اقتراب الاتفاق الأمريكي الإيراني من الإنذار النهائي، سعر الذهب يتجه إلى تذبذب قصير المدى

تشانغ ياو-سي: إنذار نهائي باتفاق الولايات المتحدة وإيران يقترب، وتذبذب سعر الذهب قصير الأجل يميل للجانب حتى نطاق محدد للتعديل
في يوم التداول السابق يوم الاثنين (6 أبريل): تذبذب الذهب العالمي وأغلق بخسارة على شكل صليب، وكانت الحركة هادئة، فمن جهة تأثرت بضغوط سلبية جراء قوة بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الماضي، ومن جهة أخرى أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة إلى ارتفاع أسعار النفط ما كبّل سعر الذهب. وفي المقابل، ارتفع عدد السفن المارة عبر مضيق هرمز إلى أعلى مستوى منذ أوائل مارس، ما يضعف زخم صعود النفط، وبالتالي بقي سعر الذهب ما يزال يتحرك فوق متوسطه المتحرك لــ10 أيام. إضافة إلى ذلك، فإن نطاقات بولينجر في حالة تضييق، ولا يُظهر السوق رد فعل كبيراً تجاه تفاقم أو تهدئة عوامل الوضع الجيوسياسي، ما يشير إلى أن مسار المدى القصير يميل إلى التذبذب الأفقي أساساً. لكن من الاتجاه المعاكس، ما زلت شخصياً أتمسك بتوقع الصعود.
وبالنسبة للتطورات الفعلية، افتتح سعر الذهب في جلسة آسيا عند 4667.68 دولار/أونصة، ثم انخفض أولاً ليسجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 4600.66 دولار، وبعدها توقف عن التراجع ثم استعاد الارتفاع، واستمر ذلك حتى جلسة الافتتاح الأوروبي عند الساعة 17:30 تقريباً حيث سجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 4706.21 دولار، ثم واجه مقاومة فانسحب وتراجع، واستمر التذبذب مع ضعف الاتجاه، وحتى الجزء اللاحق من جلسة أمريكا دخل في تذبذب ضيق فوق 4646 دولار، وفي النهاية أغلق عند 4650.19 دولار، مع مدى يومي قدره 105.55 دولار، وخسر 17.49 دولار أي بنسبة 0.37%.

بالنظر إلى اليوم الثلاثاء (7 أبريل): افتتح الذهب العالمي مع توقف نسبي عن التراجع وبدأ مساراً يميل إلى القوة، إذ ارتفع عدد السفن المارة عبر مضيق هرمز، ما يضعف توقعات صعود النفط وتوقعات التضخم. كذلك، هبط مؤشر الدولار أمس، وعلى المستوى الفني توجد حالة تباين مع التوقعات، ما يشير إلى مخاطر مواجهة مزيد من التراجع والانخفاض في الفترة المقبلة، وهو ما سيدعم الذهب. لذلك، على المدى القصير، يميل سعر الذهب إلى تذبذب انتظاراً لسيناريو يتحول إلى قوة.
خلال اليوم يمكن متابعة أوامر السلع المعمرة الأميركية لشهر فبراير (معدل شهري)، وتوقعات التضخم لمدة سنة الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر مارس. توقعات السوق تميل لصالح الذهب، وبصرف النظر عما إذا كانت أفضل من التوقعات أو من القيمة السابقة، فمن المتوقع أن يكون التذبذب هو السمة الرئيسية.

بالإضافة إلى ذلك، تركز هذه الأسبوع تحديداً على محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس عند الساعة 02:00. عندها قد يُكشف عن قلق المسؤولين بشأن التضخم، وتأثيرات اقتصادية محتملة تنجم عن تعقيدات الصراع الإيراني والانقطاع في تدفقات الطاقة وغيرها من السلع الأساسية ذات الصلة. وفي يوم الجمعة الساعة 20:30، مؤشر أسعار المستهلك الأميركي CPI لشهر مارس. وتتوقع الأسواق أنه بفعل قيام الحرب الإيرانية بدفع أسعار البنزين إلى الارتفاع، سيرتفع CPI في مارس بنسبة تقارب 1%، وهو ما سيكون أكبر ارتفاع شهري منذ 2022. وكلتا النقطتين ستقللان من توقعات خفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي وستشكلان عاملين سلبيين على الذهب. وإذا استمرت الأوضاع الجيوسياسية هذا الأسبوع، وكانت البيانات مطابقة للتوقعات، ولكن لم يتمكن سعر الذهب من استعادة الزيادة المسجلة الأسبوع الماضي ولم يخترق دعم متوسط 30 يوماً، فإن مشتريات الذهب بنزعة صعود ستصبح قوية وستضعف توقعات الهبوط. أما لاحقاً، فلا يزال سعر الذهب يميل إلى الاتجاه الصعودي والتدرج في الارتفاع.

