تقرير سنوي لشركة China Insurance⑫ شركات التأمين المدرجة تركز على التأمين البنكي: دفع مزدوج من حيث الحجم والقيمة، مع التركيز على الأقساط الدورية والدفعات المجمعة

2025年，在个险渠道仍处于转型调整、新单与人力增长承压的背景下，银保渠道成为上市头部寿险公司增长的核心驱动力。叠加“报行合一”政策的规范引导，行业有效扭转了过往“重规模、轻价值”的发展困境，实现规模与价值的双轮驱动、同步提升。

正因如此，透过上市险企最新披露的2025年报不难感受到，头部寿险公司对银保渠道的战略性投入持续加大。

在网点布局上，合作范围从国有大行到股份制银行，延伸至优质地方商业银行，甚至渗透至县域市场；在产品策略上，银保渠道抢抓这波“存款搬家”机遇，成为险企推进浮动收益型产品转型的关键阵地；在生态协同上，以中国人寿与广发银行的场景化服务布局、平安人寿依托平安银行将银保业务打造为大财富增长重要引擎为代表，头部险企在银保渠道的竞争已全面进入白热化阶段。

具体到银保渠道经营表现上，2025年哪家险企实现新单与价值的双重高增？在业务结构上又呈现哪些变化与趋势？

国寿،平安银保新单增速超九成！

2025年，上市头部寿险公司银保渠道全线飘红，无一例外实现保费收入大幅正增长，成为拉动保费增长的核心动力。

从保费规模与增速来看，数据显示，2025年中国人寿银保渠道保费收入在几家上市险企中最高，达110.87B元，同比增长45.5%。中国平安寿险及健康险业务的银保渠道保费增速最为抢眼，同比高增长50.29%至71.52B元。

此外，2025年太保寿险、新华保险、人保寿险的银保渠道保费收入增幅也超过30%。其中，太保寿险银保渠道规模保费61.62B元，同比增长46.4%；新华保险银保渠道保费收入72.1B元，同比增长39.5%；人保寿险的银保渠道保费收入为68.28B元，同比增长33.5%；阳光人寿银保渠道总保费收入同比增长34.8%至67.46B元。相比之下，太平人寿的银保渠道增幅较小，原保费收入同比增长7.5%至63.32B港元，这样的增速也令其他中小寿险公司望尘莫及、羡慕不已。

值得一提的是，从保费收入占比上看，部分上市头部寿险公司的银保渠道已经超越个险，撑起半壁江山，成为当之无愧的主力渠道。如人保寿险银保渠道保费收入占比达到54.2%；阳光人寿银保渠道保费收入占比更是高达65.7%。

作为渠道发展的 “晴雨表”，银保新单保费的高增态势更印证了渠道的增长活力。年报数据显示，2025年中国人寿、平安寿险及健康险业务中银保渠道的新单保费或新业务规模保费增速均超九成。其中，中国人寿银保渠道长险首年业务保费同比增长97.1%，中国平安寿险及健康险业务的银保渠道新业务规模保费同比增长92.2%。

同期，阳光人寿和新华保险银保渠道新单保费收入增长超50%。前者新单保费同比高增69%至34.09B元，后者银保渠道长期险首年保费同比增长52.3%至37.93B元。

一系列数据清晰印证，银保渠道已成为上市头部寿险公司拉动保费增长的核心引擎，其规模与增长动能的双重提升，持续重塑寿险行业的渠道竞争格局。

加大趸交抢抓“存款搬家”机遇？

众所周知，上市头部寿险公司银保渠道的强势崛起，离不开新单期交业务的有效拉动，值得关注的是，2025年部分险企的银保趸交业务也迎来强势复苏。

中国太平2025年年报显示，太平人寿银保渠道长险首年趸交保费为2.27B港元，同比大幅飙升541.4%。此外，新华保险银保渠道的长期险首年趸交保费规模同比大增80.9%至19.96B元，且趸交保费规模超过期交；中国人寿银保渠道长险首年趸交保费增长同样亮眼，同比增速达195.5%至31.62B元。

事实上，银保趸交的增长势头早有显现。此前就有行业媒体分析指出，2025年上半年，大型上市险企银保趸交新单保费已突破70B元，同比增长超100%，增速远高于银保期交业务，成为推动银保渠道增长的重要力量。

一度沉寂的银保趸交业务缘何强势回归，背后的底层逻辑有哪些？近期国金证券研究所发布的相关研究报告提到，自2023年起，各大公司银保渠道趸交排名大多有所抬升，预计主要为开拓新网点而进行的资源型产品投放，随着公司与网点合作的紧密度进一步提升，此前新开拓网点的网均产能提升也就相应贡献更多增量。

