تجاوز قيود "الثلاث جداول" التقليدية، واستمرار النمو المرتفع لقروض التكنولوجيا للبنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة

الكاتب في جريدة سيكيونغ شيبّاو: شيه تشونغ-شيانغ

خلال هذه الأيام، تم الكشف بشكل مُركز عن التقارير المالية السنوية للبنوك المدرجة لعام 2025، حيث واصلت “البنوك الستة المملوكة للدولة” تعزيز مكانتها كالقوة الرئيسية لتمويل التكنولوجيا. وحتى نهاية عام 2025، تجاوز إجمالي رصيد القروض التكنولوجية لدى هذه البنوك الستة عتبة 23.3 تريليون يوان، مع استمرار معدلات نمو إجماعية عند مستويات مرتفعة تبلغ عادةً 15% أو أكثر.

تعزيز ضخ القروض لسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي

تتمتع البنوك الستة المملوكة للدولة ذات ميزة حجم إجمالي الأصول بمكانة رائدة بشكل مطلق في رصيد القروض التكنولوجية، كما أن معدل نموها واضح.

أفصحت الإدارة في بنك الصناعة والتجارة عن أن رصيد القروض التكنولوجية في نهاية 2025 قد تجاوز 6 تريليونات يوان لأول مرة، بزيادة تقارب 1 تريليون يوان مقارنة ببداية العام، وبمعدل نمو سنوي بلغ 19.9%، مع بقاء توجيه رصيد القروض التكنولوجية في صدارة البنوك ضمن القطاع. ومن بينها، تجاوز رصيد قروض الصناعات الناشئة الاستراتيجية 4 تريليونات يوان.

وبحلول نهاية 2025، بلغ رصيد القروض التكنولوجية لدى بنك الإنشاءات 5.25 تريليون يوان، بزيادة قدرها 18.91%. ومن ذلك، بلغ رصيد قروض الصناعات الناشئة الاستراتيجية 3.52 تريليون يوان، بزيادة 23.46%. ووفقًا لما تم الإعلان عنه، يركز بنك الإنشاءات بشكل خاص على الصناعات الناشئة والمستقبلية مثل أشباه الموصلات ومعدات التصنيع المتطورة والجيل الجديد لتقنية المعلومات والغازات الصناعية والطاقة الجديدة وغيرها.

وفي نهاية 2025، بلغ رصيد القروض التكنولوجية لدى البنك الزراعي 4.7 تريليون يوان، بزيادة قدرها 20.1% مقارنة بآخر العام السابق؛ كما تم التواصل وخدمة أكثر من 350 ألف شركة تكنولوجية. فمن جهة، يركز بنك الزراعة على منظومة الصناعات الحديثة وقوة الإنتاج الجديدة؛ ومن جهة أخرى، يبرز الطابع المميز للتمويل العلمي والتكنولوجي في الزراعة، ويخدم نهضة قطاع البذور (التربية البستانية للبذور) والحدائق/المناطق الزراعية ومعدات الآلات الزراعية وغيرها، لدعم الشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا الزراعية.

وبحلول نهاية 2025، تجاوز رصيد القروض التكنولوجية لدى البنك الصيني 4.82 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 18.78%، كما بلغ إجمالي عدد العملاء الممنوحين ائتمانًا أكثر من 170 ألف حساب، حيث تتصدر نسبة تغطية الشركات التكنولوجية الممنوحة ائتمانًا وكذلك الزيادة في عدد العملاء مستويات السوق الرائدة. كما طرح البنك الصيني أولًا خطة عمل لدعم تطور سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، وأقام تعاونًا مع ما يقرب من 4500 شركة رئيسية ضمن سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، ومن المخطط خلال السنوات الخمس المقبلة توفير دعم مالي شامل خاص لا يقل عن 1 تريليون يوان لهذه السلسلة.

وبحلول نهاية 2025، بلغ رصيد القروض التكنولوجية لدى بنك جياوتونغ 1.58 تريليون يوان، بزيادة قدرها 10.73% مقارنة بآخر العام السابق؛ كما زادت قروض “المتخصصين والمتميزين والمبتكرين” للشركات الصغيرة والمتوسطة، وقروض الشركات الصغيرة والمتوسطة التكنولوجية على التوالي بنسبة 21.02% و36.29% مقارنة بآخر العام السابق. ويستند بنك جياوتونغ إلى الساحة الرئيسية في شانغهاي، ويركز على دعم ثلاث صناعات رائدة: الدوائر المتكاملة والأدوية الحيوية والذكاء الاصطناعي.

وبحلول نهاية 2025، تجاوز رصيد القروض التكنولوجية لدى بنك بريديوم (البريد والادخار) 950 مليار يوان، بزيادة تفوق 13% مقارنة بآخر العام السابق؛ كما خدم أكثر من 100 ألف مؤسسة تكنولوجية، وتأتي قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة التكنولوجية ضمن حصة قروض التكنولوجيا في موقع متقدم بين البنوك المملوكة للدولة.

