سيتي: خفض سعر الهدف لشركة China Liansu إلى 6.2 دولار هونج كونج مع القلق من تأثير ارتفاع أسعار النفط على هامش الربح

ذكرت سيتي جروب في تقرير بحثي أن الشركة عقدت، خلال الأيام القليلة الماضية، اجتماعًا للمستثمرين مع الإدارة التنفيذية لشركة الصين ليانسو (02128).

أداء المجموعة في 2025 كان دون التوقعات، بالإضافة إلى الارتفاع الحاد في أسعار النفط مؤخرًا، ما جعل البنك يتجه إلى مزيد من الحذر بشأن آفاق هامش الربح الإجمالي؛ لذلك خفّض توقعاته للأرباح للفترة 2026 إلى 2027 بنسبة 30%. كما تم خفض السعر المستهدف من 7 دولارات هونغ كونغ إلى 6.2 دولارات هونغ كونغ، مع الإبقاء على تصنيف “شراء”.

لكن البنك يفضل الشركات التي يكون لديها عائد أعلى أو التي تتسم بآفاق نمو أرباح أفضل في قطاع البنية التحتية في الصين، مثل: شركة تشونغليان للآليات الثقيلة (01157) > مجموعة هانغتشا (603298.SH) > شركة الصين للبناء الدولي (03311).

وأشار البنك إلى أنه على الرغم من أن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مؤخرًا أدت إلى ارتفاع أسعار النفط، فإن الإدارة تتوقع أن يكون هامش الربح الإجمالي في الربع الأول من 2026 مساويًا له في النصف الثاني من 2025، وذلك بسبب تعافي سلسلة طلبات تعويض المخزون للمواد الخام. ويرجع ذلك إلى أن زخم الطلب كان قد بدأ بالفعل بالاستعادة قبل اندلاع الصراع بثلاثة أشهر (أي من أكتوبر من العام الماضي إلى يناير من هذا العام)، وسيكون نشاط القنوات الخارجية هو الدافع الرئيسي للنمو.

（المحرر: وانغ تشي تشيانغ HF013）

     【إخلاء المسؤولية】لا تمثل هذه المقالة سوى وجهات نظر مؤلفها ولا علاقة لـ Hexun بها. ويحافظ موقع Hexun على الحياد تجاه ما ورد في المقال من تصريحات وآراء وتقديرات. ولا يقدم أي ضمان صريح أو ضمني بشأن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى الوارد فيه. يُرجى من القارئ اعتبار ذلك فقط كمعلومة مرجعية، ويتحمل المسؤولية كاملة عن أي تبعات. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

الإبلاغ