خسارة تأمينية بقيمة 5.6 مليار يوان! كيف يمكن لتأمين السيارات الجديدة أن يتغلب على "مشاكل النمو"؟

المصدر: صحيفة الاستثمار والتمويل الدولية

في 31 مارس/آذار، أفصحت جمعية الاكتواريين الصينية وشركة الصين للبيانات الخاصة بتأمينات (China للتأمين المصرفي والتأمين) أنه في عام 2025، بلغ حجم التأمين على السيارات الكهربائية العاملة في قطاع التأمين في الصين 43.58 مليون مركبة، محققًا إيرادات أقساط بقيمة 190 مليار يوان؛ وبلغت خسائر الاكتتاب 5.6 مليارات يوان، مع تقليص للخسائر بمقدار 100 مليون يوان مقارنةً بالعام السابق.

ومن خلال البيانات يمكن ملاحظة أنه على الرغم من استمرار توسع حجم اكتتاب تأمين السيارات الكهربائية، وتحسّن اتجاه الخسائر بشكلٍ ما، فإن الصناعة ككل لا تزال غير قادرة على تحقيق ربح في جانب الاكتتاب.

ووفقًا لما يراه العاملون في القطاع، لا يمكن دفع تأمين السيارات الكهربائية للخروج من معضلة “المالكون يصرخون بأنها باهظة، وشركات التأمين تصرخ بأنها خاسرة” إلا عبر بناء معايير من خلال التكامل بين القطاعات، ودمج بيئة العمل. وعلى وجه التحديد، ينبغي للجهات التنظيمية أن تتولى قيادة إنشاء منصة لتبادل بيانات القطاع ونظام لتصنيف المخاطر حسب نوع الموديل؛ وينبغي لشركات التأمين ابتكار منتجات مثل “فصل السيارة والكهرباء” وتعزيز خدمات تقليل المخاطر باستخدام التكنولوجيا؛ أما شركات تصنيع السيارات، فينبغي لها تحسين سلامة المركبات وملاءمة الإصلاح من حيث التكلفة، وفتح التعاون الخاص بالبيانات.

تقليص الخسائر بمقدار 100 مليون يوان

في السنوات الأخيرة، أظهر سوق السيارات الكهربائية في الصين زخم نمو قوي.

وبحسب البيانات التي كشفت عنها جمعية صناعة السيارات الصينية، ففي عام 2025، حققت السيارات الكهربائية إنتاجًا ومبيعات بلغ كل منهما 16.62 مليون وحدة و16.49 مليون وحدة على التوالي، بزيادة سنوية بلغت 29% و28.2%؛ ووصلت مبيعات سيارات السيارات الكهربائية الجديدة إلى 47.9% من إجمالي مبيعات السيارات الجديدة، أي بزيادة قدرها 7 نقاط مئوية مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي.

وقد أدى ذلك بشكل مباشر إلى نمو سريع في حجم أقساط تأمين السيارات الكهربائية. وبحسب البيانات التي تقدمها جمعية الاكتواريين الصينية وChina للتأمين المصرفي والتأمين، ففي عام 2025، بلغ عدد السيارات الكهربائية التي اكتُتِب عليها في قطاع التأمين في الصين 43.58 مليون مركبة، (منها 41.81 مليون حافلة و1.77 مليون شاحنة)، بزيادة قدرها 12.48 مليون مركبة مقارنةً بالعام السابق، وبمعدل نمو سنوي بلغ 40.1%؛ وبلغت إيرادات الأقساط 190 مليار يوان، لتوفير مبلغ ضمان مخاطر قدره 159 تريليون يوان.

لكن اتجاه الخسارة المتواصلة لتأمين السيارات الكهربائية ما يزال مستمرًا. ففي عام 2025، بلغت خسائر اكتتاب هذا القطاع 5.6 مليارات يوان، مع تقليص للخسائر بمقدار 100 مليون يوان مقارنةً بالعام السابق؛ كما انخفض معدل التكلفة الإجمالية بمقدار 1.3 نقطة مئوية مقارنةً بالعام السابق.