وبشكل شامل، واصلت البنوك الستة تعزيز دعمها لابتكار التكنولوجيا من خلال زيادة ضخ الائتمان؛ إذ ارتفع إجمالي رصيد القروض بأكثر من 3.6 تريليون يوان مقارنة بآخر عام 2024. وفي الوقت الذي حافظت فيه كل مؤسسة على نمو إجمالي الكميات، زادت جميعها من ضخ التمويل الموجه بدقة إلى صناعات ناشئة استراتيجية مثل الذكاء الاصطناعي والدوائر المتكاملة والأدوية الحيوية والطاقة الجديدة وغيرها، لتبرز بشكل متزايد سمات التخطيط الصناعي المتمايز.

بناء نظام تقييم “مسار التقنية”

بالإضافة إلى التوسع في الحجم، تحسن أيضًا بشكل ملحوظ مستوى الدقة والاحتراف في خدمة الشركات التكنولوجية لدى البنوك المملوكة للدولة؛ إذ أنشأت عمومًا منظومة خدمة تمتد عبر دورة الحياة الكاملة تشمل فترة التأسيس الأولى ونمو الشركات وصولًا إلى مرحلة النضج وحتى الإدراج، كما تمكنت عبر إنشاء مؤسسات متخصصة وأساليب التحكم بالمخاطر رقمية من حل مشكلة صعوبة التمويل لـ“الأصول الخفيفة وبدون ضمانات”. ومن ناحية الهيكل التنظيمي، أنشأت البنوك المملوكة للدولة عمومًا منظومة خدمات تمويل التكنولوجيا متعددة المستويات على شكل: “المقر الرئيسي — الفرع — المكتب — مراكز متخصصة”.

ومن ضمن ذلك، أنشأ بنك الصناعة والتجارة 25 مركزًا لتمويل التكنولوجيا على مستوى الفروع و160 مكتبًا تكنولوجيًا؛ وأسس بنك الزراعة 25 مركزًا لخدمات التمويل التكنولوجي وأكثر من 300 مكتب متخصص لتمويل التكنولوجيا؛ بينما أنشأ البنك الصيني مراكز تمويل التكنولوجيا و275 نقطة/مركزًا لتقديم خدمات تمويل التكنولوجيا في 24 مقاطعة ومدينة تجمع موارد ابتكار علمي وتكنولوجي مثل بكين وشنغهاي وشنتشن؛ كما تجاوز عدد مكاتب تمويل التكنولوجيا ومكاتب ذات السمات التكنولوجية لدى بنك جياوتونغ 100 مكتب؛ وفي بنك البريد والادخار، تم إنشاء إدارة لشؤون تمويل التكنولوجيا في 6 فروع إقليمية رئيسية مثل بكين وشنغهاي وجiangsu، إلى جانب بناء أكثر من 100 مكتب متخصص لتمويل التكنولوجيا ونقاط ذات سمات تكنولوجية.

ومن ناحية نمط الخدمة، طرحت البنوك الستة على التوالي منتجات ائتمانية ونماذج تقييم مخصصة، متجاوزة القيود التقليدية لـ“الجدولين الثلاثة”. فقام بنك الإنشاءات ببناء نظام تقييم ابتكار علمي وتكنولوجي لمسار “مسار التقنية”، وأدخل حقوق الملكية الفكرية وقدرات التكنولوجيا ومعلومات رواد الأعمال كـ“الجدول الرابع” — جدول الابتكار العلمي والتكنولوجي — لمساعدة الشركات على تحقيق “التمويل بالائتمان” و“الرقمنة” لحقوق الملكية الفكرية.

ويعمل بنك البريد والادخار على الترويج وتطبيق نظام تقييم “مسار التقنية”، حيث تتجاوز حدود الائتمان للعملاء الخاضعين لتقييم “مسار التقنية” 100 مليار يوان، كما يدفع أيضًا لبناء منصة تقييم بانورامية على مستوى سلسلة الشركات التكنولوجية بعنوان “خريطة السحاب الابتكارية (科创云图)”. بينما قام بنك جياوتونغ بتطوير نموذج تقييم “1+N” للشركات التكنولوجية بشكل مستقل، ويقوم بتقييم قدرات ابتكار الشركات التكنولوجي عبر خمسة أبعاد: رأس المال البشري والقدرات البحثية والاعتراف الاجتماعي ونتائج الأعمال والمكانة في الصناعة.

