الرقابة تلوح بالسيف على التأمين والبنك! سد الثغرات في المناطق الرمادية لـ"الحسابات الصغيرة"، والسوق التي تبلغ قيمتها تريليونات تتجه نحو إعادة التشكيل

تداول الأسهم لا سيما الاستناد إلى تقارير محللي جين كي لِنغ، وهي تقارير ذات سلطة ومهنية ودقيقة وفي الوقت المناسب وشاملة؛ تساعدك على استكشاف الفرص ذات الموضوعات ذات الإمكانات!

مراسلة موقع جيي مان نيوز | ليو ون تشي

في 31 مارس، علم موقع جيي مان نيوز من داخل القطاع أن هيئة التنظيم العام للتمويل والإشراف على التأمين على الأشخاص أصدرت بشكل متواصل «إشعارًا بشأن تعزيز إدارة رسوم قنوات الوكالة المصرفية بشكل أكبر» و/أو أسئلة وأجوبة مرافقة (ويُشار إليها فيما بعد بـ: «النظام الجديد»). وبناءً على إطار «الإدارة الموحدة لإصدار الوثائق ودفعها» في تأمين الأشخاص لعام 2023، عززت الجهات الرقابية مرة أخرى متطلبات إدارة رسوم قنوات التأمين المصرفي، لتنتقل من خفض التكاليف الظاهرة إلى معالجة حيز التكاليف غير الظاهر.

تتجه هذه الجولة من التعديلات بصورة مباشرة نحو مشكلة «الرسوم خارج الميزانية» التي طالما وُجدت في القطاع. وأكدت الجهات الرقابية ضرورة تحميل شركات التأمين مسؤولية سلسلة كاملة من تصميم المنتجات إلى تنفيذ القناة، ومن ثم دخلت إصلاحات رسوم قنوات التأمين المصرفي إلى مرحلة أعمق من «إصلاحات» النظام.

تعزيز الرقابة يحيط بـ الرسوم غير الظاهرة

عند مراجعة السنتين الماضيتين، دفعت «الإدارة الموحدة لإصدار الوثائق ودفعها» رسوم التأمين المصرفي (عمولات القنوات) إلى الانخفاض بوضوح. وتُظهر تقديرات داخل القطاع أن متوسط مستوى العمولة في كامل القطاع انخفض بنحو 30% مقارنة بما كان عليه سابقًا، وقد بدأت آثار خفض التكاليف وتحقيق الكفاءة بالظهور. لكن مع ضغط «الرسوم الظاهرة» إلى الانكماش، لم يبرد التنافس بين القنوات؛ إذ انتقلت بعض الرسوم إلى «خارج السجلات»، وأصبح الحيز الرمادي أكثر خفاءً.

عادةً ما تُسمى رسوم القنوات المدرجة ضمن المصاريف وفق المتطلبات الامتثالية «حسابًا واضحًا»، أي العمولة التي يتم الاتفاق عليها في اتفاقيات التعاون بين شركة التأمين والبنك، وهي مصدر مهم لإيرادات الأعمال المصرفية الوسيطة للبنك؛ أما ما يُسمى بـ «حسابًا خفيًا»، فهو دفع حوافز إضافية للكوادر في الخط الأول عبر طرق مثل تقديم النقد أو تقديم منافع بشكل غير مباشر، مع إضافة ممارسات مثل تضخيم المصاريف بشكل غير حقيقي، أو سوء توزيع التكاليف، ما جعلها تدريجيًا مرضًا مزمنًا في الصناعة.

صرح أحد كبار المسؤولين في شركة تأمين على الحياة إلى موقع جيي مان نيوز بأن حجم الأعمال في قنوات التأمين المصرفي يعتمد جوهريًا على آلية توزيع المنافع بين شركة التأمين والبنك. «إن عمق التعاون بين القنوات يتحدد إلى حد كبير بمستوى العمولة وباستثمارات الموارد الشاملة مثل الودائع والوصاية… وفي التطبيق الفعلي، يفضّل البنك عادةً الشريك الذي يقدم عوائد شاملة أعلى، بينما تكون قدرة شركة التأمين على التحكم في القناة محدودة نسبيًا».

