تحول خدمات ما بعد التداول

إن نموذج أعمال الحالة الراهنة لصناعة ما بعد التداول (Post Trade) يواجه تحديات، إذ تقف الصناعة على مفترق طرق بينما لم يعد النشاط التجاري التقليدي جذابًا، مع انخفاض الرسوم وغياب التمايز بين اللاعبين. يطالب العملاء بخدمات ذات قيمة مضافة:

• يطالب مكتب الواجهة الأمامية (Front office) بإتمام وتصفية أسرع، ورؤية شبه فورية لحالة التداول، وإشعارات مبكرة بشأن حالات فشل التسوية.

• يطالب العملاء بتحويل سير العمل المعقد اليوم إلى تجربة رقمية أبسط وأكثر سهولة في الاستخدام.

• يطالب العملاء بقدرات لدعم الاستحواذ على فئات أصول أحدث، إذ يستمر ذلك في اكتساب زخم لدى المستثمرين المؤسسيين.

• وبما أن العملاء يتنوعون عبر فئات أصول أوسع ويتعاملون مع العديد من مزودي الخدمات، فهناك حاجة إلى تجميع البيانات وتوحيدها للحصول على رؤية موحدة للمحفظة.

• خلال السنوات القليلة الماضية، شهدت الصناعة موجة من لوائح تنظيمية جديدة تستهدف تقليل المخاطر النظامية، وتقليل القيود عبر الحدود، وتعزيز حماية العملاء، الأمر الذي يفرض عبئًا إضافيًا على اللاعبين من أجل الامتثال.

• هناك حاجة إلى توسيع عروض الخدمات، حيث يقوم مديرو الأصول (Asset Managers) بشكل متزايد بإسناد وظائف غير أساسية مثل دعم مكتب التداول، وسجلات الاستثمار (investment books of record)، وخدمات البيانات المُدارة إلى جهات خارجية.

تعلق الصناعة في تصميم ضعيف لعمليات أعمالها على مستوى العالم، مع حلول التفاف يدوية مقترنة بتقنيات موروثة. وقد أدت مبادرات خفض التكاليف إلى عدم رضا العملاء، حيث يتم تفويت التزامات مستوى الخدمة (SLAs)، وتفشل التقنيات، كما تضرر مستوى تفاعلهم اليومي المباشر مع موظفي العمليات. وقد أدى كل ذلك إلى وجود تجربة عميل غير متسقة بين مراكز مختلفة. وفوق ذلك كله، تتزايد الضغوط على الإيرادات، إذ تُعد الخدمات الأساسية التقليدية مثل الحفظ (custody) والتصفية (clearing) والتسوية (settlement) كلها سلعًا (commodities) مع هامش ضئيل جدًا للابتكار، ما يجعل من الصعب تخصيص الأموال للتحول.

على الرغم من جميع التحديات، لا شك أن مزودي الخدمة ليس لديهم خيار سوى التغيير بسرعة إذا كانوا يريدون الاحتفاظ بحصة السوق. يمكن للشركات إجراء التحول بالاستفادة من التكنولوجيا، إذ يمكن للتكنولوجيا أن تساعد في تلبية الطلب المتزايد من العملاء على المزيد من عروض المنتجات والخدمات ذات القيمة المضافة، كما تساعد في تبسيط العمليات وتقليل التكاليف وإدارة المخاطر.

يجب على الشركات النظر في الجوانب التالية من أجل تصميم التحول والتكيف مع بنية معمارية مناسبة لعصر جديد لتحقيق النجاح:

تحسين تجربة العميل

• تقديم تجربة عميل متسقة عبر المناطق مع واجهة أمامية رقمية متسقة.

• تقديم منتجات ذات قيمة مضافة على فئات الأصول الأحدث مثل البدائل (Alternatives) والأصول الرقمية (Digital Assets)، وخدمات إضافية مثل دعم مكتب التداول، وإدارة الضمانات (collateral management)، إلخ.

• تزويد العملاء بلوحات معلومات وأدوات خدمة ذاتية لتمكينهم من رؤية المراكز المجمعة وكذلك المراكز الفردية في شبه الوقت الفعلي.

• تزويد العملاء بإتاحة كاملة للبيانات في الوقت الفعلي، إلى جانب أدوات تحليلية لبناء وتشغيل نماذج مخاطر-عائد (risk-return) مملوكة.

• تجميع البيانات عبر سلسلة القيمة لمزودي الخدمات ودورة حياة التداول لتمكين رؤى أعمق حول الصفقات والمراكز.

• توفير قنوات تواصل سهلة للعملاء ونموذج خدمة عميل بسيط. • توفير نموذج تسعير وفوترة مرن للعملاء.

عمليات مبسطة وفعّالة

• بناء عمليات أعمال أساسية معيارية لتقديم تجربة متسقة عبر المراكز المختلفة.

• تضمين سير عمل ذكي وأتمتة عبر دورة حياة التداول لتوفير مستوى أعلى من المعالجة المباشرة بالكامل (Straight Through Processing).

• بناء لوحة معلومات عمليات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي (AI-Driven) لضمان تحديد مشكلات العملاء وحلها في أقرب وقت ممكن خلال دورة حياة التداول.

• بناء مركز تكامل (Integration Hub) متين لإدارة جميع الاتصالات الخارجية مع وحدات الإيداع المركزي للأوراق المالية المحلية (local CSDs) والأسواق.

• تمكين القوى العاملة الافتراضية عبر الإسناد إلى مراكز منخفضة التكلفة.

بنية سحابية حديثة ومتكيفة (Cloud Native) وبنية تحتية

• نموذج قائم على السحابة (Cloud-based) كخدمة (as-a-service) لتقديم الخدمات للعملاء بطريقة وحداتية.

• التكامل مع مكونات برمجية خارجية ومكونات ونُظم بيئية (ecosystems) لتعزيز الحل الشامل.

• بناء بنية تحتية مرنة وآمنة (Resilient & Secured) مصممة لتوفر على مدار الساعة 24x7.

• المرونة وقابلية التوسع لتقديم منتجات وخدمات جديدة، والدخول إلى أسواق جديدة، والقدرة على التوسع عالميًا.

الخلاصة

ينبغي على لاعبي الصناعة أن يفهموا التحديات واحتياجات صناعة ما بعد التداول، وأن يفهموا ما الذي يطلبه العملاء المؤسسيون والجهات التنظيمية في الصناعة حول العالم من مزودي خدماتهم، وأن يكون لديهم تصور للمستقبل يوضح إلى أين تتجه الصناعة، ويجب أن يكون لديهم وجهة نظر (Point of View) بشأن القدرات التي ستكون مطلوبة لتصميم ونشر نموذج تشغيل عالمي متعدد فئات الأصول، وهو أمر بالغ الأهمية لتحقيق تجربة عميل فائقة.

المؤلف

بهوشان جوشي – قائد فريق (CIC Leader) في أسواق المال، لدى IBM

سري نيفاسان كاليانساندارام – أستاذ ممارسة في التمويل في كلية IFMR Graduate School