ارتفعت الأصول الإجمالية لبنك تشونغتشينغ بنسبة 20%، وكان لقروض الاستثمار الحضري دور كبير في ذلك، وظهرت خسائر في الأعمال التجزئية

“مصرف تشونغتشينغ زادت إجمالي أصوله في عام 2025 بنسبة 20%، ويرتبط ذلك إلى حدّ كبير بنمو قروض الشركة، ولا سيما قروض فئة تمويل منصات الاستثمار الحكومية (Chengtou) والتمويل المرتبط بالبنية التحتية، بينما ظهرت للمرة الأولى خسارة في الأرباح قبل خصم الضرائب لنشاط التجزئة.

في مساء 24 مارس، أصدر مصرف تشونغتشينغ (SH601963) تقريره السنوي لعام 2025. حقق على مدار العام إيرادات بلغت 15.11B يوان، وصافي ربح بلغ 6.11B يوان، بزيادة سنوية قدرها 10.48% و10.58% على التوالي.

كما أنه بعد مرور 5 سنوات، عادت الإيرادات وصافي الربح لدى البنك إلى مسار نمو من رقمين في الوقت نفسه.

بحلول نهاية عام 2025، بلغ حجم إجمالي أصول مصرف تشونغتشينغ 1.03 تريليون يوان، بزيادة 20.67% مقارنة بنهاية 2024.

ومن الجدير بالانتباه أنه في الربع الرابع من عام 2025، استمر حجم قروض فئة Chengtou لدى مصرف تشونغتشينغ في النمو، ليصل الرصيد إلى 143.8 مليار يوان، ما يمثل أكثر من 27% من إجمالي القروض. وفي قروض الشركات تحديدًا، وصل هذا إلى أكثر من 35%.

وبالمقارنة مع القفزات الكبيرة في نشاط الشركات، بدا نشاط التجزئة أكثر فتورًا إلى حدّ ما. ففي عام 2025، ظهرت للمرة الأولى خسارة في الأرباح قبل خصم الضرائب لنشاط التجزئة خلال أكثر من عشر سنوات.

عودة الإيرادات وصافي الربح إلى نمو من رقمين

في عام 2025، بلغت إيرادات مصرف تشونغتشينغ من العمليات 10.3k يوان، بزيادة سنوية قدرها 10.48%، بينما بلغ صافي الربح 6.11B يوان، بزيادة سنوية قدرها 10.58%.

ومن بينها، بلغ صافي دخل الفوائد 12.46B يوان، بزيادة قدرها 22.44%، في حين بلغ صافي دخل الرسوم والعمولات 0.598 مليار يوان، مسجلاً هبوطًا سنويًا كبيرًا بنسبة 32.66%.

بلغ صافي هامش الفائدة الصافي (NIM) لعام 2025 بالكامل 1.39%، وهو مطابق لمستوى النصف الأول، وارتفع بمقدار 0.04 نقطة مئوية مقارنة بعام 2024.

بلغ إجمالي القروض 598M يوان، بزيادة سنوية قدرها 20.58%.

إن ارتفاع صافي هامش الفائدة، إلى جانب توسع حجم القروض، هما السببان الرئيسيان لارتفاع صافي دخل الفوائد.

وبالتفصيل أكثر، بلغ إجمالي قروض الشركات 409.87B يوان، بزيادة سنوية قدرها 30.95%، بينما بلغ إجمالي قروض التجزئة 96.7B يوان، بانخفاض سنوي قدره 0.94%.

في عام 2025، بلغ متوسط عائد قروض الشركات لدى مصرف تشونغتشينغ 4.52%، بانخفاض قدره 0.18 نقطة مئوية مقارنة بعام 2024. وبلغ متوسط عائد قروض التجزئة 4.02%، بانخفاض قدره 0.53 نقطة مئوية مقارنة بعام 2024.

في عام 2025، بلغ معدل القروض غير العاملة لدى البنك 1.14%، بانخفاض قدره 0.11 نقطة مئوية على أساس سنوي. وبلغت نسبة تغطية المخصصات 245.58%، لتبقى على نحو أساسي عند مستويات نهاية 2024 (245.08%).

في عام 2025، بلغ العائد على متوسط إجمالي الأصول لدى مصرف تشونغتشينغ 0.65%، وبلغ العائد على حقوق الملكية بمتوسط مرجح 9.5%.

بالاعتماد على قروض Chengtou توسع هائل في إجمالي الأصول

بحلول نهاية عام 2025، وصل إجمالي أصول مصرف تشونغتشينغ إلى 1.03 تريليون يوان، بزيادة سنوية مذهلة قدرها 20.67%.

ولا ينفصل النمو السريع لإجمالي الأصول عن توسع حجم القروض.

خلال السنوات الأخيرة، ركّز مصرف تشونغتشينغ على استراتيجية التطوير في غرب الصين، وزاد الدعم الائتماني في مجالات مثل منطقة “حزامين اقتصاديتين” في تشنغ يو ويانغ (成渝地区双城经济圈) والممر الغربي-الشرقي الجديد بين غرب الصين والبحر الشرقي (西部陆海新通道) وبناء مركز مالي في غرب الصين، وغيرها. فقد دعم البنك نحو 150 مشروعًا رئيسيًا لبناء منطقة حزامين اقتصاديتين، كما تجاوز رصيد التمويل الداعم لبناء الممر الغربي-الشرقي بين غرب الصين والبحر الشرقي 550 مليار يوان.

في عام 2025، بلغ إجمالي قروض مصرف تشونغتشينغ 10.3k يوان، بزيادة سنوية قدرها 20.58%.

