سيتيك للأوراق المالية: يجب أن تتقلص التخصيصات تدريجيًا، مع الاستمرار في التركيز على التصنيع المتميز في الصين

ذكرت شركة Citic Securities أن احتمال TACO لا يزال قائمًا، لكن صبر سيولة السوق قد استُنزف بالكامل. يُتوقَّع أن تقترب الحرب من نهايتها خلال هذا الشهر، إلا أن احتمال “تسليح” مضيق هرمز والاضطرابات المتقطعة في سلسلة الإمداد آخذ في التزايد. حاليًا، من بين خمس إشارات أساسيات رئيسية (العوائد، والتصدير إلى الخارج، والذكاء الاصطناعي، وPPI، واستهلاك الطلب المحلي)، لا يزال غير مُسعَّر بشكل كافٍ سوى PPI والذكاء الاصطناعي المحلي والاستهلاك. بعد هدوء الحرب، يُعد انتقال أسعار النفط → PPI → أرباح الشركات من أهم عوامل الأساسيات ضمن هذا السياق؛ بينما يُمثِّل الذكاء الاصطناعي المحلي تغييرًا قطاعيًا مستقلًا نسبيًا، ومن المرجح أن يتأخر تداول استهلاك الطلب المحلي عن تداول PPI. وبالطبع، لا ينطلق تداول “PPI → أرباح الشركات” إلا بعد أن يبلغ سعر النفط ذروته عند هدوء الحرب. خلال تراجع حرارة السوق، ينبغي أن يتم تضييق نطاق التخصيص تدريجيًا، مع الاستمرار في التركيز على التصنيع المتميز في الصين. (People Finance News)