بالنسبة للمركبات ذات معدل التعويض المرتفع الذي تجاوز 100% (دون احتساب تكاليف الإدارة اليومية لشركات التأمين في قطاع التأمين على الممتلكات)، بلغ عدد سلاسل المركبات عالية التعويض 143، بزيادة 6 مقارنةً بالعام السابق، منها 106 حافلات و37 شاحنة.

وبخصوص التفاصيل المتعلقة بسلاسل المركبات ذات معدلات التعويض المرتفعة، ذكرت جمعية الاكتواريين الصينية وChina للتأمين المصرفي والتأمين أنهما ستقومان، من خلال أساليب مناسبة، بإعادة المخرجات إلى شركات إنتاج السيارات ذات الصلة، بهدف دفعها إلى تحسين تصميم سلامة المركبات وملاءمة الإصلاح من حيث الاقتصاد في التكلفة، والعمل معًا لتقليل تكلفة استخدام المركبة خلال دورة حياتها الكاملة.

“بشكل عام، تواجه تأمينات السيارات الكهربائية ثلاث تحديات رئيسية.” قال تشانغ داومينغ، المسؤول المؤقت عن شركة شركة التأمين على الممتلكات في شركة بي آند بي (PICC P&C). أولًا: ارتفاع معدل تعرّض مركبات الطاقة الجديدة للحوادث، أعلى بكثير من معدل تعرض سيارات الوقود للحوادث؛ ثانيًا: نقص قنوات الإصلاح الممركزة/المؤممة (القطاعية) ما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة صيانة المركبة نسبيًا؛ ثالثًا: تُظهر قضايا الإصابات الشخصية ونسبها ومعايير التعويض فيها اتجاهًا تصاعديًا، ما يرفع تعويضات متوسط كل قضية. وكل ذلك يجعل ضغط تعويض تأمين السيارات الكهربائية مرتفعًا في مستوى عالٍ.

لكن تطور الصناعة شهد أيضًا إشارات إيجابية عديدة. حلل تشانغ داومينغ قائلًا إنه أولًا، نتيجة لعوامل متعددة مثل ارتفاع نسبة السيارات القديمة، وتحسن عادات السواقة، وتقدم تقنيات القيادة المساعدة، فإن معدل تعرّض سيارات الطاقة الجديدة للحوادث يظهر اتجاهًا هبوطيًا.

ثانيًا، بالنسبة للشاحنات المزودة بنظام الفرملة التلقائية للطوارئ (AEB)، ومن البيانات يظهر أن مخاطر التعويض لديها أقل بنسبة 7% مقارنةً بالشاحنات غير المزودة، وهو ما يتجسد أساسًا في انخفاض تعويض متوسط كل قضية. ووفقًا للمعايير الوطنية، من المتوقع أن تبدأ الشاحنات التجارية الثقيلة الجديدة في 1 يوليو 2026 بمتطلب إلزامي لتزويد نظام AEB؛ ومن 1 يناير 2028 ستُطلب إلزامًا الشاحنات التجارية الخفيفة الجديدة لتزويد نظام AEB. ومن شأن هذا أن يكون عاملًا إيجابيًا مهمًا لتحسين مخاطر تعويض شاحنات الطاقة الجديدة.

وأخيرًا، يجري حاليًا التحضير لبناء نظام تصنيف مخاطر سيارات الطاقة الجديدة محليًا في الصين. إن إصدار نظام التصنيف سيؤدي حتمًا إلى دفع شركات السيارات إلى زيادة الاهتمام ورفع مستوى سلامة الموديلات وملاءمة الإصلاح من حيث الاقتصاد، وبالتالي تقليل تكلفة إصلاح المركبات، والاستفادة من ذلك عامةً لمستهلكي سيارات الطاقة الجديدة.

