الست بنوك الكبرى تسجل زيادة في الإيرادات والأرباح الصافية معًا، والبنك الصيني يرتفع بأكثر من 4%، وصندوق ETF للبنوك بمليارات اليوان هوا باو (512800) يرتفع بأكثر من 1% في الاتجاه المعاكس للسوق، المؤسسات: زيادة الحصص الدفاعية ذات التقلب المنخفض

31 مارس، كان أداء A-شِير (السوق الصيني A) ضعيفًا؛ وحتى وقت إغلاق التداول قبل الظهر، انخفض مؤشر شَنغهاي المركّب 0.38%، بينما انخفض مؤشر الشركات الناشئة (تشيَنغ ييبان) بأكثر من 2%. وفي الوقت الذي تَركَد فيه السوق، برز قطاع البنوك؛ حيث ارتفع بنك الصين بأكثر من 4%، وبنك الزراعة بأكثر من 3%، وارتفعت بنك هوا شيا، وبنك بودونغ للتنمية، وبنك نينغبو بأكثر من 2%، بينما ارتفعت أكثر من 10 أسهم مثل بنك تشينغداو، وبنك جيانغشيانغ (البناء)، وبنك البريد والادخار بأكثر من 1%. ارتفع سعر صندوق ETF للبنوك الذي تبلغ قيمته 14.2k تقريبًا من شركة هوا باو (512800) داخل السوق بأكثر من 1%.

منذ مارس، اندلعت مخاطر جيوسياسية في الشرق الأوسط بشكل مفاجئ، وازدادت حدة التداولات القائمة على السرديات المتشائمة، إذ تحوّلت أموال السوق بسرعة إلى الأصول منخفضة التقلب بحثًا عن الملاذ الآمن، وخرج قطاع البنوك مرارًا بتداءٍ عكس اتجاه السوق.

أشار GuoSheng Securities إلى أنه انطلاقًا من الوضع الراهن، لا تزال هناك متغيرات جيوسياسية، وعلى الرغم من أن سيناريوهات متشائمة مثل تراجع الاقتصاد تظل مخاطر طرفية، فإن تكرار تبدّل التوقعات يُعد حافزًا مهمًا لتضخيم التذبذبات على المدى القصير؛ ولا يزال خفض المراكز بشكل مناسب أو زيادة نسبة مخصصات منخفضة التقلب ذات طابع دفاعي وسيلة مهمة للتعامل مع تضخيم التذبذبات. كما أنه ينبغي إعطاء الأولوية لمتابعة البنوك وغيرها ممن تمتلك نماذج ربح وعوائد أرباح (توزيعات) ذات قدر نسبي من اليقين.

حتى الآن، صدرت بيانات 2025 الخاصة بكل من بنك الصناعات (工)、وبنك الزراعة (农)、وبنك الصين (中)、وبنك الإنشاءات (建)、وبنك الاتصالات/بنك الاتصالات (交)、وبنك البريد والادخار (邮储). حققت “الستة بنوك الكبرى” جميعها نموًا مزدوجًا في الإيرادات وصافي الأرباح، بإجمالي أرباح صافية تقارب 1.42 تريليون يوان صيني، كما تتحسن العديد من المؤشرات الأساسية التشغيلية للبنوك على أساس ربع سنوي.

ذكرت Galaxy Securities أنه على الرغم من وجود تراجع مؤخرًا في قطاع البنوك، فإن احتياج الملاذ الآمن يُعد داعمًا إيجابيًا قصير الأجل لقيمة التخصيص لقطاع البنوك؛ ومن المتوقع أن يأتي المزيد من الإصلاح في المرحلة اللاحقة من تحسن الأساسيات. كما يُتوقع أن يتم إطلاق مرونة أداء قطاع البنوك في 2026 بشكل أكبر. وفي بيئة تُسرّع فيها بيئة انخفاض الفائدة ودخول الأموال متوسطة وطويلة الأجل إلى السوق، ما تزال خاصية “عائدات توزيعات مرتفعة” و”تقييمات منخفضة” في قطاع البنوك تمتلك جاذبية مستمرة لدى الأموال طويلة الأجل مثل صناديق التأمين، ما يؤدي إلى تسريع إعادة بناء تسعير التقييم.