وبالإضافة إلى ذلك، وبالنظر إلى احتياجات الشركات التكنولوجية عبر دورة الحياة الكاملة، طرحت كل مؤسسة مجموعة منتجات ذات اختلافات. فعلى سبيل المثال، طرح بنك الصناعة والتجارة منتجات مشاهد مميزة مثل “قرض البحث والتطوير (研发贷)” و“قرض نقاط الابتكار (创新积分贷)” و“قرض مخصص للابتكار التكنولوجي القابل للنسخ/القلب (颠覆性技术创新专项贷)”؛ وطرح بنك الإنشاءات للشركات في مرحلة التأسيس منتجات مثل “قرض شان شين (善新贷)” و“قرض شان كي (善科贷)”، بينما يوفر للشركات في مرحلتي النمو والنضج منتجات تختلف بحسب السمات؛ أما بنك الزراعة فقد صمم خطة خدمة شاملة على دورة الحياة بعنوان “نيو إنتر برايد (农银创达)”.

استثمارات أسهم AIC وتمويلات الاندماج والاستحواذ تتقدم جنبًا إلى جنب

وتبرز اتجاه آخر واضح في التقارير المالية السنوية لعام 2025، وهو أن البنوك الكبرى التي تمتلك ترخيص شركة الاستثمار في الأصول المالية (AIC) تعمل على تسريع بناء نظام دعم تمويلي متعدد الترابط عبر الأسهم والديون؛ وذلك عبر فرص السياسات مثل توسيع نطاق تجارب استثمارات الأسهم عبر AIC، والترويج/الاكتتاب في سندات الابتكار العلمي والتكنولوجي، وتجربة قروض اندماج واستحواذ الشركات التكنولوجية، لتشكيل “نموذج جديد للتكامل بين الاستثمار والإقراض”.

وبحلول نهاية العام الماضي، قام بنك الصناعة والتجارة عبر شركة بنك الصناعة والتجارة للاستثمار بإطلاق 48 صندوقًا تجريبيًا لاستثمار الأسهم ضمن AIC، بحجم التزام بالاكتتاب قدره 233k يوان؛ كما قام بنك الإنشاءات بإجمالي إنشاء 28 صندوقًا تجريبيًا لاستثمار الأسهم عبر AIC، ويبلغ حجم استثمارات الأسهم المستمرة للشركات التكنولوجية أكثر من 60k يوان. وقد حققت كلتا المؤسستين تغطية كاملة لالتعاون مع صناديق المدن التجريبية الخاصة بالدُفعة الأولى.

كما أن البنك الصيني لديه 28 صندوقًا لاستثمارات الأسهم عبر AIC تابعة له عبر “الأصول الصينية” (中银资产)، بينما قامت “بنك الأوراق المالية بنك الصيني” (中银证券) بتأسيس 10 صناديق أم للابتكار العلمي والتكنولوجي (科创母基金)، وتم إطلاق مشاريع نموذجية في مجالات مثل الفضاء التجاري المأهول/غير المأهول، والأدوية الحيوية، والذكاء الاصطناعي، والدوائر المتكاملة وغيرها.

ومن الجدير بالذكر أن سياسة تجارب قروض الاندماج والاستحواذ للشركات التكنولوجية تم تطبيقها بالكامل في عام 2025. إذ اعتبر بنك الإنشاءات أعمال الاندماج والاستحواذ بوصفها ركيزة مهمة لتمويل التكنولوجيا، ودفع قروض الاندماج والاستحواذ في مجال التكنولوجيا بحيث تمثل قرابة سبعين بالمئة من الزيادة الجديدة ضمن جميع قروض الاندماج والاستحواذ؛ كما قام البنك الصيني عبر “قرض الاندماج والاستحواذ + مستشارو الاندماج والاستحواذ + استثمار الأسهم” ببناء خدمة متكاملة بين البنك التجاري (الاستثمار) والاستشارات الاستثمارية.

ومن بيانات التقارير السنوية، يتبين أن الأعمال التمويلية التكنولوجية للبنوك المملوكة للدولة قد ظهرت على شكل تنوع يتمثل في: “ثبات أساس الائتمان، وتسريع التكامل بين الاستثمار ولاقتراض بالأسهم، وتوسيع اكتتاب السندات، وتجاوز اختراق خدمات الاندماج والاستحواذ”. ومع توسع فريق AIC ليشمل 6 بنوك مملوكة للدولة تحقق تغطية شاملة، ومع تعميق تجربة قروض الاندماج والاستحواذ للشركات التكنولوجية، فإن قدرة البنوك التجارية على توفير “رأس المال الصبور” قد ازدادت بشكل ملحوظ، ما يوفر دعمًا ماليًا أكثر رسوخًا لدمج ابتكار التكنولوجيا وابتكار الصناعة بصورة أعمق.

（المحرر: دونغ بينغ بينغ）

     【إخلاء المسؤولية】يعبّر هذا المقال فقط عن آراء المؤلف الشخصي ولا علاقة له بموقع Hexun. يظل موقع Hexun محايدًا تجاه ما ورد في المقال من تصريحات وآراء وأحكام، ولا يقدم أي ضمان صريح أو ضمني فيما يتعلق بصحة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى الوارد. يُرجى من القراء الاكتفاء بالمعلومات للإشارة فقط وتحمل جميع المسؤوليات بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

بلاغ