“بشكل شامل، سيتحسن معدل التكلفة الإجمالية لتأمين سيارات الطاقة الجديدة في عام 2026 أكثر، وسترتفع مستويات الربحية أكثر.” قال تشانغ داومينغ.

شركات تأمين كبرى تحقق الربح أولًا

في ظل أن الصناعة ككل لم تحقق بعد ربحًا، قامت شركات التأمين الكبرى بدور نشط للاستفادة من مزاياها في البيانات والتسعير والقنوات والتكاليف، وبناء ميزة رائدة في مجال تأمين السيارات الكهربائية، وتحقيق أرباح في الاكتتاب تباعًا.

تُظهر أحدث التقارير السنوية المفصح عنها أن عام 2025 شهد أن أقساط التأمين الأولية لتأمين السيارات الكهربائية لدى شركة تايباو لصناعة التأمين (Taikang?) بلغت 25.017 مليار يوان، أي ما يعادل 22.6% من نسبة أقساط تأمين السيارات. وقال تشن هوي، المدير العام لشركة تايباو لصناعة التأمين: “أدت الشركة إلى تحسين كبير في تكلفة أعمال تأمين السيارات الكهربائية من خلال الإدارة الحصرية لعلامة شركات السيارات، وتمكين التكنولوجيا في مجال تسوية المطالبات وتقليل الخسائر، وتعزيز النظام الخدمي بشكل أكبر. وفي الوقت الحالي، دخلت أعمال السيارات الكهربائية للسيارات العائلية بالفعل إلى نطاق ربح مستقر”.

كمثال نموذجي على شركة سيارات تدخل مجال بيع التأمين بشكل عبر حدود اختصاصها، خاضت شركة بيّادِي للتأمين على الممتلكات (BYD P&C) “معركة للعودة/الانتفاضة”. وتُظهر تقارير الملاءة المالية أنه في عام 2025، حققت الشركة إيرادات من أعمال التأمين بلغت 2.871 مليار يوان، بزيادة تضاعفية سنوية؛ وصافي ربح بلغ 93.624 مليون يوان، ما أدى إلى تحول كبير من خسارة بلغت -169 مليون يوان في 2024.

وعند النظر أكثر في مؤشرات الفاعلية، ففي عام 2025 بلغت النسبة الإجمالية للتكلفة الموحدة (combined ratio) لدى بيّادِي للتأمين على الممتلكات 102.49%، منخفضة بشكل كبير من المستوى المتطرف 308.81% في 2024؛ وانخفضت نسبة المصروفات الإجمالية من 74.88% إلى 5.21%، حيث تم تخفيف التكاليف الثابتة بشكل فعال تحت أثر وفورات الحجم؛ وانخفضت نسبة المطالبات الإجمالية من 233.92% إلى 97.28%، واستمر تعزيز قابلية التحكم في تكاليف المطالبات.

حلل ووت شياووي، الشريك الإداري العالمي في ماكينزي ومدير أعمال استشارات التأمين في الصين، أن ذلك هو نتيجة تأثير مشترك لتقدم التكنولوجيا وتراكم البيانات وتوجيهات التنظيم.

أولًا: يتمحور تقدم تكنولوجيا السيارات الكهربائية حول مسارين رئيسيين: “منع وقوع الحوادث” و“التقليل من آثار الحوادث/خفض تكاليف الإصلاح”. وقد أدى ذلك بوضوح إلى تحسين سلامة المركبات، ومن ثم دفع معدل وقوع الحوادث وانخفاض تعويض متوسط كل قضية، وصولًا في النهاية إلى تحسين تكلفة تعويض تأمين السيارات الكهربائية.

ثانيًا: تتمحور تطبيقات البيانات في صناعة تأمين السيارات الكهربائية حول تحليل المخاطر على أساس السيناريوهات. ويكمن جوهرها في استخدام البيانات للتعرف بدقة على طبيعة استخدام السيارة الفعلية، وإجراء تقييمات كمية ديناميكية من ثلاثة أبعاد للمخاطر: “السيارة” و“الشخص” و“السلوك”، بما يدفع بتحسين إدارة المخاطر ونماذج تسعير التأمين.

