ماستركارد تستخدم عملة مستقرة تصدرها البنوك لتسوية معاملات البطاقات على شبكة إيثريوم

• الإعلان -

أعلنت SoFi Technologies وMastercard عن شراكة تمكّن SoFiUSD من العمل كعملة تسوية عبر الشبكة العالمية للمدفوعات لدى Mastercard، لتصبح هذه المرة الأولى التي تُستخدم فيها عملة مستقرة (stablecoin) تصدرها جهة مصرفية أمريكية مؤمّنة من مؤسسة FDIC مع ترخيص وطني في التسوية على مستوى الشبكة العالمية عبر بلوكتشين عامة.

ما الذي تفعله الشراكة

الميكانيكيات بسيطة. عندما تمر عملية دفع بطاقية عبر شبكة Mastercard، تتم التسوية تقليديًا عبر سلسلة من علاقات البنوك المراسِلة التي تعمل وفق جداول أيام العمل مع مواعيد إغلاق وزمن معالجة. تستبدل SoFiUSD هذه العملية بتسوية شبه فورية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع على Ethereum.

ستقوم SoFi Bank, N.A. بتسوية معاملات بطاقاتها الائتمانية والخصم باستخدام SoFiUSD مباشرةً. سيشارك Galileo، منصة تقنيات المدفوعات لدى SoFi التي تمكّن شركات fintech وبنوك إصدار أخرى، من بين أولى المنصات التي ستوفر لعملائها خيار التسوية باستخدام SoFiUSD أيضًا.

SoFi وMastercard لتمكين تسوية SoFiUSD على مستوى الشبكة العالمية للمدفوعات https://t.co/xatFx1YsKJ

— The Block (@TheBlockCo) 3 مارس 2026

يمتد نطاق Galileo إلى ما هو أبعد من معاملات بطاقات SoFi نفسها، ليشمل أي حجم يختار عملاء شركات fintech لديها توجيهه عبر مسار التسوية الجديد.

تدعم SoFiUSD شبكة Multi-Token Network التابعة لـ Mastercard، وهي منصة مصممة لربط التمويل التقليدي بالأصول المرمّزة (tokenized). تُعد MTN خطة البنية التحتية لدى Mastercard لعالم المدفوعات المرمّزة، ويُعد صيرورة SoFiUSD عملة تسوية ضمنها تحققًا ذا صلة وقبولًا ملموسًا لكلٍّ من الشبكة والعملة المستقرة.

لماذا تُعد تفاصيل البنك المؤمَّن من FDIC مهمة

يصف الإعلان SoFiUSD بأنها العملة المستقرة الأولى الصادرة عن بنك أمريكي مؤمَّن من FDIC ومرخّص على المستوى الوطني لاستخدامها في تسوية الشبكة العالمية على بلوكتشين عامة غير مرخّصة (permissionless). هذا التوليف من محددات يقوم بعمل كبير.

يصدر معظم العملات المستقرة عن جهات غير مصرفية. يتم إصدار USDT بواسطة Tether، وهي شركة مُؤسَّسة في جزر فيرجن البريطانية. يتم إصدار USDC بواسطة Circle، وهي شركة أعمال خدمات مالية (money services business). لا هذا ولا ذاك يُعد بنكًا مرخّصًا على المستوى الوطني. ولا يحمل أي منهما تأمين FDIC على احتياطاته.

SoFi Bank, N.A. هو بنك مرخّص وطنيًا. تُحفظ احتياطيات SoFiUSD كسيولة نقدية لإعادة الاسترداد الفورية. يوفر دعم التأمين من FDIC إلى جانب ترخيص البنك الوطني أساسًا تنظيميًا يميّز SoFiUSD عن أي عملة مستقرة كبرى أخرى متداولة حاليًا. وبالنسبة للأطراف المقابلة المؤسسية والعملاء من الشركات الذين يقيمون مخاطر التسوية المرتبطة بالعملات المستقرة، فإن هذا الأساس يهم بطرق لا يمكن أن تعالجها وحدها الأداءات التقنية البحتة.

كان تمكين الإيداع على Solana الذي أُعلن عنه في وقت سابق هذا الأسبوع هو أول تجلٍّ لبنية SoFi التحتية للـ crypto. شراكة Mastercard هي الثانية، وهي تعمل على نطاق مختلف جوهريًا.

سياق حجم التداول اليومي البالغ 30 مليار دولار

وصل حجم معاملات العملات المستقرة إلى نحو 30 مليار دولار يوميًا في 2025، وفقًا للإعلان. هذا الرقم هو ما دفع Mastercard إلى تسريع قدرات التسوية على السلسلة (on-chain). تتبع شبكات الدفع أحجام المعاملات. عندما تصل فئة دفع إلى 30 مليار دولار يوميًا وتكون في نمو، فإن بناء بنية تحتية لالتقاط هذا الحجم ليس خيارًا لشبكة عالمية.

كما يضع رقم حجم العملات المستقرة اليومي ضغوط المنافسة على بنية التسوية التقليدية في سياقها. تعالج SWIFT ما يقارب 5 تريليون دولار يوميًا من الرسائل، لكن الكثير من ذلك هو صرف عملات (FX) مؤسسي وتحويلات ذات قيمة كبيرة. أما بالنسبة لفئات مدفوعات المستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة حيث تكون العملات المستقرة نشطة بشكل متزايد، فإن 30 مليار دولار يوميًا تمثل حصة سوقية معتبرة يتم تجاوزها تمامًا عن طريق المسارات التقليدية.

                انتهت للتو سياسة الاحتفاظ لدى MARA Holdings — يمكن الآن بيع 53,822 BTC

إن ربط Mastercard لـ SoFiUSD بشبكتها هو جزء منه خطوة دفاعية، تحافظ على حجم التسوية ضمن البنية التحتية التي تستطيع Mastercard تحويلها إلى إيرادات، وجزء منه خطوة هجومية، تتمثل في وضع الشبكة كجسر بين مدفوعات البطاقات التقليدية والتسوية على السلسلة.

حالات الاستخدام

تعد التحويلات عبر الحدود (cross-border remittances) حالة الاستخدام الأولى من حيث الأهمية. حاليًا، عند قيام حامل بطاقة SoFi بإرسال أموال دوليًا، يدفع رسومًا وينتظر أيامًا حتى تتم التسوية عبر البنوك المراسِلة. يؤدي تسوية SoFiUSD على شبكة Mastercard إلى تقليص ذلك إلى شبه فوري في أي ساعة.

عمليات تحويل B2B هي حالة الاستخدام الأعلى قيمة. تواجه الشركات الكبيرة التي تسوي فواتيرها معًا بين بعضها البعض حاليًا الاحتكاك نفسه في البنوك المراسِلة لكن بقيم دولارية أكبر بكثير. إن الخزانة القابلة للبرمجة (programmable treasury)، حيث تنفّذ التدفقات المالية الآلية بناءً على شروط العقد بدلًا من البدء اليدوي، هي الطموح على المدى الأطول الذي يتطلب كلًّا من بنية عملة مستقرة وبنية اعتماد الشركات على إدارة الخزانة المستندة إلى العقود الذكية.

تم إطلاق SoFiUSD في ديسمبر 2025. تمثل شراكة Mastercard الإعلان الرئيسي الأول عن التوزيع للمنتج. ما إذا كانت حالات الاستخدام خارج تسوية بطاقات SoFi نفسها ستتحقق يعتمد على تبنّي عملاء Galileo وعلى شهية الخزانة لدى الشركات للتسوية على السلسلة، وكلاهما في هذه المرحلة ما يزال في بداياته.