رقائق الضوء تواصل تحقيق مكاسب قوية! ارتفاع يقارب 13%، أعلى مستوى تاريخي

上午วันนี้ شهدت A-shares موجة صعود واسعة (ارتفاع عام)، مع ارتفاع أكثر من 4500 سهم فردي، وعاد مؤشر شنغهاي المركب إلى مستوى 3900 نقطة.

حتى إغلاق التداول صباحًا، ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.88% إلى 3915.49 نقطة، وارتفع مؤشر شينزين المركب بنسبة 1.37%، وارتفع مؤشر شنتشن لأسهم النمو (تشوينتبانغ) بنسبة 1.26%، وارتفع مؤشر “كي تشو” (Science and Technology Innovation) المركب بنسبة 1.06%.

أظهرت أسهم التكنولوجيا أداءً قويًا؛ فقد ارتفع “العملاق” في رقائق/شرائح البصريات (光芯片) “تشانغ جوانغ هوا شين” (Changguang Huaxin) في صباح اليوم بنحو 13%، وسجّل سعر السهم أعلى مستوى تاريخي خلال التداول؛ كما جاءت في الصدارة قطاعات المعادن غير الحديدية والطاقة والاستهلاك الكبير وغيرها.

ارتفاع أسهم التكنولوجيا

صباح اليوم، أظهرت أسهم التكنولوجيا أداءً قويًا، حيث تصدّت سلسلة صناعة الحوسبة بالأداء (算力) وسلسلة صناعة أشباه الموصلات المشهد. ومن بينها، برزت قطاعات الألياف الضوئية والوحدات الضوئية (光模块) ورقائق الذاكرة (存储芯片) والتغليف المتقدم (先进封装) وغيرها. كما ارتفعت قطاعات تطبيقات الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الاستهلاكية.

في مجال رقائق البصريات (光芯片)، بعد شركة Yiyuan Jie Technology، ظهرت أيضًا شركة أخرى “سهم بطة سوداء/عائد كبير” (大牛股). ارتفع “تشانغ جوانغ هوا شين” (长光华芯) في صباح اليوم بنحو 13%، وسجّل سعر السهم أعلى مستوى تاريخي خلال التداول. ومنذ ارتدّ السهم من أدنى نقطة في منتصف سبتمبر 2024 وحتى الآن، بلغت الزيادة التراكمية أكثر من 835%. ارتفع سهم “Yiyuan Jie Technology” (源杰科技) بأكثر من 3%، وسجّل سعر السهم أيضًا أعلى مستوى تاريخي خلال التداول.

ارتفعت أسهم الشركات الرائدة في رقائق الذاكرة مثل “De Ming Li” (德明利) و“Bai Wei Storage” (佰维存储)، وسجّلت أسعارها خلال التداول أيضًا أعلى مستوى تاريخي.

في مساء 24 مارس، أعلنت “Bai Wei Storage” (佰维存储) أن الشركة وقّعت عقد شراء اعتيادي للأعمال مع مصنع ذاكرة (存储原厂). وبموجب العقد، توافق الشركة على شراء نوع معين من ركائز/رقائق الذاكرة (存储晶圆) من هذا المورد وفقًا للكمية والسعر والوقت المحددة في العقد. يبلغ إجمالي قيمة الالتزام بالشراء في العقد 1.5 مليار دولار أمريكي، ويبلغ إجمالي مدة الالتزام 24 شهرًا.

وفقًا لوسائل معلومات “Zhongzheng Overseas Information”، أدى تركّز الطلب على ذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) إلى نقص إمداد DRAM المستخدمة في الخوادم العامة، وقد تجاوز هامش الربح التشغيلي لديها هامش المنتجات المتطورة من فئة HBM.

يُقال إنه، بما في ذلك “Amazon Web Services” (AWS)، فإن شركات التكنولوجيا الكبرى تقوم بشكل عاجل بشراء الذاكرة المطلوبة مع دفع علاوة سعرية إضافية للحفاظ على تشغيل الخوادم الحالية. وفي ظل نمط سوق البائعين هذا، تجري “Samsung Electronics” و“SK Hynix” مفاوضات مع العملاء بشأن اتفاقيات إمداد طويلة الأجل (LTA) تمتد 3 إلى 5 سنوات، وذلك لتثبيت أحجام الإمداد والأسعار.