علم موقع جيي مان نيوز أنه في الوقت الحالي تكون رسوم «الحساب الواضح» في قنوات البنوك عادةً في نطاق 20% إلى 40% من قسط السنة الأولى؛ ويحدد هذا المستوى تسعير موحد على مستوى المقر الرئيسي، لكن في التنفيذ التفصيلي غالبًا ما يقوم مستوى الفروع برفعه أكثر على هذا الأساس. وفي بعض المناطق، لا تُعد حالات أن يكون معدل العمولة الفعلي مرتفعًا بأكثر من 30% مقارنةً بتسعير المقر الرئيسي في تعاون الفروع أمرًا نادرًا.

إضافة إلى ذلك، لا يمكن تجاهل مشكلة «الرسوم خارج الميزانية» التي ظلت موجودة في الصناعة منذ فترة طويلة. ويشير عدد من الخبراء في القطاع إلى أن بعض شركات التأمين تحصل على أعمال من خلال تقديم حوافز إضافية إلى فروع البنك أو إلى موظفي الخط الأول؛ وهذه الرسوم غير المدرجة ضمن حسابات رسمية، ما يؤدي إلى رفع معدل التكلفة الفعلي أكثر.

مع تسرّب الرسوم إلى خارج نطاقها، انحرفت التكاليف الحقيقية لبعض الأعمال بشكل واضح عن الافتراضات الاكتوارية، وتراكمت مخاطر خسارة هامش الفروق، وهو ما أصبح أيضًا محور التدقيق والتنظيف الذي توليه الجهات الرقابية اهتمامًا خاصًا.

إن «النظام الجديد» لا سيما هو ما ينطلق حول هذه المنطقة الرمادية لـ «إغلاقها بدقة».

على مستوى إدارة الرسوم، تشترط الجهات الرقابية أنه عند تسجيل منتجات التأمين المصرفي لدى الجهات المختصة، يتعين على شركات التأمين تقديم بنود محددة بشكل منفصل تشمل العمولة، وحوافز رواتب موظفي التأمين المصرفي، ورسوم التدريب وخدمة العملاء، وكذلك التكاليف الثابتة الموزعة… إلى غير ذلك، مع الالتزام الصارم بالتنفيذ وفق نتائج التسجيل. وبعبارة أخرى، يجب ألا يكون لكل بند تكلفة فقط «مُبلّغًا بدقة»، بل أيضًا «مُستخدمًا على نحو صحيح»، وأن تكون جميع المصروفات مدعومة ومستندة إلى إثباتات حقيقية وقانونية وفعّالة.

في الوقت نفسه، تدفع الجهات الرقابية «الإدارة الموحدة لإصدار الوثائق ودفعها» إلى إطار الحوكمة المؤسسية، بحيث يتم تمديد سلسلة المسؤوليات وإعطاء كل حلقة حقها على نحو أوضح. يتعين على مجلس الإدارة الاستماع بانتظام إلى التقارير الخاصة، ويتحمل المدير العام المسؤولية الشاملة عن العمل، ويؤدي كبير الاكتواريين والموظف المسؤول عن الشؤون المالية والمديرون المعنيون بتقسيم القنوات مهامهم وفق اختصاص كل منهم، بينما يتحمل رؤساء مختلف المستويات من الفروع مسؤولية مباشرة عن تنفيذ الأمور ضمن نطاق اختصاصهم، بما يشكل حلقة إدارة مغلقة من المقر إلى الخط الأول.

