عدة بنوك تصدر تقاريرها السنوية وتبعث إشارات إيجابية، ومن المتوقع أن يستقر هامش الفائدة الصافي هذا العام

  图虫创意/供图                                             

صحفي من “سيكيوريتس تايمز” تشانغ يانفين

حتى الآن، قامت أكثر من 20 بنكًا مُدرجًا في A-share بالإفصاح عن التقارير السنوية لعام 2025، ومن بينها 6 بنوك مملوكة للدولة الكبرى و9 بنوك مشتركة/مساهمة. تُظهر البيانات أنه رغم استمرار تضييق هامش الفائدة الصافي، فإن البنوك المذكورة بدأت تدريجيًا تجاوز مأزق نمو الإيرادات السلبي.

وعند استعراض السنوات الثلاث الماضية، في مواجهة بيئة انخفاض هامش الفائدة، أدت إيرادات البنوك من غير الفوائد دورًا مهمًا في تقديم دعم فعّال، بما يعوض فجوة الإيرادات الناتجة عن هبوط دخل الفوائد الصافي.

وتتمثل إحدى التغيرات الإيجابية في أنه مع تباطؤ وتيرة تضييق هامش الفائدة الصافي، دخل دخل الفوائد الصافي—وهو المكوّن الأساسي لإيرادات البنوك—في عام 2025 مرحلة تحسن، حيث تحولت مؤشرات هذا البند لدى عدة بنوك مُدرجة من السالب إلى الموجب، ما ساهم في قلب اتجاه الإيرادات السلبية المستمرة خلال العامين الأولين. علاوة على ذلك، حتى في حال كانت إيرادات بعض البنوك ودخل الفوائد الصافي ما زالت تحتفظ بنمو سلبي، فقد أصبح نطاق الانخفاض أقل وضوحًا.

توسّع دخل الفوائد الصافي عند التحول إلى نمو موجب

حتى الآن، من بين 22 بنكًا مُدرجًا قامت بالإفصاح عن تقارير سنوية، حقق 12 بنكًا نموًا موجبًا على أساس سنوي في دخل الفوائد الصافي.

ومن بينها، حققت 9 بنوك مثل بنك تشاو شانغ، وبنك بودي، وبنك مينشينغ، وبنك هواشيا، وبنك يو-نون/تجارة ريفر للقرويين، وبنك تشونغتشينغ، وبنك تشنغتشو، وبنك وكسى، وبنك ريفنغ… للمرة الأولى التحول إلى نمو موجب على أساس سنوي بعد سنوات من استمرار نمو سلبي في دخل الفوائد الصافي.

بالنسبة لعدد من البنوك، حتى في السنتين السابقتين شهدت فيها نموًا سلبيًا في دخل الفوائد الصافي، إلا أنها—بدعم من إيرادات غير الفوائد مثل عوائد الاستثمار—تمكنت من تحقيق نمو موجب في الإيرادات. وفي البنوك المذكورة، هناك 5 بنوك هي بنك تشاو شانغ، وبنك بودي، وبنك مينشينغ، وبنك تشونغتشينغ، وبنك تشنغتشو؛ فقد أدى تحسن دخل الفوائد الصافي لديها إلى تمكّن الإيرادات من التخلص من حالة النمو السلبي السابقة، لتعود في 2025 إلى نمو موجب.

فعلى سبيل المثال، في بنك تشاو شانغ، في ظل تراجع دخل الفوائد الصافي على أساس سنوي للسنتين المتتاليتين، انخفضت إيرادات التشغيل في 2023 و2024 بنسبة 1.64% و0.48% على التوالي. وفي 2025، زاد دخل الفوائد الصافي لدى البنك بنسبة 2.04% على أساس سنوي، ما دفع إيرادات التشغيل للسنة بأكملها إلى تحقيق نمو طفيف موجب قدره 0.01%.

ومع ذلك، يجب الاعتراف بأن أغلب البنوك المذكورة لم يتجاوز إجمالي دخل الفوائد الصافي في 2025 بعد إجمالي دخل 2022.

وبشكل عام، من بين هذه الـ22 بنكًا، حقق 17 بنكًا نموًا موجبًا في الإيرادات، بما في ذلك 6 بنوك من المصارف المملوكة للدولة الكبرى و4 بنوك من البنوك المشتركة/المساهمة.

ومن زاوية أداء البنوك المملوكة للدولة الكبرى، باستثناء بنك جياوتونغ، فإن البنوك الخمسة الأخرى المملوكة للدولة الكبرى شهدت نموًا سلبيًا في دخل الفوائد الصافي في 2025، كما أن حصتها من الإيرادات انخفضت على أساس سنوي. ويعزى تحقيق نمو موجب في الإيرادات بشكل رئيسي إلى دعم عوائد استثمارات السندات وإيرادات الأعمال الوسيطة.

