شهادة نائب الرئيس للمراقبة بومان حول الإشراف والتنظيم

السيد سكوت، والعضو الأبرز وارن، وأعضاء اللجنة، شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي للإدلاء بشهادتي بشأن أنشطة الاحتياطي الفيدرالي الإشرافية والتنظيمية.

ستتركز شهادتي اليوم على مجالين. أولًا، الحالة الراهنة لقطاع المصارف. ثانيًا، التقدم في أولوياتي بصفتي نائب رئيس للإشراف منذ تأكيدي في منصبي العام الماضي. ترتبط أولوياتي بفعالية وسلامة وقوة متانة نظامنا المالي، وبفعالية ومساءلة تنظيمنا وإشرافنا على ذلك النظام. يجب أن يدعم إشرافنا وتنظيمنا نظامًا مصرفيًا آمنًا وسليمًا يعزز النمو الاقتصادي مع الموازنة في الوقت نفسه لحماية الاستقرار المالي.

ظروف المصارف

سأبدأ بتقديم تحديث بشأن ظروف المصارف. لا يزال الجهاز المصرفي سليمًا ومرنًا. تواصل المصارف الإبلاغ عن نسب رأسمال قوية وحصانات سيولة كبيرة، ما يضعها في وضع جيد لدعم النمو الاقتصادي. تُظهر الصحة العامة لقطاع المصارف استمرار نمو الإقراض، وتراجع القروض غير العاملة عبر معظم الفئات، وربحية قوية. ومع ذلك، تواصل المؤسسات المالية غير المصرفية زيادة حصتها في إجمالي سوق الإقراض، بما يخلق منافسة قوية على المصارف الخاضعة للرقابة دون مواجهة المعايير نفسها المتعلقة برأس المال والسيولة وغيرها من معايير الملاءة الاحترازية. تشمل هذه المنافسة من غير المصارف المدفوعات والإقراض.

يجب أن تكون لدى المصارف الخاضعة للرقابة الأدوات والمرونة للابتكار والتنافس بفعالية مع الحفاظ على السلامة والمتانة التي تُعرّف نظامنا المصرفي. ولتحقيق ذلك، يشجع الاحتياطي الفيدرالي المصارف على الابتكار لتحسين المنتجات والخدمات التي تقدمها. لقد ألغينا عدة سياسات كانت مخصصة لتعويق الابتكار.1 كما نعمل مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى على تطوير لوائح تتضمن رأس المال والسيولة لمصدري العملات المستقرة كما يتطلب قانون GENIUS.

بالإضافة إلى ذلك، سنوفر توضيحًا بشأن معاملة الأصول الرقمية لضمان تموضع نظام المصارف بشكل جيد لدعم أنشطة الأصول الرقمية. ويشمل ذلك توضيح قابلية السماح بالأنشطة والاستعداد لتقديم ملاحظات تنظيمية بشأن حالات الاستخدام الجديدة المقترحة. بصفتي جهة تنظيمية، يتمثل دوري في تشجيع الابتكار بطريقة مسؤولة، ويجب علينا تحسين قدرتنا باستمرار على الإشراف على المخاطر التي قد يبرزها الابتكار بما يضمن السلامة والمتانة.

إعطاء الأولوية لمسائل المصارف المجتمعية

من أهداف الاحتياطي الفيدرالي تكييف إطارنا التنظيمي والإشرافي بحيث يعكس بدقة المخاطر التي تطرحها نماذج أعمال المصارف المختلفة على النظام المالي. ينبغي أن تكون المصارف المجتمعية - وهي كذلك - خاضعة لمعايير أقل صرامة من المصارف الكبيرة، وتوجد فرصة كبيرة لتكييف اللوائح والإشراف بما يلائم الاحتياجات والظروف الفريدة لهذه المصارف. لا يمكننا الاستمرار في دفع السياسات والتوقعات الإشرافية المصممة للمصارف الأكبر إلى المصارف الأصغر والأقل مخاطرة والأقل تعقيدًا.

