تفكيك المنطق الأساسي وراء فترة "الذهب" في تطور صناعة التأمين

■لان تسويوهوا

في الآونة الأخيرة، قامت شركات التأمين المدرجة في A-shares تباعًا بتسليم تقاريرها التشغيلية لعام 2025، لتُظهر بيانات لافتة مدى صلابة تطور الصناعة. لكن في الربع الأول من هذا العام، ظل قطاع التأمين في A-shares تحت ضغط مستمر، ما يعكس أن السوق ما زال يُبدي قلقًا إزاء أداء الشركات المدرجة في المستقبل.

في الواقع، تقف صناعة التأمين اليوم عند نقطة انطلاق تنمية عالية الجودة. وفي مؤتمر إعلان نتائج الأداء لعام 2025 الذي عُقد مؤخرًا، توقع قادة شركات تأمين كبرى مثل شركة تشاينا لايف وشركة تشاينا بي آند آي، أن “فترة الخطة الخمسية الخامسة عشرة” ستدخل مرحلة “العصر الذهبي” للتطور.

يرى الكاتب أن هذه التوقعات لا تنبع من مجرد تكدّس عَرَضِي لِمكاسب سوقية قصيرة الأجل، بل ترتكز على أربع منطقيات أساسية تحتية كبرى: الاقتصاد الكلي، واحتياجات السوق، والدعم السياسي، والتغيرات التكنولوجية.

اقتصاد كلي يتحسن بثبات، ما يرسّخ جذور تطور الصناعة. إن الأساسيات الاقتصادية لبلادنا مستقرة، والمرونة التطورية قوية، وإمكانات النمو هائلة. وتنص وثيقة مخطط “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” بوضوح على أنه “ينبغي تحقيق نتائج بارزة في التنمية عالية الجودة للاقتصاد والمجتمع خلال فترة الخطة الخمسية الخامسة عشرة، من أجل وضع أساس لتحقيق أنه بحلول عام 2035 سيتضاعف متوسط نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي مقارنة بعام 2020، والوصول إلى مستوى الدول المتقدمة المتوسطة”. إن النمو المستمر والمتوازن على المدى الطويل للاقتصاد لا يوفّر فقط بيئة مستقرة لصناعة التأمين، بل سيدفع كذلك احتياجات السوق للارتقاء المستمر.

دعم سياسي دقيق يمكّن الصناعة، ويضمن لها الحماية. تتطرق وثيقة مخطط “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” إلى “التأمين” 27 مرة، وتضع التأمين ضمن حلقة محورية في بناء نظام الضمان الاجتماعي متعدد المستويات. وعلى جانب الاستثمار، يواصل المنظمون تحسين اتجاه السياسة، ويشجعون أموال شركات التأمين على الاستفادة من ميزة “رأس المال الصبور”، لتقديم خدمات عميقة لتطور القوى الإنتاجية الجديدة، ما يوفر دعمًا لاستقرار عوائد أصول شركات التأمين على جانب الأصول، وهو ما يساعد على التطور عالي الجودة لصناعة التأمين.

ترقية مستمرة في هيكل الطلب، ما يفتح مساحة نمو جديدة للصناعة. في الوقت الراهن، تجاوز نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي في الصين 1.3 مليون دولار أمريكي لمدة 3 سنوات متتالية، وتتحسن مستويات ثروة السكان تدريجيًا، لكن ما يزال هناك فجوة واضحة بين عمق التأمين وكثافته وبين الدول المتقدمة، ما يعني أن مساحة إطلاق احتياجات الضمان كبيرة جدًا. وفي الوقت نفسه، تتزايد باستمرار درجة شيخوخة السكان في الصين، ويتزايد الطلب على ضمانات معيشية مثل التقاعد والصحة والرعاية الطويلة الأجل. ومع تعزيز مفاهيم إدارة ثروة الأفراد، تحوّل طلب إدارة الأموال من الادخار الأحادي إلى انتقال ثنائي المحور من “الضمان + الزيادة في قيمة الثروة”.