ثالثًا: ولِدفع تطوير صناعة تأمين السيارات الكهربائية بصورة صحية وعالية الجودة، صدر في يناير 2025 《 بشأن تعميق الإصلاح وتعزيز الرقابة بما يدفع تأمين السيارات الكهربائية نحو التطور عالي الجودة 》، بهدف عبر الإصلاح والرقابة، إكمال آلية تكوين المعدلات المستندة إلى السوق وبناءً على المخاطر، والاستفادة الكاملة من دور تأمين السيارات الكهربائية في تعويض الخسائر وتقليل المخاطر وإدارة المخاطر وغيرها، وتقليل تكرار وقوع الحوادث وشدة الخسائر، بما يوفر ضمانًا راسخًا للسيطرة الفعالة على مستوى التعويض الإجمالي وخفضه.

بذل مزيد من الجهود لكسر الجمود

بالنظر إلى المستقبل، وإعادة تشكيل منظومة تأمين السيارات الكهربائية من الجذور ودفع الصناعة إلى المشهد الجديد الذي يحقق “تكسب أصحاب السيارات وشركات التأمين معًا”، تواصل صناعة تأمين السيارات الكهربائية تعميق الإصلاح، وتبحث عن اختراق نقاط الاختناق عبر تدابير متنوعة.

في جانب آلية التسعير، تم توسيع نطاق معاملات التسعير الذاتي لتأمين السيارات الكهربائية من [0.6—1.4] إلى [0.55—1.45]، وهو التوسيع الثاني لذلك النطاق منذ سبتمبر 2025. ومن المتوقع بعد ذلك أن يتم توسيع نطاق معاملات التسعير الذاتي لتأمين السيارات الكهربائية أكثر، بما يتقارب مع السيارات التي تعمل بالوقود.

وأشار تشن هاييه، محلل أول متقدم في شركة هوايتشوانغ للأوراق المالية، إلى أنه من الناحية النظرية، يجب أن يؤدي ارتفاع التعويض إلى دفع التسعير إلى الأعلى، أي تحقيق تسعير كافٍ للمخاطر. لكن على المدى الطويل، وبسبب القيود المفروضة على نطاق معاملات التسعير الذاتي، فإن تسعير السيارات الكهربائية، وبخاصة بعض الموديلات ذات المخاطر المرتفعة، كان غير كافٍ بشكل واضح. “ومن خلال فتح مساحة تسعير قدرها 0.05 لأعلى ولأسفل على حد سواء، قد يساعد ذلك في رفع مستوى كفاية التسعير، وقد يخفف بدرجة ما ضغوط التشغيل التي تواجه شركات التأمين في أعمال تأمين سيارات الطاقة الجديدة”.

وفي الوقت نفسه، تتسارع وتيرة استكشاف الصناعة لنمط “فصل السيارة والكهرباء” في التأمين. ويُقصد بـ “فصل السيارة والكهرباء” فصل ملكية السيارة الكهربائية وملكية/حق استخدام البطارية. ويمكن للمستهلك أن يدير إدارة البطارية وصيانتها عبر تأجير البطارية أو خدمات تبديل البطاريات وغيرها من الأساليب من خلال مؤسسات متخصصة، مع الاحتفاظ فقط بملكية هيكل السيارة والتمتع بحق استخدام البطارية.

في يناير 2025، أصدرت الإدارة الوطنية للإشراف المالي لدى الصين (NFRA) وغيرها من أربع جهات 《 بشأن تعميق الإصلاح وتعزيز الرقابة بما يدفع تأمين سيارات الطاقة الجديدة نحو التطور عالي الجودة 》، واقترحت إجراء بحث واستكشاف لمنتجات تأمين تجارية للسيارات في نمط “فصل السيارة والكهرباء”؛ بهدف تقديم ضمان تأمين علمي ومعقول للسيارات الكهربائية ذات الصلة.