لذلك، أدعم الجهود التي يبذلها الكونغرس لتقليل العبء عن المصارف المجتمعية. أدعم زيادة العتبات التشريعية الثابتة والقديمة، بما في ذلك عتبات الأصول، والتي لم يتم تحديثها منذ سنوات عديدة. وقد أدى نمو الأصول - بسبب التضخم، وجزئيًا بفعل النمو الاقتصادي مع مرور الوقت - إلى أن تصبح المصارف الصغيرة خاضعة لقوانين ولوائح كانت معدة في الأصل لمصارف أكبر بكثير. كما أدعم تحسينات على قانون السرية المصرفية (Bank Secrecy Act) وإطار مكافحة غسل الأموال التي ستساعد إنفاذ القانون مع تقليل العبء التنظيمي غير الضروري الذي يقع بشكل غير متناسب على المصارف المجتمعية. على سبيل المثال، لم يتم تعديل العتبات الخاصة بتقارير المعاملات النقدية (Currency Transaction Reports) وتقارير النشاط المشبوه (Suspicious Activity Reports) منذ وضعها، رغم مرور عقود من النمو الكبير في الاقتصاد والنظام المالي. ينبغي تحديث هذه العتبات لتوجيه الموارد بشكل أكثر فعالية نحو تلك المعاملات والأنشطة التي تكون فعلًا مثيرة للشك.

حيثما أمكن، يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات لتكييف التدابير التنظيمية والإشرافية بشكل أكبر لدعم المصارف المجتمعية في خدمة عملائها ومجتمعاتها بفعالية أكبر. نحن ندرس بعناية التعليقات على تغييراتنا المقترحة بشأن نسبة الرافعة للمصارف المجتمعية. ستمنح هذه التغييرات المصارف المجتمعية مرونة أكبر واختيارات أكثر داخل إطارها الرأسمالي مع الحفاظ على السلامة والمتانة وتمكين هذه المصارف من التركيز على مهمتها الأساسية: دعم النمو الاقتصادي والنشاط من خلال الإقراض للأسر والشركات. كما أصدرنا مؤخرًا خيارات رأسمالية جديدة للمصارف المتبادلة، بما في ذلك أدوات رأسمالية يمكن أن تُؤهل كحقوق ملكية عادية من الفئة الأولى (tier 1 common equity) أو كحقوق ملكية إضافية من الفئة الأولى (additional tier 1 equity). نحن منفتحون على مزيد من تحسين هذه الخيارات ونتطلع إلى تلقي الملاحظات.

كما أنه حان الوقت لتكييف عمليات تقديم طلبات الاندماج والاستحواذ والترخيص الأولي (de novo) للمصارف المجتمعية. نحن نستكشف تبسيط تلك العمليات وتحديث تحليل الاندماج لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (المجلس) (Board’s) ليعكس بدقة ويأخذ في الاعتبار المنافسة بين المصارف الصغيرة. لقد حان الوقت لبناء إطار للمصارف المجتمعية يعترف بقوتها الفريدة ويدعم دورها الحاسم في توفير الخدمات المالية للشركات والعائلات في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تُعد الأطر التنظيمية الفعالة أساسًا تشغيليًا ضروريًا لقدرتنا على الإشراف بشكل مناسب على المؤسسات المالية. نحن حاليًا نجري مراجعتنا الثالثة لقانون خفض الأوراق التنظيمية للنمو الاقتصادي وتخفيض الأعباء التنظيمية (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act - EGRPRA) لإزالة القواعد القديمة أو غير الضرورية أو المفرطة في العبء. توقعي هو أنه، بخلاف مراجعات EGRPRA السابقة، ستؤدي هذه المراجعة إلى تغيير جوهري. ينبغي أن يكون هذا النوع من التقييم المنتظم جزءًا مستمرًا من عملنا. سيوفر النهج الاستباقي ضمان أن تكون اللوائح مستجيبة وقابلة للتكيف مع الاحتياجات المتطورة ومع الظروف في قطاع المصارف.