的确，站在险企经营角度看，银保趸交业务是其快速做大规模、积累客户、夯实渠道基础的重要抓手，借助趸交规模效应，险企能有效提升与银行的合作话语权，为后续渠道深耕、业务升级筑牢根基。

从市场需求来看，居民数十万亿级存款集中到期，加之低利率的大环境，银保趸交产品因具备一次性投入、锁定长期收益、保单资产属性等特征，更加契合居民“闲钱保值”的需求。

银行端的业务需求则进一步助推趸交业务增长。当前银行业净息差持续承压，传统存贷业务盈利空间不断收窄，中间业务收入已成为银行盈利增长的突破口。相较于期交产品，银保趸交产品出单快、保费规模大、佣金结算效率高，在银行 “冲中收、稳业绩”的考核导向下，成为网点代销的优选品类。

如上不难看出，当前，上市头部寿险公司对银保渠道的经营策略正呈现出期交、趸交双线发力、协同增长的特点，期交业务筑牢价值根基，趸交业务抢抓市场红利，二者相辅相成推动银保渠道实现规模与价值的双重提升。

كسر الإدراك الموروث “حجمٌ بلا قيمة”！

لطالما وُصِفَت قناة البيع عبر البنوك والتأمين (银保) في الصناعة بأنها “ذات حجمٍ دون قيمة”، وهو ما يتجلى أساسًا في ارتفاع النمو الحجمي مع تراجع معدلات قيمة الأعمال الجديدة وضعف المساهمة في الأرباح، ما يجعلها تُنظر إليها على أنها قناة “تزيد الدخل دون زيادة الربح”. لكن بعد تطبيق وتعميق سياسة التنظيم “报行合一” منذ عام 2023، تغيّر المشهد الصناعي بشكل واضح. وتُظهر بيانات 2025 أن الحجم والقيمة في قناة银保 لدى الشركات التأمينية الرائدة قد شهدتا انفجارًا متزامنًا.

وبشكل أكثر تحديدًا، حققت أعمال قناة银保 في مجال التأمين على الحياة والتأمين الصحي لدى شركة الصين للتأمين على الحياة (بِّي د)? ونسبة الأعمال الجديدة قيمةً بلغت نموًا سنويًا قدره 138%؛ كما حققَت قيمة الأعمال الجديدة لقناة银保 لدى شركة 新华保险 نموًا سنويًا بنسبة 110.2%؛ إضافة إلى ذلك، حققت قيمة الأعمال الجديدة لقناة银保 لدى 太保寿险 و人保寿险 نموًا مضاعفًا، بنسبة نمو سنوية قدرها 102.68% و102.3% على التوالي؛ كما حققت قيمة الأعمال الجديدة لقناة银保 لدى阳光人寿 نموًا سنويًا بنسبة 64.57%.

أما شركة 中国人寿، ورغم أنها لم تُفصح عن بيانات تفصيلية عن قيمة الأعمال الجديدة لقناة银保، إلا أنها ذكرت في تقريرها السنوي أنه من خلال تنفيذ سياسة “报行合一” بشكل إيجابي، جرى دفع ضبط التكاليف وزيادة الكفاءة على مستوى القناة، ما أدى إلى تحسّن كبير في حجم أقساط التأمين وقيمة الأعمال الجديدة.

ومن خلال تقرير 2025 السنوي، يتضح أن نتائج التشغيل التي تولدها “قوة الدفع المزدوجة” للحجم والقيمة قد عززت أكثر من أي وقت مضى تصميم الشركات التأمينية الرائدة على زيادة استثماراتها في قناة银保. وبالأخص، ومع استفادة شركات التأمين من الخبرات التنظيمية المتعلقة بإطلاق قيود نقاط البيع “1+3”، تعمل الشركات على تسريع توسيع التعاون مع نقاط البيع في قناة银保، مع تحسين الجودة وزيادة الكفاءة.

ذكر رئيس شركة 中国人寿، 利明光، في مؤتمر إعلان نتائج 2025 أنه: “الاستمرار في تنفيذ التغطية الشاملة لقناة银保، وتوسيع نطاق تشغيل نقاط البيع وتحسين جودتها، وتحقيق نمو ذي رقمين لكل من نقاط البيع المصدّرة للأعمال الجديدة ونقاط البيع بنظام النجوم. وفي الوقت نفسه، التركيز على البناء المتخصص لدفع استقرار حجم الفريق وتحسين جودة الفريق، كما شهدت القدرة الإنتاجية للفرد من المديرين المخصصين على أساس أول سنة في أعمال التأمين لفترة “期交” نموًا سنويًا بنسبة 53.7%”.