التمكين التكنولوجي، وإعادة تشكيل نموذج تشغيل الصناعة. إن التقنيات الرقمية والذكية الممثلة بالذكاء الاصطناعي تتوغل بعمق في دورة تشغيل التأمين بالكامل، ما يدفع الصناعة لتحقيق خفض التكاليف وزيادة الكفاءة وتحقيق ابتكار في النماذج. لا تقوم التكنولوجيا فقط بتحسين الجوانب التقليدية مثل التسعير واكتتاب التأمين والتعويض، بل تعمل كذلك على توسيع نطاق فئات العملاء وشد الحدود القابلة للتأمين، ما يدفع نموذج التشغيل من “توجيه بيع المنتجات” إلى “توجيه إدارة المخاطر + الخدمات الشاملة” لتحول عميق.

لقد حان بالفعل “العصر الذهبي” للتطور، ولا يمكن لصناعة التأمين إلا أن تقوم بدور فاعل بشكل مبادر وبتركيز دقيق كي تحوّل الإمكانات الضخمة في السوق إلى نتائج تشغيلية ملموسة.

ومن وجهة نظر الكاتب، ينبغي على شركات التأمين أولًا تثبيت أهدافها بالتماس مع استراتيجية الدولة، وتحقيق التزامن في الإيقاع مع الاقتصاد الحقيقي. يمكن لشركات التأمين أن تتجاوز تفكير إدارة الأعمال البحتة، وأن تبحث عن فرص التطور وتحسين القيمة في خدمة الاستراتيجية الوطنية. ومن الجدير بالاهتمام أن “فترة الخطة الخمسية الخامسة عشرة” تشهد تسارعًا في تشكيل منظومة الصناعات الحديثة في الصين، وأن تنمية الصناعات الناشئة والصناعات المستقبلية تتعزز وتكبر، ما سيمنح صناعة التأمين مساحة واسعة لتوسيع الأعمال. فعلى سبيل المثال، خلال تطور الصناعات الناشئة على نطاق واسع مثل الطيران والفضاء والاقتصاد منخفض الارتفاع، يمكن للتأمين أن يساهم ليس فقط في وظيفة ضمان المخاطر، بل يمكن أيضًا استكشاف فرص استثمار طويلة الأجل.

ثانيًا، ينبغي تعزيز التوافق بين الأصول والخصوم، وترسيخ خط أساس للإدارة الرشيدة والمستقرة. وفي الوقت الذي تغتنم فيه شركات التأمين فرص الصناعة، يجب أن تدرك بوضوح التحديات المحتملة مثل هبوط مركز أسعار الفائدة في السوق. ومن ثم، تعزيز إدارة مواءمة الأصول والخصوم بشكل أكبر. وعلى جانب الخصوم، تحسين هيكل المنتجات مع القيمة كمحور أساسي، والوقاية الصارمة من مخاطر خسارة فارق العائد؛ وعلى جانب الأصول، الالتزام بمبدأ “الأموال الطويلة تُستثمر طويلًا”، وزيادة تخصيص الأصول ذات العوائد القائمة على الأسهم والأصول البديلة، وتحسين ثبات عوائد المدى الطويل.

وأخيرًا، يتمثل الأمر في تعميق الابتكار المحرّك، وإطلاق دافع النمو طويل الأجل. في الوقت الحالي، قامت العديد من شركات التأمين بالفعل بزيادة الاستثمار في التكنولوجيا، وأعلنت بوضوح استراتيجية “All in AI” أو “AI in All”. مستقبلًا، ينبغي على شركات التأمين تعميق اندماج التكنولوجيا مع أعمال التأمين، من خلال استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين العمليات عبر جميع الأعمال، والابتكار في أشكال المنتجات، واستكشاف ابتكارات في نماذج الخدمات، ودفع إدارة المخاطر من “التعويض بعد وقوع الحدث” إلى التحول نحو “الوقاية قبل وقوع الحدث، وتقليل الكميات أثناء وقوع الحدث”، حتى تصبح التكنولوجيا فعلًا المحرك الجوهري لتطور صناعة التأمين عالي الجودة.

من منطلق نقطة بداية جديدة، وبالنظر إلى “فترة الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، لا يمكن لشركات التأمين إلا أن تحتضن مبكرًا استراتيجية تطور الدولة، وتعزز الإدارة المتكاملة بين الأصول والخصوم، وتعمّق اندماج الابتكار التكنولوجي مع اندماج الأعمال، من أجل تحقيق قفزة من “نمو الأقساط” إلى “نمو القيمة”، وتقديم مساهمة أقوى للقوة المالية في بناء التحديث الصيني.

كمّ هائل من المعلومات، وتحليل دقيق، متاح عبر تطبيق Sina Finance APP

المسؤول: تساو روي تونغ