جدول الأعمال التنظيمي للمصارف الكبيرة

نحن أيضًا نعمل على تحديث وتبسيط تنظيم الاحتياطي الفيدرالي للمصارف الكبيرة. يدرس المجلس تعديلات على كل من الدعائم الأربع لإطارنا لرأس المال التنظيمي للمصارف الكبيرة: اختبارات الضغط (stress testing)، ونسبة الرافعة التكاملية (supplementary leverage ratio)، وإطار بازل الثالث (Basel III framework)، وفرضية/إضافة الرسوم الإضافية على المصارف العالمية ذات الأهمية النظامية (G-SIB surcharge).

**اختبارات الضغط **

أصدر المجلس اقتراحًا في أكتوبر من العام الماضي لتعزيز المساءلة العامة وضمان نتائج قوية لإطار وممارسات اختبارات الضغط لدينا. يتضمن الاقتراح الإفصاح عن نماذج اختبارات الضغط، والإطار لتصميم سيناريوهات اختبارات الضغط، والسيناريوهات لاختبارات الضغط لعام 2026. تقلل التغييرات المقترحة على النموذج من التقلب في متطلبات رأس المال من خلال معالجة بعض أوجه القصور في نماذجنا، وبسبب توفير الشفافية الكاملة. كما يضمن الاقتراح أن أي تغييرات جوهرية مستقبلية على هذه النماذج ستستفيد من مدخلات الجمهور قبل تنفيذها. وفي وقت سابق من هذا الشهر، وبعد مراجعة التعليقات على سيناريوهات 2026، نشر المجلس السيناريوهات النهائية لاختبار الضغط لعام 2026.

نسبة الرافعة التكاملية (SLR)

كما أقرّت وكالات المصارف تغييرات نهائية على اقتراح نسبة الرافعة التكاملية المعززة (enhanced SLR) للمؤسسات المصرفية العالمية ذات الأهمية النظامية في الولايات المتحدة (G-SIBs).2 تساعد هذه التغييرات في ضمان أن تعمل متطلبات رأس المال المرتكزة على الرافعة بشكل أساسي كحاجز احتياطي (backstop) لمتطلبات رأس المال المرتكزة على المخاطر، كما كان مقصودًا في الأصل. وعندما تصبح نسبة الرافعة عادةً القيد الملزم، فإنها تثبط المصارف والتجار من الانخراط في أنشطة منخفضة المخاطر، بما في ذلك حيازة أوراق الخزانة (Treasury securities)، لأن نسبة الرافعة تفرض متطلب رأس مال مماثلًا عبر الأصول الآمنة والأصول عالية المخاطر.

بازل الثالث

اتخذ المجلس، بالتعاون مع زملائنا في الوكالات الفيدرالية المصرفية، خطوات لدفع تطبيق بازل الثالث في الولايات المتحدة. إن إتمام بازل الثالث يقلل عدم اليقين ويوفر وضوحًا بشأن متطلبات رأس المال، ما يمكّن المصارف من اتخاذ قرارات أفضل مستنيرة بخصوص الأعمال والاستثمارات. تتمثّل طريقتي في معايرة الإطار الجديد من الأسفل إلى الأعلى، بدلًا من هندسة التعديلات بالعكس لتحقيق نتائج محددة مسبقًا أو مُتصوَّرة مسبقًا فيما يخص متطلبات رأس المال. ستعمل هذه التغييرات على تحديث متطلبات رأس المال لدعم سيولة السوق، وتمكين تملك المنازل بأسعار معقولة، والسلامة والمتانة. وبشكل خاص، أدى تعامل رأس المال مع قروض الرهن العقاري وأصول خدمة الرهن العقاري بموجب النهج المعياري في الولايات المتحدة (U.S. standardized approach) إلى قيام المصارف بخفض مشاركتها في نشاط الإقراض المهم هذا، مما يحد من الوصول إلى ائتمان الرهن العقاري. نحن ندرس مناهج لتمييز مدى خطورة الرهون العقارية بما يفيد المؤسسات المالية بجميع أحجامها، وليس فحسب أكبر المصارف.