ترى مؤسسة أبحاث السوق TrendForce أن استثمارات المعدات لدى شركات التخزين الثلاث الكبرى من الصعب أن تحقق تأثيرًا فعليًا في زيادة الطاقة الإنتاجية على المدى القصير؛ كما أن الطاقة الإنتاجية الجديدة التي تضيفها “Samsung Electronics” و“Micron” من الصعب أيضًا أن تُشكّل إمدادًا فعّالًا للسوق قبل النصف الثاني من عام 2027. عادةً، يستغرق تصنيع شرائح الذاكرة من استثمار المعدات إلى الإنتاج على نطاق واسع 1 إلى 2 سنة.

كما أن التوسع في الطاقة الإنتاجية يواجه أيضًا قيودًا ناجمة عن عنق زجاجة فيزيائي. فإنتاج HBM يحتاج إلى عدد كبير من الشرائح (晶圆)، وزيادة إمداد الشرائح يتطلب على الأقل 4 إلى 5 سنوات. إضافة إلى ذلك، يلزم أيضًا حل مشكلات مثل الكهرباء، وتوفير المياه، وظروف التشييد، وتزويد المهندسين بمستلزماتهم في إنشاء مصانع جديدة في الخارج أولاً، ما يجعل من الصعب الاستجابة بسرعة لتغيرات السوق.

ارتفاع قطاع المعادن غير الحديدية

صباح اليوم، ارتفع قطاع المعادن غير الحديدية؛ فقد شهدت قطاعات المعادن الثمينة ارتفاعًا حادًا، وتبعتها قطاعات المعادن الصناعية والمعادن الصغيرة (小金属) وغيرها. وارتفع سهمَا “Zijin Mining” (紫金矿业) و“Luoyang Molybdenum” (洛阳钼业)، وهما من كبار الشركات الرائدة.

خلال الفترة الأخيرة، شهد قطاع المعادن غير الحديدية موجات تصحيح متتالية، وكانت الأسباب الرئيسية أن صراعًا جيوسياسيًا في الشرق الأوسط أدى إلى تعطّل شحنات مضيق هرمز وغيرها من العوامل، ما تسبب في ارتفاع أسعار النفط على المدى القصير ودفع مباشرة تكاليف الطاقة الأمريكية وتوقعات التضخم. وقد أدى تراجع سردية الخفض الهادئ لأسعار الفائدة في السوق إلى ضغط على الذهب على المدى القصير، كما أن قوة الدولار مرة ثانية شكّلت ضغطًا قويًا إضافيًا على أسعار الذهب. أما النحاس والألمنيوم وغيرهما من المعادن الصناعية فواجها ضغوطًا مزدوجة تتمثل في ارتفاع التكاليف وضعف الطلب.

ومع ذلك، تظل المؤسسات متفائلة بشأن آفاق قطاع المعادن الثمينة. ذكرت “Guosheng Securities” أن هناك من ناحية منطق “تعويض صعود” للذهب إذا هدأ الصراع الجيوسياسي؛ ومن ناحية أخرى، إذا استمر التصعيد واتسع نطاق الصراع الجيوسياسي، فقد يركز المستثمرون على مخاطر التضخم المتسارع (滞胀) بعد تجاوز سعر النفط عتبة معينة. وحتى إذا قامت البنوك المركزية الرئيسية في العالم برفع الفائدة، فسيظل ذلك يواجه عوائق كثيرة، إذ بعد أن يتجاوز ميل ارتفاع التضخم ميل رفع الفائدة، سيرتفع الذهب بقوة.

ذكرت “Qianhai Kaiyuan Fund” أن تقييم قطاع المعادن غير الحديدية قد انخفض بوضوح، وأن المخاطر المرتبطة برؤوس الأموال والمشاعر التي كانت مزدحمة بشكل مفرط في الفترة السابقة قد جرى إطلاقها إلى حد معين. وعلى المدى المتوسط والطويل، تظل القيمة الاستراتيجية للمعادن غير الحديدية بارزة. فمن جانب العرض، لا توجد كفاية في الإنفاق الرأسمالي في قطاع المعادن على مستوى العالم، كما أن دورة تطوير المناجم طويلة، ما يقيّد إطلاق طاقات المعادن الصناعية الرئيسية. وفي المقابل، فإن الزيادة في الطلب الناتجة عن التحول العالمي في الطاقة (ترقية الشبكات الكهربائية، السيارات ذات الطاقة الجديدة، مراكز حوسبة الذكاء الاصطناعي) هي زيادة “انفجارية”؛ وبمجرد أن يخف الضغط على الاقتصاد الكلي، سيعود نمط العرض والطلب إلى أن يكون العامل الحاسم لتحديد الأسعار.

كمية هائلة من المعلومات وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance