إصدار تقارير العديد من البنوك يشير إلى إشارات إيجابية، ومن المتوقع أن يستقر هامش الفائدة الصافي هذا العام

تشانغ تونغ للإبداع/تقديم محتوى

مراسِل “سيكيوريتي تايمز”: تشانغ يانفين

حتى الآن، أعلنت أكثر من 20 بنكًا مُدرجة في A Shares عن تقاريرها السنوية لعام 2025، بما في ذلك 6 بنوك مملوكة للدولة الكبرى و9 بنوك من الشركات المساهمة. وتُظهر البيانات أنه على الرغم من استمرار تضييق هامش صافي الفائدة، فإن البنوك المذكورة تعمل تدريجيًا على الخروج من مأزق نمو الإيرادات السالب.

وبالعودة إلى السنوات الثلاث الماضية، في مواجهة بيئة انخفاض هامش الفائدة، لعبت إيرادات البنك غير القائمة على الفائدة دورًا مهمًا في تقديم دعم فعّال، ما عوّض بشكل فعّال الفجوة في الإيرادات الناجمة عن تراجع صافي دخل الفوائد.

ومن التغيّرات الإيجابية أن وتيرة تضييق هامش صافي الفائدة قد تباطأت؛ وفي عام 2025 تحقق إيراد الفوائد الصافي، بوصفه المكوّن الأساسي لإيرادات البنوك، تحسنًا. إذ تحوّل هذا المؤشر لدى عدة بنوك مُدرجة من السالب إلى الموجب، ما ساهم في انعكاس اتجاه تراجع نمو الإيرادات المستمر سلبًا خلال العامين السابقين. كذلك، حتى إذا ظلت إيرادات بعض البنوك وإيرادات الفوائد الصافي تشهد نموًا سالبًا، فقد تقلّصت وتيرة الانخفاض بشكل ملحوظ.

توسّع تحول إيراد الفوائد الصافي إلى موجب

حتى الآن، ومن بين 22 بنكًا مُدرجًا أعلنت عن تقاريرها السنوية، حقق 12 بنكًا نموًا موجبًا في إيراد الفوائد الصافي على أساس سنوي.

ومن بينها، بنك تشاو شانغ، وبنك بودونغ فاشنغ، وبنك مينشينغ، وبنك هواشيا، وبنك يو نون شانغ شينغ، وبنك تشونغ تشينغ، وبنك تشنغتشو، وبنك وو شي، وبنك روى فنغ، وهي 9 بنوك، بعد استمرار انخفاض إيراد الفوائد الصافي خلال السنوات الأخيرة، حققت لأول مرة نموًا سنويًا موجبًا.

ومعظم البنوك كانت خلال العامين السابقين سجلت نموًا سالبًا في صافي الفوائد، إلا أنها رغم ذلك تمكنت من تحقيق نمو موجب في الإيرادات مدعومة بإيرادات غير فائدة مثل أرباح الاستثمار. وفي البنوك المذكورة أعلاه، فإن 5 بنوك هي تشاو شانغ، وبودونغ فاشنغ، ومينشينغ، وتشونغ تشينغ، وتشينغتشو، وبفضل نمو إيرادات الفوائد الصافي الإيجابية، تخلّت عن تراجع الإيرادات السالب السابق، وعادت في 2025 إلى نمو موجب في الإيرادات.

فعلى سبيل المثال، في بنك تشاو شانغ، في ظل تراجع إيراد الفوائد الصافي على أساس سنوي لمدة عامين متتاليين، انخفضت الإيرادات التشغيلية في 2023 و2024 بنسبة 1.64% و0.48% على التوالي. وفي 2025، زاد صافي إيراد الفوائد في البنك بنسبة 2.04% على أساس سنوي، ما دفع في النهاية إلى تحقيق نمو موجب طفيف في الإيرادات التشغيلية بنسبة 0.01%.

لكن تجدر الإشارة إلى أن معظم البنوك المذكورة، ما تزال إجمالي إيراد الفوائد الصافي في 2025 لا يتجاوز إجمالي 2022.

وبشكل عام، من بين 22 بنكًا، حقق 17 بنكًا نموًا موجبًا في الإيرادات، بما في ذلك 6 بنوك من البنوك الكبرى المملوكة للدولة و4 بنوك من بنوك الشركات المساهمة.

ومن منظور أداء البنوك الكبرى المملوكة للدولة، باستثناء بنك بنك جياوتونغ، فإن البنوك الخمسة الأخرى الكبرى المملوكة للدولة حققت نموًا سالبًا في إيراد الفوائد الصافي في 2025، كما أن نسبة مساهمة هذا البند في الإيرادات شهدت انخفاضًا على أساس سنوي. ويعتمد تحقيق نمو الإيرادات بشكل أساسي على عوائد استثمارات السندات وإيرادات الأعمال الوسيطة.