ومن بين القروض، أكبر حصة كانت لقروض مرتبطة بتأجير وخدمات الأعمال ضمن فئة Chengtou. وبلغ إجمالي القروض 55B يوان، بزيادة سنوية قدرها 37.37%، وبنسبة 27.17% من إجمالي القروض. وفي قروض الشركات تحديدًا، وصلت النسبة إلى 35.08% أيضًا.

ومن ناحية أخرى، ومرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالقروض المتعلقة بالبنية التحتية، بلغ إجمالي قروض قطاعات مثل إدارة المياه والبيئة والمرافق العامة 143.76B يوان، بزيادة سنوية قدرها 27.85%، وبنسبة 19.05% من إجمالي القروض، وفي قروض الشركات بلغت النسبة 24.6%.

تستحوذ هاتان الفئتان من القروض على 59.68% من إجمالي قروض الشركات، أي قرابة الستين بالمئة!

لكن رغم أن معدل عدم سداد قروض التأجير وخدمات الأعمال كان منخفضًا خلال السنوات القليلة الماضية، فقد ظهرت أيضًا тенденة للارتفاع. ففي عام 2025، بلغ مبلغ القروض غير العاملة لهذه الفئة 100.82B يوان، بزيادة قدرها 184.91% مقارنة بعام 2024؛ كما ارتفع معدل القروض غير العاملة إلى 0.31%، أي بزيادة قدرها 0.16 نقطة مئوية مقارنة بعام 2024.

وفي ظل خلفية توسع سريع نسبيًا في الحجم، تعرضت مؤشرات رأس المال لدى مصرف تشونغتشينغ لضغوط. وحتى نهاية 2025، بلغت نسب رأس المال الأساسي من الفئة الأولى ورأس المال من الفئة الأولى ورأس المال الإجمالي لدى البنك 8.53% و9.62% و12.55% على التوالي، بانخفاض قدره 1.35 نقطة و1.58 نقطة و1.91 نقطة مئوية، مقارنة بنهاية العام السابق، على الترتيب.

وأشار مصرف تشونغتشينغ إلى أن السبب الرئيسي لتغير نسب كفاية رأس المال خلال فترة التقرير يتمثل في التطور الطبيعي لكافة أنواع الأعمال؛ إذ إن إجمالي الأصول المرجحة بالمخاطر داخل وخارج الميزانية قد زاد أيضًا، ما يؤدي إلى خفض نسب كفاية رأس المال لدى مختلف المستويات إلى حدّ ما.

انخفاض كبير بنسبة 120.95% في الأرباح قبل خصم الضرائب لنشاط التجزئة

بالنسبة لقروض الشركات، ما زال نشاط التجزئة لدى مصرف تشونغتشينغ ضعيفًا نسبيًا، بل ويبدو أنه يتجه نحو الانكماش.

في عام 2025، بلغ إجمالي قروض التجزئة لدى مصرف تشونغتشينغ 453M يوان، بانخفاض سنوي قدره 0.94%. كما شكلت 18.28% من إجمالي القروض، وهي أيضًا أقل من مستوى 2024 بنحو 4 نقاط مئوية.

في عام 2025، بلغ معدل القروض غير العاملة لقروض التجزئة لدى البنك 3.23%، بزيادة قدرها 0.52 نقطة مئوية مقارنة بعام 2024.

والأكثر سوءًا أن دخل نشاط مصرف التجزئة في عام 2025 بلغ 92.79M يوان. ورغم أنه زاد بنسبة 5.76% على أساس سنوي، فإن الأرباح قبل خصم الضرائب حققت خسارة قدرها 92.789 مليون يوان، بينما كان قد تحقق ربح قدره 444 مليون يوان في عام 2024.

عند إطالة فترة المقارنة، يمكن ملاحظة اتجاه نمو أعمال الشركات لدى مصرف تشونغتشينغ بشكل أوضح. قبل عام 2021، كان يمكن أن يحافظ نشاطا الأعمال في مجال الشركات والتجزئة على توازن نسبي. لكن بعد عام 2021، انطلقت أعمال الشركات بوتيرة سريعة للغاية، تاركة نشاط التجزئة خلفها بعيدًا.

في عام 2025، بلغ صافي دخل الرسوم والعمولات لدى مصرف تشونغتشينغ 598M يوان، بانخفاض قدره 32.66% على أساس سنوي. ومن بين ذلك، بلغ دخل أعمال إدارة الثروات بالوكالة 3.44 مليارات يوان، بانخفاض قدره 49.29%. وبخصوص ذلك، ذكر مصرف تشونغتشينغ أن السبب الرئيسي يتمثل في أن البنك كان خلال العامين الماضيين ضمن دورة سوقية بأسعار فائدة منخفضة؛ وبسبب تراجع عوائد الأصول الأساسية، انخفضت إيرادات رسوم إدارة الثروات.

مقترح لتوزيع أرباح بنحو 1.6 مليار يوان

في الوقت نفسه، كشف مصرف تشونغتشينغ عن خطة توزيع الأرباح لعام 2025. وبموجب الخطة، سيقوم مصرف تشونغتشينغ بتوزيع أرباح نقدية على جميع المساهمين بمبلغ 0.2918 يوان لكل سهم (بما في ذلك الضريبة). وإضافة إلى توزيعات الأرباح النقدية لكل سهم التي تم تنفيذها سابقًا في الربع الثالث بقيمة 0.1684 يوان (بما في ذلك الضريبة)، يبلغ إجمالي توزيعات الأرباح النقدية للعام 15.99 مليار يوان، وهو ما يمثل 30% من صافي الأرباح المنسوبة إلى المساهمين العاديين.

كمٌّ هائل من المعلومات وتفسير دقيق، متاح عبر تطبيق Sina Finance APP

المسؤول: تشين يي