وبالنظر إلى مشكلة رواتب موظفي التأمين المصرفي التي تكررت حدوثها سابقًا، وضع «النظام الجديد» أيضًا قيودًا أكثر قابلية للتطبيق. فقد أوضحت الجهات الرقابية أنه لا يجوز لشركات التأمين أن تطلب أو توحي لموظفيها باستخدام رواتبهم لدفع عجلة الأعمال؛ كما يتعين صرف تكاليف التغطية عند مزاولة النشاط وفقًا للواقع، وتُدرج بشكل موحد ضمن رسوم التدريب وخدمة العملاء، ولا يجوز التعامل معها بشكل غير مباشر تحت مسمى الرواتب. وفي الوقت نفسه، ينبغي من حيث المبدأ أن تُصرف الرواتب عبر تحويلات مصرفية، لضمان أن يتمتع الموظف بحق التصرف المستقل في الدخل، وقطع مسار محتمل للعودة.

在环节توزيع الرسوم ودفع الأعمال، تستكمل الجهات الرقابية أيضًا جوانب القصور في النظام. إذ يتعين على التوسع المشترك عبر قنوات متعددة أن يلتزم بمبدأ «من يستفيد، يتحمل»، ولا يجوز تحويل الرسوم فيما بين الجهات. كما يجب أن يتم إنشاء دفاتر حسابات للأنشطة ذات الصلة، بحيث يتحقق التتبع عبر كامل العملية.

ولضمان تطبيق النظام فعليًا، عززت الجهات الرقابية أيضًا آليات التفتيش والإبلاغ بالتزامن. إذ ستستمر «الإدارة الموحدة لإصدار الوثائق ودفعها» في الخضوع لعمليات تفتيش ميدانية، وسيتم أيضًا تعميم حالات المخالفات النموذجية على مستوى الصناعة، بما يؤدي إلى رفع تكلفة المخالفة أكثر.

بشكل عام، فإن ترقية هذه السياسات لا تتمثل فقط في خفض الرسوم بشكل بسيط، بل تحاول عبر «تسييج» النظام أن تُدرج سلوكيات الرسوم في قنوات التأمين المصرفي التي ظلت طويلة ضمن منطقة رمادية إلى مسار يمكن تنظيمه ومتابعته. ومن ثم تمت إعادة معايرة منطق المنافسة.

ارتفاع التأمين المصرفي واضح، وتأثير «الما تاي» جلي

في عام 2025، ومع استمرار الضغط على قنوات الأفراد في التأمين (individual insurance) بصورة متواصلة، عادت قنوات التأمين المصرفي لتصبح المصدر الرئيسي للنمو في قطاع تأمين الأشخاص، وعادت إلى موقعها كأكبر قناة.

سبق لموقع جيي مان نيوز أن علم من داخل القطاع أن قنوات التأمين المصرفي في عام 2025 حافظت بشكل عام على نمو سريع في الأقساط الدورية (deferred periodic). ورغم أن وتيرة النمو الشهرية في النصف الثاني شهدت بعض التراجع، إلا أن إجمالي العام ما زال يحقق زيادة تقارب 10%، وبلغ حجم الأقساط الدورية 397.3B يوان.

ومن خلال البيانات التي كشفت عنها شركات التأمين المدرجة في البورصة، فإن انتعاش قنوات التأمين المصرفي يُظهر دلالة معينة. ففي عام 2025، حققت قناة التأمين المصرفي في شركة تاي باو لتأمين الحياة قسطًا بحجم أعمال بلغ 61.62B يوان، بزيادة قدرها 46.4% على أساس سنوي. ومن ضمن ذلك بلغ حجم أقساط التأمين الجديدة ضمن الأقساط الدورية 16.96B يوان، بزيادة قدرها 43.2%. أما شركة نيوهوا للتأمين فقد حققت في قناة التأمين المصرفي دخل أقساط 72.1B يوان بزيادة قدرها 39.5%، كما بلغ قسط السنة الأولى من التأمينات طويلة الأجل في الأقساط الدورية 17.97B يوان بزيادة قدرها 29.6%.