البنوك الكبرى: متوسط عائد قروض الشركات يتجاوز “3” بشكل كسر

في 2025، نتيجةً لخفض LPR وتشغيل أسعار الفائدة في السوق عند مستويات منخفضة، وُاصلت معدلات عائد الأصول المُدرّة للفائدة في البنوك التجارية الانخفاض.

تُظهر التقارير السنوية أن 2025 شهد انخفاضًا جماعيًا في متوسط عائد قروض الشركات لدى بنك الصناعات والتجارة وبنك الإنشاءات وبنك الزراعة، حيث انتقل إلى نطاق “2”؛ ورغم أن عائد قروض الأفراد ظل في نطاق “3”، إلا أن إجمالي عائد جانب الأصول واصل الهبوط. في المقابل، بقيت معدلات عائد القروض لدى البنوك المشتركة/المساهمة والبنوك المتوسطة والصغيرة فوق نطاق “3”.

وعلى سبيل المثال، في بنك الزراعة، حقق البنك في 2025 صافي دخل الفوائد 8B يوان، ما يشكّل 78.5% من إيرادات التشغيل السنوية، لكنه انخفض بمقدار 11.1B يوان مقارنةً بـ2024. ورغم أن نمو الحجم لدى البنك ساعد على زيادة صافي دخل الفوائد بمقدار 44.05B يوان، فإن تغيرات الفائدة أدت إلى انخفاض صافي دخل الفوائد بمقدار 551.47 مليار يوان. ومن منظور أصوله الائتمانية، انخفض متوسط عائد قروض الشركات من 3.34% في 2024 إلى 2.88% في 2025، أي هبوط بمقدار 46 نقطة أساس، ما أدى إلى انخفاض دخل الفوائد من القروض والسلفيات الممنوحة لدى البنك في العام الماضي بنسبة 7.9% عن العام السابق.

المفتاح الذي يدعم نمو صافي دخل الفوائد لدى بعض البنوك يكمن في التحكم المتزامن في تكلفة جانب الالتزامات.

فعلى سبيل المثال، في بنك بودي، انخفضت معدلات دخل الفوائد من القروض ودخل الفوائد من الاستثمارات في هيكل دخل الفوائد لديها على أساس سنوي، لكن صافي دخل الفوائد حقق نموًا موجبًا، لأن البنك خفض تكلفة جانب الالتزامات.

وبحسب إحصاءات بيانات Wind، انخفضت معدلات متوسط تكلفة الودائع لدى هذه الـ22 بنكًا في 2025 بنسبة كبيرة قدرها 34 نقطة أساس على أساس سنوي، وهو انخفاض أكبر بكثير من 15 نقطة أساس في 2024 و3.5 نقاط أساس في 2023.

ومن بين هذه البنوك، حققت بنوك مثل بنك بينغ آن وبنك جياوتونغ وبنك مينشينغ وبنك تشيجيانغ وبنك تشاينا إيفستمنت شينغ/بنك تشاينا إيفستمنتز/جوانغدا؟ وبنك تشينغداو وبنك تشنغتشو… حيث انخفضت معدلات متوسط تكلفة الودائع في 2025 إلى أقل من “2”، وكانت نسبة الانخفاض في الغالب ضمن نطاق 33—42 نقطة أساس.

إضافة إلى ذلك، تم خفض معدلات متوسط تكلفة الودائع في 2025 لدى بنك البريد والادخار، وبنك تشاو شانغ، وبنك الإنشاءات، وبنك الزراعة، وبنك الصناعات والتجارة، وبنك يو-نون/تجارة ريفر للقرويين إلى أقل من 1.5%. ومن بينها، لدى بنك البريد والادخار أدنى معدل متوسط لتكلفة الودائع، وهو 1.15% فقط.

متوقع أن تنظر عدة بنوك كبرى بإيجابية إلى مسار العام الجاري

في الوقت الحالي، ورغم استمرار تضييق هامش الفائدة الصافي في قطاع البنوك، فقد تباطأ مقدار الانخفاض بوضوح. وأطلقت إدارة العديد من البنوك المُدرجة إشارات إيجابية، إذ تتوقع أن يستقر هامش الفائدة الصافي في 2026.

بلغ هامش الفائدة الصافي لبنك الإنشاءات في 2025 مستوى 1.34%، مع تضييق/انخفاض أقل بمقدار نقطتين أساس على أساس سنوي؛ كما ظهرت أيضًا نبرة تباطؤ إضافية في الانخفاض على مستوى الربع.