ووفقًا للبيانات، وحتى نهاية 2025، بلغ عدد البنوك المتعاونة مع 中国人寿 أكثر من 100 بنك، ووصل عدد نقاط البيع التي تصدر الأعمال الجديدة إلى 77k نقطة، بزيادة سنوية قدرها 25.9%؛ ومن بينها، بلغ عدد نقاط البيع بنظام النجوم ارتفاعًا سنويًا بنسبة 49.1%.

كما كشف المدير العام لشركة 太保寿险، 李劲松، في مؤتمر إعلان النتائج أن الشركة، من جهة، تواصل دفع تحسين هيكل القنوات، وتحقيق علاقة تعاون أعمال شاملة مع جميع البنوك الحكومية الكبرى، وتعميق نظام إدارة تشغيل القنوات الأكثر توافقًا مع آليات تشغيل البنوك الحكومية الكبرى؛ وارتفعت حصة 太保 لدى “البنوك الستة الكبرى الحكومية” بنسبة 3 نقاط مئوية مقارنة بالعام السابق. ومن جهة أخرى، عملت الشركة على تقوية التعاون العميق مع البنوك ذات الملكية المختلطة (الشركات المساهمة)، وبالاعتماد على مزايا نظام خدمات 太保产服 ونظام إدارة العملاء ذوي القيمة العالية، قامت بدفع الإدارة الدقيقة لكل من نقاط البيع والفريق، واستكشاف التطور المتكامل مع البنوك ذات الملكية المختلطة. ومع استمرار البنوك ذات الملكية المختلطة في الحفاظ على تفوق حصصها، أصبح هيكل القنوات أكثر توازنًا بشكل عام.

قال نائب الرئيس لشركة 新华保险، 王练文، في مؤتمر إعلان نتائج الشركة لعام 2025 أيضًا: “فيما يخص التعاون، يوجد ما يصل إلى 56 بنكًا متعاونًا مع قناة银保. وبناءً على نطاق تغطية واسع، ركزنا في 2025 بشكل أكبر على التعمق، وحرصنا على العمل مع البنوك المتعاونة للاستفادة من مزايا الموارد، وتوسيع التنسيق متعدد الأبعاد، وإبراز تأثير ‘1+1＞2’”.

إن بناء فريق قناة银保 وتعزيز القدرة الإنتاجية هما أيضًا اتجاهان تركّز عليهما الشركات التأمينية الرائدة. وأشار 王练文 إلى أنه في بناء الفريق، وبالالتزام بمشروع “قوة القاعدة 2.0” الخاص بالشركة، تجاوز معدل نمو حجم العمالة في أعمال银保 20%، وارتفع الإنتاجية بنسبة 17%؛ كما ذكر 利明光 أنه في الخطوة التالية، ستتخذ قناة银保 تعميق القناة وارتفاع قدرة نقاط البيع كاختراقات رئيسية، بهدف تعزيز قوة الفريق كدعم فعّال، وتطوير القدرات المهنية، وتعميق بيئة التعاون، والاستمرار في رفع مساهمة القناة.

ومن الجدير بالذكر أنه، وبالتركيز على تنفيذ سياسة “报行合一” في قناة银保، أصدر مؤخرًا مكتب تنظيم التمويل للقطاع المالي (Financial Regulatory General Administration) — إدارة الرقابة على التأمينات للأشخاص — إشعارًا بعنوان《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》وسلسلة أسئلة وأجوبة مرافقة. وعلى أساس تطبيق “报行合一” في التأمين على الأشخاص لعام 2023، جرى تعزيز إدارة التكاليف في قناة银保 مرة أخرى، حيث انتقلت من خفض التكاليف الظاهرة إلى معالجة مساحة التكاليف الخفية لـ “دفاتر صغيرة” (隐性“小账”).

ومما يمكن توقعه، فإن القواعد الجديدة ستسد بالكامل “الأبواب الخلفية” للتكاليف، ما سيدفع الصناعة من مسار “المنافسة على التكاليف” إلى مسار تطوير عالي الجودة يتمحور حول “المنافسة على المنتجات وخدمات”، وستبرز مزايا الشركات التأمينية الرائدة بشكل أكبر؛ ومن المحتمل أيضًا أن تستمر مساهمة قيمة الأعمال الجديدة في قناة银保 في التحسن المستمر.