신속하게 장부에서 제외(출표)하는 것이 대형 은행이 회계상 지표를 최적화하는 데 있어 1순위로 선택하는 도구임을 확인할 수 있습니다.

대량 양도는 소매 부실 처분에서 중요한 보완 수단이 되었습니다. 2025년 하반기, 특히 4분기에는 银登中心의 부실 자산 양도 매각(挂牌) 물량이 눈에 띄게 늘었습니다. 工商银行, 建设银行, 交通银行 등 여러 대형 은행이 개인사업자대출, 소비대출 및 신용카드 부실 자산 패키지를 집중적으로 상장했습니다. 2026년 4월 이전 3일만 보더라도 中国银行, 建设银行, 邮政银行, 交通银行가 각각 8개의 부실 자산 패키지를 내놓았고, 미상환 원리금 총액은 350M 위안을 초과했습니다.

충당금 커버리지 비율은 전반적으로 하락해 리스크 완충 쿠션이 소진되고 있습니다. 2025년 말 기준, 交通银行의 충당금 커버리지 비율만 전년 말 대비 6.44%p 상승했을 뿐, 나머지 5개 대형 은행은 모두 어느 정도 하락했습니다. 그중 邮储银行의 하락 폭이 가장 커 58.52%p에 달했습니다. 충당금 커버리지 비율의 하락은 한편으로는 일부 이익을 방출해 순이익 증가 속도를 지지했지만, 다른 한편으로는 부실 발생이 가속되는 배경 아래 은행들이 이전에 축적해 둔 ‘여분의 자원(余粮)’을 투입해 부실을 흡수하고 있음을 반영합니다.

6대 은행의 실적 발표회에서 경영진의 2026년 자산 품질 전망은 기본적으로 일치합니다. 소매신용의 리스크 관리는 한 해의 최우선 과제입니다.

工商银行 부행장 王景武는 개인 대출 부실 상승이 경제 전환, 부동산 조정, 일시적인 수요·공급 불균형 등 여러 요인의 영향을 받았지만, 장기적으로 긍정적인 지지 조건과 기본 추세는 변하지 않았으며, 향후 개인대출의 리스크는 관리 가능하다고 판단했습니다.

建设银行 부행장 李建江은 소매 영역에서의 리스크 예방·통제가 해당 은행의 업무에서 계속 중요한 부분이 될 것이라고 말했습니다. 각종 관리 메커니즘과 통제 조치가 추가로 더 구체적으로 이행되고, 더 세밀하게 적용됨에 따라 자산 품질은 전반적으로 안정적으로 유지될 가능성이 높습니다.

农业银行 부행장 林立은 향후 2~3년 동안 상업은행의 분수령은 리스크 관리 능력에 있다고 강조했습니다. 농행은 리스크 방지라는 최우선 과제를 계속 단단히 틀어쥐고 확실히 수행할 것입니다.

交通银行 부행장 顾斌은 부동산 시장이 바닥을 다지고 안정을 시도하는 단계에 있으며, 부동산 관련 리스크에 대해서는 계속 주의를 기울이겠다고 봤습니다.

邮储银行 최고 리스크 책임자 姚红은, 여기에 더해 국가의 일련 정책 효과가 점진적으로 나타나고 거시 환경이 안정되는 가운데, 주민과 기업의 상환 능력이 회복·개선되면서 2026년에는 동 은행의 개인 및 중소기업 대출의 부실 발생 속도가 진정되어 개선될 것이라고 판단했습니다.