بالنسبة لشركة بيبو لتأمين الحياة، بلغ «قيمة الأعمال الجديدة» في قناة التأمين المصرفي لعام 2025 ما قدره 46.72 مليار يوان، وبحسب نطاق قابل للمقارنة زاد بنسبة 102.3% على أساس سنوي، كما زاد قسط السنة الأولى في الأقساط الدورية بنسبة 66.3% على أساس سنوي. وقد بلغ إجمالي الأقساط في قناة التأمين المصرفي لدى شركة الصين للحياة 4.67B يوان، بزيادة قدرها 45.5%؛ وبلغ قسط العقود الجديدة 58.51B يوان، بزيادة قدرها 95.7%.

بلغت «قيمة الأعمال الجديدة» في قناة التأمين المصرفي لدى شركة بينغ آن لتأمين الحياة 94.08 مليار يوان، بزيادة قدرها 138% على أساس سنوي. وبشكل عام، حققت شركات التأمين في صدارة السوق عادةً نموًا متزامنًا في الحجم والقيمة عبر قنوات التأمين المصرفي.

مع دخول عام 2026، استمر اتجاه النمو السابق لقنوات التأمين المصرفي. وتوضح البيانات أنه خلال أول شهرين من هذا العام، زادت الأقساط الدورية في القطاع بنسبة تقارب 21% على أساس سنوي، وتحقيق «بداية قوية». ومن ضمن ذلك بلغ دخل أقساط التأمين المصرفي الدورية لشركة بينغ آن لتأمين الحياة 9.41B يوان، وتبوأت المركز الأول في القطاع؛ كما بلغ مجموع أقساط التأمين الدورية لدى «السبع شركات القديمة» نحو 15.7B يوان، بزيادة قدرها 71%.

وفي الوقت الذي عاد فيه الحجم إلى الارتفاع، تغيرت أيضًا توقعات القطاع بشأن قنوات التأمين المصرفي.

في مؤتمر إعلان نتائج شركة نيوهوا للتأمين لعام 2025، قال نائب الرئيس وانغ ليان ون إن سوق التأمين المصرفي في 2026 سيظهر ثلاث اتجاهات: أولًا، سيظل الحجم محافظًا على نمو ثابت، وتستمر احتياجات العملاء في التمايز، ومع ضغوط الدخل المتأتي من الأنشطة المصرفية (رسوم العمليات المصرفية)؛ من المتوقع أن تستمر أقساط التأمين الجديدة ضمن قنوات التأمين المصرفي في الحفاظ على اتجاه نمو. ومن مظاهر ذلك بالفعل ما ظهر من أداء الربع الأول. ثانيًا، سيتم تعزيز القيود التنظيمية وقيود السوق بالتزامن؛ إذ ستستمر «الإدارة الموحدة لإصدار الوثائق ودفعها» في التعمق، وترتفع متطلبات حماية حقوق المستهلك، كما ستطرح البنوك متطلبات أعلى لقدرات الخدمة الشاملة للمؤسسات التأمينية المتعاونة. ثالثًا، يتسارع التمايز في السوق، وترتفع درجة تركيز الصناعة أكثر؛ وتتمتع المؤسسات التي تمتلك قدرات إدارة الأصول والخصوم وقدرات تشغيل متخصصة بمزايا تنافسية أكبر.

ويرى بعض الخبراء في القطاع أن هذه التغيرات تعني أن المنافسة في قنوات التأمين المصرفي تتحول من كونها مجرد توسع بالحجم، إلى كونها منافسة على القيود الامتثالية والقدرات الشاملة.

		بيان سينلانغ: هذه الرسالة مُعاد نشرها من وسيلة إعلامية متعاونة مع سينلانغ. نشر موقع sina لهذا المقال بهدف نقل المزيد من المعلومات، ولا يعني ذلك موافقته على وجهات النظر الواردة أو تأكيده لما ورد في الوصف. محتوى المقال مخصص فقط للرجوع، ولا يشكل نصيحة استثمارية. ويتحمل المستثمرون المسؤولية عن أي تصرف بناءً على ذلك، وتتحمل المخاطر من جهتهم.

معلومات ضخمة، وتحليل دقيق—كل ذلك متاح في تطبيق Sina Finance