وبالنسبة للتغيرات المذكورة، صرّح المدير المالي لبنك الإنشاءات، شنغ ليو رونغ، في مؤتمر شرح الأداء الخاص بهذه الصناعة، بأن تضييق الانخفاض الحدي يعود إلى ثلاثة أسباب: أولاً، أن إعادة تسعير القروض القائمة على وشك الاكتمال، مما يخفف ضغط انخفاض عائد القروض؛ ثانيًا، أن معدلات الفائدة على الودائع لأجل ذات عائد أعلى نسبيًا تتركز في تواريخ استحقاقها، بينما تنخفض معدلات فائدة الودائع العامة بشكل كبير، وهو ما يعوض ويخفف إلى حد ما أثر انخفاض عائد القروض على هامش الفائدة الصافي؛ ثالثًا، إجراء إدارة فعّالة وفعّالة لإدارة الأصول والخصوم بشكل استباقي، بحيث ترفع جهة الأصول—من خلال مزيد من رفع نسبة استثمارات مالية ذات عائد أعلى نسبيًا ضمن الأصول المُدرّة للفائدة—وتزيد جهة الالتزامات من توسيع نطاق الودائع الجارية العامة والودائع الجارية المالية لدى الشركات/المؤسسات المصرفية ذات التكلفة المنخفضة، في الوقت نفسه مع خفض الودائع ذات التكلفة المرتفعة.

لا شك أن التحكم في تكلفة الودائع يظل أداة أساسية لتثبيت هامش الفائدة الصافي.

وبنك البريد والادخار، بفضل ميزته في الودائع منخفضة التكلفة، رفع ودائعه الذاتية إلى مستوى استراتيجي. وفي مؤتمر شرح الأداء لعام 2025، ذكر رئيس بنك البريد والادخار، لو وي، أن البنك العام الماضي سجل نموًا في الودائع بنسبة 8.2%، وبلغت الودائع الذاتية مستوى قياسيًا لم يسبق له مثيل في السنوات الأخيرة؛ كما تجاوزت حصته في الودائع الجديدة 40%، ما ساعد على خفض تكلفة الأموال الإضافية بمقدار 17 نقطة أساس.

حقّق بنك الزراعة في 2024 نموًا في صافي دخل الفوائد على أساس سنوي بنسبة 2%، غير أنه في 2025 انخفض مرة أخرى بنسبة 1.91% على أساس سنوي. ومع ذلك، أبدى رئيس بنك الزراعة، وانغ تشي هينغ، تفاؤلاً بشأن آفاق التشغيل في 2026، مشيرًا إلى أن اتجاه استقرار هامش الفائدة الصافي هذا العام بات واضحًا.

وأوضح وانغ تشي هينغ أنه وفقًا للبيانات خلال أول شهرين من هذا العام، تحوّل معدل نمو صافي دخل الفوائد على أساس سنوي لدى البنك إلى نمو موجب، ومن المتوقع أن يشهد الربع الأول نقطة انعطاف، ما يزيد من تأكيد الاتجاه الإيجابي لتغير هامش الفائدة الصافي. وفي ظل هذا السياق، يظهر بوضوح أن إيرادات التشغيل ستواصل مسارًا أفضل.

وبالنسبة لمسار هامش الفائدة الصافي في 2026، يُظهر نائب رئيس بنك الصين، ليو تشنغ غانغ، قدرًا أكبر من الثقة. وبالنظر إلى 2026، يتوقع ليو تشنغ غانغ أن ينخفض هامش الفائدة الصافي لبنك الصين على أساس سنوي بمقدار أقل بكثير، وأن صافي دخل الفوائد من المتوقع أن يحقق نموًا موجبًا. وفي مواجهة بيئة أسعار فائدة منخفضة، قال ليو تشنغ غانغ إن البنك واثق في اغتنام الفرص التي يجلبها تنفيذ حزمة السياسات الهادفة لزيادة الدعم المالي على نحو شامل، والسعي إلى الاستفادة القصوى من مزايا العولمة والخصائص المتكاملة، والقيام على نحو صلب بتوازن شامل لـ"الكم والسعر والمخاطر والكفاءة/النتائج"، بما يعزز أكثر مرونة العمليات وقدرة التنمية المستدامة.

(المحرر: دونغ بينغ بينغ)

     【إخلاء المسؤولية】تتضمن هذه المقالة آراء المؤلف وحده فقط، ولا علاقة لها بمنصة Hexun. تحافظ منصة Hexun على الحياد تجاه ما ورد في النص من تصريحات وآراء وتقديرات، ولا تقدم أي ضمان صريح أو ضمني بشأن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى المشار إليه. يُرجى من القراء اعتبار ذلك للاطلاع فقط، وتحمل المسؤولية بالكامل بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

تبليغ