على مستوى الأساسيات، حالياً يتعين على السوق أن ينتظر وصول ما يسمى بـ«الحد النهائي» الذي يلوّح به ترامب قبل حلول موعده. وبالنسبة لموعد واشنطن مع إيران، فإن الموعد النهائي للتوصل إلى اتفاق هو يوم الأربعاء في الصباح (الساعة الثامنة بتوقيت بكين). وقد ذكرت إيران أنها ترفض وقفاً مؤقتاً، مؤكدةً على إنهاء الحرب بشكل دائم. وبناءً على ذلك، وبما يشمل أيضاً البنود العشرة التي اقترحتها إيران، يتوقع أن يكون من الصعب التوصل إلى اتفاق، وقد تتصاعد الأوضاع مجدداً، ما قد يدفع سعر الذهب إلى الانخفاض. لكن إذا وصل الموعد النهائي ولم تقع ضربات جوية واسعة النطاق، حتى لو لم يتم التوصل إلى اتفاق، فسيظل السوق يعتبر ذلك خبراً جيداً، وسيرتد سعر الذهب أيضاً. والتركيز هنا على الأداء الفعلي بعد حلول الموعد.
كما أن مؤشر أسعار الخدمات الأميركية لشهر مارس قفز، مسجلاً أعلى مستوى منذ أكتوبر 2022. وحذّر مسؤولان في الاحتياطي الفيدرالي من أن وضع التضخم شديد، ما يشير إلى أنهم سيشدّدون السياسة النقدية وليس إلى أنها ستُخفّف. كما أجلت مؤسسة وِيلز فارجو وبنك سيتيغروب توقعات خفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. وتضعف توقعات الصعود لسعر الذهب. وقد يواجه الذهب تذبذباً جانبياً مع تعديل في الأجل القصير.
لكن على المدى الأطول نسبياً، لا تزال العوامل المُهيمنة والمتغيرات الرئيسية تتمثل في سعر النفط. فكلما طال أمد الصراع، زاد احتمال استمرار أسعار الطاقة عند مستويات مرتفعة، ما سيدفع التضخم أكثر إلى الأمام، ويدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على مستويات الفائدة الحالية، ما يصعّب بدء دورة خفض الفائدة. وهذا يحد من صعود مراكز الذهب الطويلة، لكن إذا تراجعت توقعات سعر النفط، فسيؤدي ذلك إلى دفع سعر الذهب إلى التعزيز.

