تداول القطاعات، السيطرة على الحصص، وجني الأرباح!

شهد السوق يوم الجمعة الماضي بانخفاضه بحجم تداول أقل من 1.7 تريليون، وكنت قد قلت سابقًا إن سواء حدث هبوط أو تذبذب جانبي فإن ذلك يُعد واحدًا من أساليب قيام الجهة المسيطرة بعمليات غسل للسيولة. ويمثل هذا التقلّص في حجم التداول أيضًا، سواء كانت حالة الذعر السابقة أو تلك الحصص التي نُزعت معها الأموال، أنها قد تمت عمليًا إلى حدٍ كبير من “الغسل” نسبيًا. وعندما يصل حجم التداول إلى أقصى حد في الانكماش، فهذا يعني أنه لم يعد هناك ما يتوقع أن يخرج المزيد من الحصص. هذا السوق الوحيد الذي لا يَخدعنا في تقليص حجم التداول.

إن اتجاه السوق الصاعد البطيء لا يزال دون تغيير، لذلك طالما أن استمرار حرب الشرق الأوسط في الوقت الحالي يظلّ مع استمرارها أو يتحوّل إلى مفاوضات سلام، فإنه طالما لا يحدث حدث نووي، فلن تكون هناك مخاطر منهجية بالنسبة لنا في سوق A-share.

بالنظر إلى اتجاهات الأسواق الخارجية حاليًا، ومع كون سوق A-share ما يزال في مسار صعود بطيء، فمن المرجح أن يواصل المؤشر العام التذبذب الجانبي بين 3850 و3950.

غدًا، يوم الثلاثاء، من المرجح أن يفتح السوق على انخفاض ثم يصعد، وسرعة دوران القطاعات ستكون أسرع. وخلال فترة التذبذب الجانبي لا يزال ينبغي الانتباه إلى البيع في القمم والشراء في القيعان، ولا تغترّ بالجشع.

تحليل القطاعات:

شرائح الذاكرة: منطق زيادة أسعار “الأكثر قوة” في التكنولوجيا الكبرى. ففي الربع الثاني، ستواصل شركتا Samsung وSK hynix زيادة الأسعار بنسبة تزيد عن 50%، ولا يزال السوق طوال الوقت في حالة نقص في المعروض.

يعتقد أيضًا كثير من المؤسسات أن شرائح الذاكرة قد انتقلت من كونها قطاعًا دوريًا إلى قطاعٍ نمائي. وأنا دائمًا كنت أنظر بإيجابية إلى هذا القطاع. وبالاقتران مع استمرار ارتفاع قطاع شرائح الذاكرة في بورصة الولايات المتحدة اليوم الإثنين، إذ قامت Seagate بتجاوز القمة السابقة، ورغم ذلك ينبغي أيضًا الانتباه إلى البيع عند الارتفاع والشراء عند الانخفاض، ولا يكون دوران القطاعات بدافع التسرّع؛ تجنب الجشع. يعد الربع الرابع فترة كثيفة لإفصاح التقارير المالية، وستقوم الأموال في هذه المرحلة باختيار القطاعات التي تحقق نموًا قويًا في الأداء.

تجري مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في العالم بناءً واسع النطاق. وقد تجاوزت وتيرة استدعاء النماذج الصينية للذكاء الاصطناعي مستوى 140 تريليون. وهذه البيانات البالغة 140 تريليون وراءها تعني أن الذكاء الاصطناعي أصبح، مثل الكهرباء والمياه، عنصرًا أساسيًا لا غنى عنه في الإنتاج والحياة. وفي الوقت الحالي، فإن أكثر العتاد الذي يَنفُذ منه المعروض في مجال الذكاء الاصطناعي هو شرائح الذاكرة، ولا يوجد غيرها بنفس الدرجة من النقص. وستستمر حالة نقص المعروض حتى عام 2028، كما أن طلبات الشراء على مستوى المنتج الثانوي ما تزال في ارتفاع مستمر بالأسعار؛ وأدنى هامش للزيادة يبدأ من 50%.

Micro LED (الصمام الثنائي الباعث للضوء المجهري): يُعد نوعًا من تقنيات العرض “المعيارية للجيل التالي” بعد LCD و OLED. فهو يقوم بتحويل بنية LED إلى طبقات رقيقة وتكبيرها وتكوين مصفوفات، بحيث يمكن لكل بكسل أن يبعث الضوء بشكل مستقل.
ببساطة، يمكنك تخيلها كشاشة تتكون من عدد لا يحصى من “رمال الضوء” (شرائح LED بمستوى ميكروني) أرق من الشعرة. كل حبة من “الرمل” هي بكسل يعمل كقاطع مستقل ويصدر الضوء بشكل مستقل. لا تعيد هذه التقنية تشكيل تجربة الرؤية لدينا فحسب، بل ومع الانفجار في قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، أصبحت دورًا محوريًا في حل اختناق نقل البيانات عالي السرعة.

1. تطبيق واسع في المستقبل على شاشات العرض، وشاشات الأعمال التجارية عالية الجودة، والأجهزة القابلة للارتداء الذكية، وأجهزة AR/VR، وشاشات المركبات.
2. “قطار الاتصال الضوئي” لقدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي: إلى جانب العرض، تُظهر Micro LED إمكانات تقويضية في مجال الاتصالات الضوئية، خصوصًا في الترابط عالي السرعة داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. حل معضلة “الضوء والنحاس”: فالنقل بواسطة الكابلات النحاسية التقليدية قصير المسافة، بينما وحدات الضوء التقليدية عالية استهلاك الطاقة. تحقق وحدات Micro LED للاتصال الضوئي مكاسب الثلاثية: مسافات طويلة واستهلاك طاقة منخفض وموثوقية عالية، اعتمادًا على بنية ابتكارية “واسع وبطيء” (WaS). مناسب لركائز الزجاج (كبديل لإحدى طرق تغليف CPO). حاليًا، تُعد حلول اتصال Micro LED الضوئي مناسبة أساسًا للتشابك قصير المدى داخل نطاق 50 مترًا أو أقل، مثل اتصال مجموعات GPU بين رفوف خوادم الذكاء الاصطناعي داخل خزانة الخوادم أو بين الرفوف المتجاورة، للتعامل مع متطلبات معدلات فائقة السرعة تبلغ 1.6T/3.2T وما فوق.
3. شهد هذا القطاع انفجارًا صغيرًا في مرحلة مبكرة، ومن المحتمل أيضًا أن يكون الاتجاه القادم أحد خيارات التداول كـ“اهتمام” للاندفاع نحو السخونة، لكنه تداول مبني على التوقعات.

الطبّ/الأدوية: لا يزال لدى القطاع ارتفاعات متتالية عالية لقيادات كبرى، لكن القطاع تَفكّك بشكل شديد يوم الجمعة الماضي. وبعد ذلك، لا يزال لديّ توقع بأن يستمر السيناريو القائم على التفكك.

الكهرباء: ما زال يلزم مواصلة التذبذب، وبشكل تقريبي ستأتي موجته الثانية في شهر يونيو.

الفضاء التجاري: بعد بداية شهر مايو، هل سيستمر الهجوم وفقًا للوضع.

الروبوتات ذات الشكل البشري: حاليًا لا تزال تتطلب انتظارًا بصبر.