كما يتابع المستوى المحلي التنفيذ بشكل إيجابي. ففي فبراير 2026، أصدرت عدة جهات من بينها مكتب الإدارة المالية المحلي في شنتشن 《 خطة عمل (2026—2028) لدعم الابتكار التكنولوجي وتطوير الصناعة في قطاع التأمين 》، واقترحت استكشاف منتجات التأمين التجاري على السيارات في نمط “فصل السيارة والكهرباء” في مجالات محددة مثل النقل الحضري.

وبإرشاد السياسات ودفع شركات التأمين، اعتمدت شركة تشونغتشينغ تشيان تو للنقل اللوجستي مؤخرًا نظام “فصل السيارة والكهرباء” في التأمين، واكملت استبدال الدفعة الأولى من 10 شاحنات طاقة جديدة. مقارنةً بطرق المشتريات التقليدية، انخفضت تكلفة الاستثمار الأولي في هذا النموذج بنسبة 30%—50%، كما انخفضت أقساط التأمين بنحو 30% أيضًا.

ومن الجدير بالذكر أنه مع استمرار تطور تقنيات السيارات الكهربائية، دخل تأمين السيارات الكهربائية في متغيرات سوقية جديدة. في 29 مارس/آذار، أعلنت الهيئة الرقابية المالية في بكين في حفل “إعلان المخرجات الرئيسية ضمن جناح الإنجازات الكبرى” خلال منتدى Zhongguancun لعام 2026، عن بدء تطوير تطبيقات التأمين التجاري للسيارات الكهربائية الذكية المتصلة بالشبكة بشكل مبكر، بما يشير إلى أن خطوة مهمة قد تمت في استكشاف دعم الصناعة الجديدة للإنتاجية وتعزيز تطوير صناعة السيارات الذكية المتصلة بالشبكة.

ووفقًا لما قيل، فإن المنتج الجديد يعتمد بشكل أساسي على نظام تأمين السيارات التجارية الحالي للسيارات الكهربائية، وبمبدأ “الثبات الشامل مع تحسين جزئي”، ويهدف أساسًا إلى توفير ضمان مخاطر للسيناريوهات الذكية المتعلقة بالقيادة التي تهم المستهلكين وشركات السيارات، وكذلك خسائر البرمجيات والأجهزة، ويمكن توحيده للتوافق مع جميع مستويات L2 إلى L4 للسيارات الكهربائية الذكية المتصلة بالشبكة.

“لقد وصل منعطف سوق تأمين السيارات الكهربائية، وهذه فرصة استراتيجية لإعادة تشكيل مشهد تأمين السيارات.” قال ووت شياووي، مشيرًا إلى أن شركات التأمين تحتاج إلى البدء من عدة أبعاد مثل التخطيط الاستراتيجي، وابتكار النماذج، وتطبيق التكنولوجيا، وإدارة المخاطر، لبناء مسار تحول شامل على مستوى سلسلة كاملة. ولا يمكن إلا من خلال الدمج العميق للخبرات المهنية لقطاع التأمين مع رؤى التكنولوجيا في صناعة السيارات الكهربائية، وصقل ممارسات المجالين ومزاياهما إلى “شفرة لاختراق” لكسر الجمود، تتمكن شركات التأمين من تجاوز المنافسة الشديدة في السوق، وجعل أعمال تأمين السيارات تمضي قُدمًا في موجة التطور التقني للسيارات الكهربائية، وفتح مسار نمو ثانٍ، وصولًا إلى دفع الصناعة نحو مرحلة جديدة من التطور عالي الجودة.

كمية هائلة من المعلومات، وتحليلات دقيقة، وكل ذلك عبر تطبيق Sina Finance

المسؤول: تشين يي