في الآونة الأخيرة، سألني البعض عن كيفية حساب مؤشر KD، وفي الحقيقة هذا سؤال جيد، لأن الكثيرين يستخدمون مؤشر KD لسنوات طويلة دون أن يفهموا فعلاً منطق عمله.

لنبدأ من الأساس. يتكون مؤشر KD من ثلاثة أجزاء، وهي RSV، وقيمة K، وقيمة D، وتتدرج هذه الأجزاء بشكل هرمي، وفي النهاية تتشكل الخط الذي نراه.

RSV هو الأساس، ويحدد ما إذا كان السعر الحالي في أعلى أو أدنى مستوى خلال فترة زمنية معينة في الماضي. الصيغة بسيطة: ( سعر الإغلاق اليوم – أدنى سعر خلال n أيام الأخيرة ) / (أعلى سعر خلال n أيام – أدنى سعر خلال n أيام) ( × 100. بشكل افتراضي، n=9، لذلك إذا كان سعر الإغلاق اليوم هو أعلى سعر خلال الـ9 أيام الماضية، فإن RSV يكون 100؛ وإذا كان أدنى سعر، فإن RSV يكون 0.

قيمة K تعتمد على RSV مع إضافة عملية تنعيم، حيث يتم مزج قيمة K السابقة مع RSV اليوم بنسبة معينة، مما يحافظ على حساسية RSV ويقلل من الضوضاء. لأن قيمة K تتفاعل بسرعة أكبر، يُطلق عليها أحيانًا "الخط السريع". طريقة الحساب هي: قيمة K اليوم = قيمة K أمس × 2/3 + RSV اليوم × 1/3.

أما قيمة D فهي ببساطة تنعيم لقيمة K مرة أخرى، وتكون أبطأ وأكثر استقرارًا، لذلك يُطلق عليها "الخط البطيء". الصيغة هي: قيمة D اليوم = قيمة D أمس × 2/3 + قيمة K اليوم × 1/3.

بعض برامج التحليل تظهر أيضًا خط J، وهو امتداد لمؤشر KD، ويُحسب كالتالي: J = 3K – 2D. وظيفة خط J هي تكبير مدى انحراف K وD، فعندما يكون J>100، يدل على حالة شراء مفرط، وعندما يكون J<100، يدل على حالة بيع مفرط. لكن خط J يعطي إشارات كاذبة أكثر، وإذا كنت تريد أداة مستقرة لتحديد الاتجاه، فإن مؤشر KD نفسه يكفي.

بالنسبة لضبط المعاملات، فهي موضوع شيق. معظم البرامج الافتراضية تستخدم المعاملات 9، 3، 3، وهذه ليست عشوائية، بل تمثل توازنًا بين الحساسية والدقة.

الرقم 9 يمثل فترة حساب الـK ويمتد عبر 9 شموع، لماذا 9؟ لأنه في الأسواق المالية التقليدية، يغطي 9 أيام تقريبًا أسبوعين من التداول، وهو طول كافٍ لالتقاط التقلبات القصيرة دون أن يكون طويلًا جدًا ليؤخر الاستجابة. الرقمين 3 و3 يمثلان عملية تنعيم الـK وD على التوالي، حيث يتم حساب الـK كمتوسط متحرك لـ RSV على مدى 3 أيام، ثم يتم تنعيم الـK مرة أخرى على مدى 3 أيام للحصول على الـD، مما يساهم في استقرار الإشارات.

لماذا أصبحت هذه المعاملات هي السائدة؟ أحد الأسباب هو فعاليتها في التنبؤ بتقلبات السوق في الأسهم والعملات وغيرها. سبب آخر هو ظاهرة الإجماع الجماعي، حيث أن غالبية المتداولين يستخدمون نفس المعاملات، مما يجعل الإشارات الناتجة أكثر قوة وموثوقية.

لكن، لا يعني أن معاملات KD ثابتة لا تتغير. إذا أردت أن تجد المعاملات المثالية لنفسك، عليك تعديلها وفقًا لنمط تداولك. التعديل الرئيسي هو على n، فكلما كانت القيمة أصغر، كان المؤشر أسرع وأكثر إشارات، لكنه يعرض أيضًا إشارات كاذبة أكثر؛ وكلما كانت أكبر، كان أبطأ وأكثر دقة.

إذا كنت تتداول بشكل يومي وتريد إشارات تقاطع أكثر تكرارًا، يمكنك تجربة معاملات 5، 3، 3، حيث تظهر تقاطعات الذهب والقتل بشكل أكثر تكرارًا، لكن من المهم أن تستخدم أدوات تحليل فني أخرى لتصفية الضوضاء. وإذا كنت تفضل التداول على المدى الطويل، فحاول زيادة الفترة إلى 18، 3، 3، بحيث تكون خطوط الـK وD أكثر سلاسة، وتظهر فقط عندما يحدث تحول حقيقي في الاتجاه.

كما أن هناك اعتبارات مختلفة حسب الإطار الزمني. على مخططات 5 دقائق و15 دقيقة، عادة أستخدم 14، 3، 3 لتصفية الضوضاء؛ أما على الأطر الزمنية الأكبر مثل الساعة واليوم، فالمعاملات الافتراضية 9، 3، 3 مناسبة لالتقاط تحولات السوق؛ وعلى المخططات الأسبوعية والشهرية، فإن 9، 3، 3 لا تزال فعالة، مع إشارات أقل ولكنها أقوى، وتناسب بشكل خاص استراتيجيات الاستثمار الطويلة.

هناك مفهوم خاطئ يجب توضيحه: أن زيادة دقة المعاملات لا تعني بالضرورة زيادة الدقة في التوقعات. رأيت من يستخدم معاملات 3، 2، 2، ويشاهد العديد من التقاطعات يوميًا، مما يؤدي إلى تداول مفرط وتوقفات متكررة. تعديل المعاملات يجب أن يكون متوافقًا مع استراتيجيتك، وليس بهدف التنبؤ بالمستقبل.

لذا، بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن المعاملات الافتراضية 9، 3، 3 تكفي لمعظم الحالات. إلا إذا كان لديك سبب واضح لتغييرها، فمن الأفضل الالتزام بها، لأنها مدعومة من قبل الجماعة وتوفر إشارات موثوقة.

وأخيرًا، توضيح حدود التشبع الشرائي والبيعي. بشكل تقليدي، يُعتبر مؤشر KD فوق 80 حالة شراء مفرط، وتحت 20 حالة بيع مفرط، لكن هذه الحدود قد تحتاج إلى تعديل حسب السوق.

فهم حسابات مؤشر KD والمعنى وراء المعاملات، يمنحك القدرة على تحديد استراتيجيات مناسبة في الأسواق المتقلبة. خاصة تلك المعاملات الكلاسيكية 9، 3، 3، التي تتوافق مع أغلب الأسواق وتستفيد من ظاهرة الإجماع الجماعي، مما يعزز دقة إشارات الدعم والمقاومة. وفي النهاية، يجب أن تعتمد قراراتك على قدرتك على تحمل المخاطر وأسلوب تداولك.