لذلك، بالنسبة لما بعد ذلك، إذا تم حل مسألة المضيق، فسوف يعود سعر الذهب مجدداً إلى مسار “الملاذ الآمن” وتوقعات خفض الفائدة، ثم يبدأ من جديد في الارتفاع والاندفاع الصعودي. أما إذا لم يتم ذلك، فسيستمر في التذبذب والتعديل بفعل مخاوف التضخم وتراجع توقعات خفض الفائدة. لكن بالنسبة للآفاق الأطول أجلاً، ستظل النزعة صعودية، لأن ارتفاع التضخم سيرفع أيضاً من خاصية الذهب كسلعة، كما أن هناك مخاطر ركود تضخمي. لذلك، مهما كانت نتيجة الأوضاع في الوقت الراهن، فإن هبوط سعر الذهب وتحمله للضغط ما يزالان مجرد تصحيح وسط دورة أكبر من الارتفاع. ويختلف فقط طول المدة أو قصرها. وبالنسبة للمستقبل خلال العام القادم، من المتوقع أن يظل هناك احتمال كبير أن يرتفع مجدداً ويتجاوز قمماً جديدة.
وعلى المستوى الفني، وبالنسبة لمخطط الشهر، فإن إغلاق مارس لسعر الذهب كان فوق خط الاتجاه الصاعد، ما يحافظ على توقعات سوق صاعدة (بول ماركت). كما أن افتتاح هذا الشهر لا يزال محافظاً على نفس نمط الارتفاع. وفي الفترة المقبلة، طالما لم يتم الإغلاق أسفل خط الاتجاه، فسيظل ذلك يحمل توقعات بحدوث مستويات جديدة أعلى.
وبالنسبة لمخطط الأسبوع، فقد واصل سعر الذهب الأسبوع الماضي كما كان متوقعاً مواصلة نمط الارتداد عن القاع وتكوين شكل التوقف عن الهبوط مع نظرة صعودية وزخم الارتداد في إطار الاتجاه السابق، ما أدى إلى مزيد من القوة. لكن ما لم يتم اختراق المقاومة المتمثلة في الخط الأوسط أو متوسطات 5-10 أسابيع، وبقي السعر متماسكاً ثم يتحول إلى قوة، فإن زخم المراكز الشرائية لم يتعزز أكثر، ما يفرض عليه ضغطاً لحدوث تراجع وتعديل.

لكن توجد أيضاً دعماً من متوسط 30 أسبوعاً في الأسفل. ومن ناحية التنفيذ، يمكن خلال الأسبوع الاستناد إلى هذا الدعم مع توقع صعودي لارتداد مبكر؛ وإذا تمكن الارتداد من اختراق مقاومة متوسطات 5-10 أسابيع، يمكن حينها المتابعة على نفس المنوال والتحول إلى قوة والبحث عن قمم جديدة.
على مخطط اليوم، يتحرك سعر الذهب دون الخط الأوسط، لكن فوق متوسط 10 أيام. ويجري تذبذباً، واتجاهه غير واضح، إلا أنه إذا لم يستطع العودة إلى أعلى خط متوسط 60 يوماً والبقاء فوقه، فستواجه الفترة المقبلة احتمال تذبذب وتعديل ثم انخفاض، مع توقع معاودة اختبار دعم متوسط 200 يوم (حوالَي 4200 دولار).
إذن، في التنفيذ قصير الأجل، راقب في الأسفل دعم متوسط 10 أيام ومتوسط 144 يوماً للاختيار من بينهما لبدء دخول شراء بنزعة صعود؛ بينما يصبح الخط الأوسط لقنوات بولينجر ومتوسط 30 يوماً مقاومة يمكن معها البيع على المكشوف.

الذهب: راقب في الأسفل دعماً قرب 4580 دولار أو 4460 دولار؛ راقب في الأعلى مقاومة قرب 4680 دولار أو 4730 دولار؛
الفضة: راقب في الأسفل دعماً قرب 71.65 دولار أو 69.55 دولار؛ راقب في الأعلى مقاومة قرب 74.60 دولار أو 75.70 دولار؛
ملاحظة:
الذهب TD = (سعر الذهب العالمي × سعر الصرف) / 31.1035
يتذبذب سعر الذهب عالمياً بمقدار 1 دولار، ويبلغ تقريباً التذبذب في الذهب TD نحو 0.25 يوان (من الناحية النظرية).

سعر عقود الذهب الأميركية الآجلة = سعر الفورية في لندن × (1 + فائدة مبادلة الذهب × عدد أيام استحقاق العقود الآجلة / 365)
تابعني، وسيساعدك ذلك على فهم أفكار تداول الذهب بشكل أوضح!
استعرض الأسباب التاريخية، وافهم البيئة الحالية، وتطلع إلى اتجاه المستقبل. التزم بمبدأ التوقع الجريء والتداول الحذر. --تشانغ ياو-سي
إن الآراء والتحليلات الواردة أعلاه تمثل فقط أفكار الكاتب الشخصية، وللاسترشاد فقط، ولا تُعد أساساً لإجراء عمليات تداول. ومن يقوم بالتداول بناءً على ذلك يتحمل مسؤولية الأرباح والخسائر.
You decide your own money。