صندوق ETF للبنوك (512800) وصندوق الربط الخاص به (A: 240019؛ C: 006697) يتتبعان بشكل سلبي مؤشر CICC/CSI لبنوك الصين (مؤشر البنوك)، وأسهم المكوّنات تشمل 42 بنكًا مُدرجًا في سوق A. وهو أداة استثمار عالية الكفاءة لتتبع حركة قطاع البنوك ككل. يبلغ أحدث حجم لصندوق ETF للبنوك (512800) أكثر من 12 مليار يوان، كما أن متوسط القيمة اليومية للتداول منذ 2025 تجاوز 800 مليون يوان، وهو الأكبر حجمًا والأفضل سيولة بين 10 صناديق ETF مختصة بقطاع البنوك في سوق A!

مصدر البيانات: بورصة شنغهاي وشينزين للأوراق المالية وغيرها.

توضيح متعلق برسوم الصناديق المتداولة (ETF): عند قيام المستثمر بالاكتتاب أو الاسترداد لأسهم/حصص الصندوق، يجوز لوكيل الاكتتاب والاسترداد تحصيل عمولة وفقًا لمعيار لا يتجاوز 0.5%، ويشمل ذلك الرسوم ذات الصلة التي تفرضها بورصة الأوراق المالية، وهيئة التسجيل، وغيرها. توضيح متعلق برسوم صندوق الربط: بالنسبة لصندوق هوا باو لربط مؤشر ETF للبنوك (A) تكون نسبة رسوم الاكتتاب (قبل الرسوم) 1000 يوان لكل طلب عندما تكون قيمة الاكتتاب (تشمل) 2 مليون يوان، و0.6% عندما تكون بين 1 مليون و(تشمل) 2 مليون يوان، و1% عندما تكون أقل من 1 مليون يوان؛ أما رسوم الاسترداد فتكون 1.5% إذا كانت مدة الاحتفاظ أقل من 7 أيام، و0.5% إذا كانت مدة الاحتفاظ بين (تشمل) 7 أيام و180 يومًا، و0.25% إذا كانت مدة الاحتفاظ بين (تشمل) 180 يومًا و1 سنة، و0% إذا كانت مدة الاحتفاظ (تشمل) 1 سنة أو أكثر؛ ولا يتم تحصيل رسوم خدمة البيع بالتجزئة. صندوق هوا باو لربط مؤشر ETF للبنوك © لا يفرض رسوم اكتتاب، وتكون نسبة رسوم الاسترداد 1.5% إذا كانت مدة الاحتفاظ أقل من 7 أيام، و0% إذا كانت مدة الاحتفاظ (تشمل) 7 أيام أو أكثر؛ وتبلغ رسوم خدمة البيع بالتجزئة 0.4%.

تنبيه بشأن المخاطر: صندوق ETF للبنوك يتتبع بشكل سلبي مؤشر CICC/CSI للبنوك. تاريخ الأساس لهذا المؤشر هو 2004.12.31، وتم نشره في 2013.7.15. يتم تعديل تكوين أسهم المكوّنات وفقًا لقواعد إعداد هذا المؤشر في الوقت المناسب. لا يشير الأداء السابق إلى الأداء في المستقبل. الأسهم المكوّنة المذكورة في النص تُستخدم فقط للعرض؛ ووصف الأسهم الفردية لا يشكل أي شكل من أشكال نصيحة استثمارية، كما لا يمثل معلومات حيازة أي صندوق تابع للمدير ولا اتجاهاته في التداول. تصنّف جهة إدارة الصندوق مستوى المخاطر لهذا الصندوق الذي تم تقييمه على أنه R3-مخاطر متوسطة، وهو مناسب للمستثمرين من فئة متوازنة (C3) وما فوق. أي معلومات تظهر في هذه المقالة (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم الفردية، التعليقات، التوقعات، الرسوم البيانية، المؤشرات، النظريات، وأي شكل من أشكال العبارات) تُعد فقط لأغراض مرجعية، ويتحمل المستثمر مسؤولية أي سلوك استثماري يقرره بشكل مستقل. علاوة على ذلك، فإن أي وجهات نظر أو تحليلات أو توقعات في هذه المقالة لا تشكل أي نصيحة استثمارية بأي شكل للقارئ، كما لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة ناتجة عن استخدام محتوى هذه المقالة. الاستثمار في الصناديق ينطوي على مخاطر، والأداء السابق للصندوق لا يمثل بالضرورة أدائه في المستقبل. كما لا يشكل أداء الصناديق الأخرى التي يديرها مدير الصندوق ضمانًا لأداء الصندوق. يجب إجراء الاستثمار في الصناديق بحذر.

تشكّل إشارة التقاطع الذهبي MACD؛ هذه الأسهم ترتفع بشكل جيد!

كم هائل من المعلومات وتفسير دقيق، كل ذلك متاح في تطبيق Sina Finance APP

المسؤول: يانغ سي