إضافة الرسوم الخاصة بـ G-SIB

إضافةً إلى ذلك، يعمل الاحتياطي الفيدرالي على تنقيح إطار إضافة رسوم G-SIB بالتنسيق مع جهود إصلاح أوسع في إطار رأس المال. من الضروري أن يحقق إطارنا الشامل التوازن الصحيح بين السلامة والمتانة، بما يضمن الاستقرار المالي ويعزز النمو الاقتصادي. يجب علينا الحفاظ على نظام مالي قوي دون فرض أعباء غير ضرورية تعيق النمو الاقتصادي، مع معايرة إضافة الرسوم بعناية لتجنب تثبيط قدرة قطاع المصارف دون قصد لدعم الاقتصاد الأوسع.

الإشراف

بالانتقال إلى برنامج الإشراف لدى الاحتياطي الفيدرالي، خلال السنوات السبع الماضية، شددت باستمرار على أهمية الشفافية والمساءلة والإنصاف في الإشراف. وجّهت هذه المبادئ نهجي بصفتي مفوضًا لولاية في مجال المصارف، ولا تزال توجه نهجي حتى اليوم، وما زلت أركز على مسؤولية المجلس في تعزيز العمليات المصرفية الآمنة والسليمة، وعلى استقرار النظام المالي الأمريكي.

يجب أن يركز إطار إشرافي فعّال على المخاطر الجوهرية الأساسية على عمليات المصارف وعلى استقرار النظام المالي الأوسع. دعوني أوضح: تشمل هذه المخاطر الجوهرية الأساسية المخاطر غير المالية عندما تُشكّل تهديدات للسلامة والمتانة. يبقى الإدارة القوية للمخاطر، سواء في الائتمان أو السيولة أو الأمن السيبراني أو العمليات، أمرًا أساسيًا، وسنواصل فحص هذه المخاطر.

يجب أيضًا تكييف الإشراف، بحيث يطابق مستوى الرقابة حجم كل مؤسسة وتعقيدها وملف مخاطرها. لقد دعمت باستمرار نهجًا يركز على المخاطر ويكون مُكيّفًا في الإشراف والتنظيم. يتسق هذا النهج مع التوجه الذي قدمته إلى مُفحصي الاحتياطي الفيدرالي في إرشادات كانت قد نُشرت علنًا أيضًا في الخريف الماضي.3 ويتمثل أحد أمثلة تطبيق هذا النهج في عملنا على مسائل جديدة وقائمة تتطلب الانتباه (Matters Requiring Attention - MRAs)، بما يضمن أنها تستند إلى التهديدات للسلامة والمتانة وأن تكون متوافقة مع هذه الإرشادات باستخدام لغة واضحة وتحديد توقعات شفافة. تمثل هذه المراجعة فرصة لإعادة المعايرة - والتركيز على ما يهم فعلاً - وهي تكمل الإشراف الجاري. سنواصل أيضًا إصدار نتائج إشرافية عند الحاجة. وهذا ليس خفضًا لأدواتنا الإشرافية أو نهجنا.