تراجع متوسط عائد قروض القطاع العام لدى البنوك الكبرى إلى ما دون “3”

في 2025، وبسبب خفض LPR، واستمرار عمل أسعار الفائدة في السوق عند مستويات منخفضة، واصل معدل عائد الأصول المُدرّة للفائدة لدى البنوك التجارية الانخفاض.

وتُظهر التقارير السنوية أن متوسط عائد القروض الفئوية للقطاعية (الشركة) لدى بنك إندستريال آند كوميرشل بنك أوف تشاينا وبنك كونستركشن بنك وبنك أَفزِرولترال بنك وحقّق بنوك أخرى هبوطًا جماعيًا إلى نطاق “2”؛ وحتى مع بقاء متوسط عائد قروض الأفراد عند نطاق “3”، فإن معدل عائد الأصول ككل ظل ينخفض بشكل مستمر. وفي المقابل، ما تزال معدلات عائد القروض لدى البنوك من فئة الشركات المساهمة والبنوك الصغيرة والمتوسطة عند مستويات تزيد على نطاق “3”.

وبمثال بنك أَفزِرولترال بنك، حقق البنك في 2025 صافي دخل فوائد بلغ 8B يوان، متجاوزًا 78.5% من إجمالي الإيرادات التشغيلية خلال العام، لكن ذلك انخفض بمقدار 11.1B يوان مقارنة بـ 2024. ورغم أن نمو حجم الأصول ساعد على زيادة صافي دخل الفوائد بمقدار 44.05B يوان، فإن تغيرات أسعار الفائدة أدت إلى انخفاض صافي دخل الفوائد بمقدار 551.47 مليار يوان. ومن ناحية أصول التمويل الائتماني لدى البنك، انخفض متوسط عائد قروض الشركات من 3.34% في 2024 إلى 2.88% في 2025، أي بانخفاض 46 نقطة أساس، ما أدى إلى انخفاض دخل فوائد القروض والسلف التي منحها البنك العام الماضي بنسبة 7.9% مقارنة بالعام السابق.

الركيزة التي تدعم بعض البنوك لتحقيق نمو في صافي دخل الفوائد تكمن في ضبط تكلفة جانب الخصوم بشكل متزامن.

فعلى سبيل المثال، في بنك بودونغ فاشنغ، تراجعت كل من إيرادات الفائدة من القروض وإيرادات الفائدة من الاستثمارات في هيكل إيرادات الفائدة لديه على أساس سنوي، لكن صافي إيراد الفوائد حقق نموًا موجبًا؛ والسبب أن البنك اتبع خفضًا للتكاليف في جانب الخصوم.

وبحسب إحصاءات بيانات Wind، انخفض معدل متوسط تكلفة الودائع لدى البنوك الـ22 المذكورة في 2025 بنسبة 34 نقطة أساس على أساس سنوي، وكان مقدار الانخفاض أكبر بكثير من 15 نقطة أساس في 2024 و3.5 نقاط أساس في 2023.

ومنها، حققت عدة بنوك مثل بنك بينغآن وبنك جياوتونغ وبنك مينشينغ وبنك تشي شانغ وبنك غوانغ داي وبنك تشينغداو وبنك تشينغتشو وغيرها، في 2025 انخفاضًا في معدل متوسط تكلفة الودائع إلى أقل من “2”، وتراوحت نسبة الانخفاض في معظم الحالات بين 33 و42 نقطة أساس.

بالإضافة إلى ذلك، تم خفض معدل متوسط تكلفة الودائع لدى بنك البريد والادخار (Postal Savings Bank) وبنك تشاو شانغ وبنك كونستركشن بنك وبنك أَفزِرولترال بنك وبنك إندستريال آند كوميرشل بنك وبنك يو نون شانغ شينغ في 2025 إلى أقل من 1.5%. ومن بين هذه البنوك، كانت أدنى تكلفة لمتوسط الودائع لدى بنك البريد والادخار، إذ وصلت إلى 1.15%.

تطلع عدة بنوك كبرى للاتجاه هذا العام

في الوقت الحالي، رغم تضييق هامش صافي الفائدة لدى القطاع المصرفي، فإن وتيرة الانخفاض قد تباطأت بشكل واضح. أرسلت إدارات عدة بنوك مُدرجة إشارات إيجابية، ويتوقع أن يستقر هامش صافي الفائدة في 2026.

بلغ هامش صافي الفائدة لدى بنك كونستركشن في 2025 مستوى 1.34%، مع تضييق بنسبة 2 نقطة أساس أقل على أساس سنوي، كما ظهر اتجاه لتضييق هامشي في انخفاض الربع أيضًا.

وبخصوص هذه التغيرات، صرّح كبير مسؤولي التمويل (CFO) لدى بنك كونستركشن، شينغ ليو رونغ، في مؤتمر شرح أداء الصناعة بأن تضييق الانخفاض الهامشي يعود إلى ثلاثة عوامل: أولًا، اكتمال إعادة تسعير القروض القائمة تدريجيًا، ما خفف ضغط انخفاض عائد القروض؛ ثانيًا، تركّز الودائع لأجل ذات معدل فائدة مرتفع على وشك الاستحقاق، بينما انخفض معدل فائدة الودائع العامة بشكل كبير، الأمر الذي يعوض إلى حد ما ويخفف أثر انخفاض عائد القروض على هامش صافي الفائدة؛ ثالثًا، إجراء إدارة فعّالة ومؤثرة للموجودات والمطلوبات بشكل استباقي، مع زيادة نسبة الاستثمارات المالية ذات العائد الأعلى نسبيًا داخل الأصول المُدرّة للفائدة، وفي جانب الخصوم توسيع نطاق الودائع تحت الطلب العامة وودائع جارية في الأسواق بين المصارف بتكلفة منخفضة، مع في الوقت نفسه تقليص الودائع مرتفعة التكلفة.

لا شك أن ضبط تكلفة الودائع يظل الأداة الأساسية لاستقرار هامش الفائدة.

وبنك البريد والادخار، الذي يتمتع بميزة الودائع منخفضة التكلفة، رفع ودائعه الذاتية إلى مستوى استراتيجي. في مؤتمر شرح الأداء لعام 2025، قال رئيس بنك البريد والادخار لو وي إن البنك حقق نموًا في الودائع بنسبة 8.2% العام الماضي، وأن إبداع الودائع الذاتية وصل إلى أعلى مستوى في السنوات الأخيرة، حيث تجاوزت حصته في الودائع الجديدة 40%، ما أدى إلى انخفاض تكلفة الأموال الإضافية بمقدار 17 نقطة أساس.

حقق بنك أَفزِرولترال في 2024 نموًا في صافي الفوائد بنسبة 2% على أساس سنوي، لكنّه في 2025 سجل مرة أخرى انخفاضًا بنسبة 1.91% على أساس سنوي. ومع ذلك، عبّر رئيس بنك أَفزِرولترال، وانغ زهيهينغ، عن تفاؤله بخصوص التوقعات التشغيلية لـ 2026، مشيرًا إلى أن اتجاه استقرار هامش الفائدة واضح هذا العام.

وأوضح وانغ زهيهينغ أنه وفقًا للبيانات خلال أول شهرين من هذا العام، فإن معدل نمو صافي إيراد الفوائد لدى البنك تحوّل إلى موجب على أساس سنوي، ومن المتوقع أن يشهد البنك انعطافًا خلال الربع الأول، ما يعزز أكثر اتجاه التغير الإيجابي في هامش الفائدة. وضمن هذا السياق، يظهر بوضوح أن الإيرادات التشغيلية تواصل تحسنها.

وعن مسار هامش صافي الفائدة في 2026، أبدى نائب رئيس البنك الصيني (Bank of China)، ليو تشنغ جانغ، قدرًا كبيرًا من الثقة. وبالنظر إلى 2026، يتوقع ليو تشنغ جانغ أن يكون هامش صافي الفائدة لدى البنك الصيني قد ضاق بشكل كبير عن أساس سنوي، وأن صافي دخل الفوائد يمكن أن يحقق نموًا موجبًا. وفي مواجهة بيئة انخفاض أسعار الفائدة، قال ليو تشنغ جانغ إن لدى البنك ثقة في اغتنام الفرص في السوق التي ستنتج عن تطبيق حزمة سياسات الزيادة التراكمية، والسعي بكل جهده إلى تفعيل ميزة العولمة والخصائص الشاملة، والقيام بشكل متين بميزان شامل بين “الكم والسعر والمخاطر والكفاءة”، لتعزيز المرونة التشغيلية وقدرات التطور المستدام بشكل أكبر.

(المحرر: دونغ بينغبينغ)

     【إخلاء المسؤولية】يقتصر هذا المقال على آراء المؤلف وحده ولا علاقة له بشبكة HEXUN. تظل شبكة Hexun محايدة إزاء التصريحات والأحكام الخاصة بالآراء المذكورة في النص، ولا تقدم أي ضمان صريح أو ضمني فيما يتعلق بدقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى الوارد. يُرجى من القراء الاكتفاء بالإشارة، وتحمل مسؤوليتهم الكاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

الإبلاغ