خطوة أخرى نأخذها لمعالجة هذه القضايا تتمثل في مراجعة إطارنا CAMELS، الذي كان معمولًا به منذ عام 1979 مع تعديل محدود للغاية. على سبيل المثال، تعرض عنصر الإدارة (‘M’) لانتقادات واسعة باعتباره فئة عامة تعسفية وعالية الذاتية. إن وضع مقاييس ومعايير واضحة لكل المكونات سيضمن الشفافية والموضوعية في تقييماتنا الإشرافية. يجب أن تعكس تقييمات المصارف السلامة والمتانة الإجمالية، وليس فقط أوجه قصور معزولة في مكون واحد. وقبل التعديل الأخير على نظام تقييمات المؤسسة المالية الكبيرة (Large Financial Institution - LFI)، غالبًا ما وُصمت المصارف بأنها ليست “مدارة على نحو جيد” على الرغم من مراكز رأس المال والسيولة القوية. ولمعالجة هذا القصور، فقد أنهى المجلس مؤخرًا وضع تعديلات على نظام تقييمات LFI تعالج عدم التطابق بين التقييمات وحالة الشركة الإجمالية.

إضافةً إلى تركيزنا بشكل أدق على المخاطر الجوهرية الأساسية، وتحديث أطر تقييماتنا، وتنقيح أدواتنا الإشرافية، فإننا نراجع أيضًا توجيهاتنا الإشرافية وتقاريرنا وإجراءاتنا. ويشمل ذلك مراجعة مستقلة من طرف ثالث لأعطال المصارف لعام 2023. ستفحص هذه المراجعة بشكل موضوعي لماذا قصر إشرافنا، وستقدم نتائج قابلة للتنفيذ لتعزيز ممارساتنا الإشرافية. علاوة على ذلك، أنهى المجلس رسميًا ممارسة استخدام المخاطر السمعة (reputational risk) في برنامجنا الإشرافي.4 عالج هذا التغيير مخاوف مشروعة من أن الإشراف حول مفهوم غامض مثل المخاطر السمعة قد يؤثر بشكل غير ملائم على قرارات أعمال أحد المصارف. كما أننا اقترحنا لوائح لمنع موظفي المجلس من تشجيع المصارف أو التأثير عليها أو إلزامها بإغلاق حسابات (debank) أو رفض تقديم الخدمات المصرفية لعميل بسبب معتقداته السياسية أو الدينية أو ارتباطاته أو خطابه أو سلوكه، وهي كلها محمية دستوريًا. دعوني أوضح: لا ينبغي لمشرفي المصارف مطلقًا - ولن يفعلوا تحت إشرافي - توجيه أي أفراد وأي أعمال قانونية يُسمح للبنك بخدمتهم. يجب أن تبقى المصارف حرة في اتخاذ قراراتها القائمة على أساس المخاطر لخدمة الأفراد والأعمال القانونية.

وأخيرًا، أعمل أيضًا على زيادة الشفافية الإشرافية. لقد بدأنا في نشر أدلة إشرافية داخلية، بدأت بدليلنا الخاص بالمصارف العالمية ذات الأهمية النظامية (G-SIBs).5

شكرًا مرة أخرى على إتاحة الفرصة للحضور أمامكم صباح اليوم. أتطلع إلى الإجابة عن أسئلتكم.

1. انظر، على سبيل المثال، مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يسحب بيان السياسة لعام 2023 ويصدر بيان سياسة جديدًا بشأن معاملة بعض المصارف الخاضعة لإشراف المجلس التي تتيح ابتكارًا مسؤولًا”، بيان صحفي، 17 ديسمبر 2025. العودة إلى النص

2. مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “الوكالات تطلب التعليق على مقترح لتعديل بعض معايير رأس المال التنظيمي”، بيان صحفي، 27 يونيو 2025. العودة إلى النص

3. انظر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينشر معلومات بشأن تعزيزات إشراف المصارف”، بيان صحفي، 18 نوفمبر 2025. العودة إلى النص

4. انظر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يعلن أن المخاطر السمعة لن تكون بعد الآن عنصرًا ضمن برامج الفحص في إشرافه على المصارف”، بيان صحفي، 23 يونيو 2025. العودة إلى النص

5. انظر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينشر أول عدد من عدة أدلة للموظفين حول الإشراف على أكبر المصارف وأكثرها تعقيدًا”، بيان صحفي، 18 ديسمبر 2025. العودة إلى النص