جا يو تينغ يهرب إلى أمريكا، ولا يزال ينفذ عمليات احتيال داخل الصين

تداول الأسهم راقبوا تقرير محللي «محللو جين كي لين»؛ موثوق، متخصص، في الوقت المناسب، شامل، يساعدكم على استكشاف فرص الموضوعات التي تحمل إمكانات!

المصدر: الأخ نiu

قام مستثمر باستثمار 30 مليون يوان كـ«شريك» لدى شركة الصندوق، لكن ظل غير قادر على تغيير تسجيل السجل التجاري؛ فبحث هذا «الشريك» عن نظرية «الشريك المنفذ»، غير أنه واجه عرقلة من كل الجهات؛ ثم حاول طلب المساعدة من لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية ومن جمعية صناعة الصناديق، وتبيّن أن هذا الصندوق لم يكن مسجّلًا أساسًا في النظام الرسمي. شركة الصندوق هذه هي «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» الذي تربطه صلات وثيقة بمجرم الاحتيال الكبير جيا يويتينغ.

في أبريل 2016، شارك «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» في جولة تمويل B الخاصة بشركة LeTV Sports، وكانت قيمة الاستثمار 1 مليار يوان صيني، وتمثل نحو 4.63% من الحصص. أما «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» فتم تأسيسه في 7 مارس 2016 برأس مال مسجل قدره 1 مليار يوان صيني. ومن الواضح أن الهدف من تأسيسه هو أن يصبح شريكًا في LeTV Sports. وفي ذلك الوقت، تعهدت LeTV Sports بأن تنفذ الاكتتاب العام وتدرج في موعد لا يتجاوز 31 ديسمبر 2018. اسم «LeTV» واسم «ليينغ»—وبتخطيطهما الحاذق، يسهل على الناس أن يفهموا المقصود.

لكن في ديسمبر 2016، انفجرت فجأة أخبار صادمة: مدير LeTV Sports المسيطر الفعلي على الشركة، دون موافقة مجلس الإدارة والجمعية العامة للمساهمين، «اقترض بالاستفراد» أكثر من 4 مليارات يوان من أموال LeTV القابضة، مما أدى إلى تعذر إدارة LeTV Sports بشكل طبيعي. وبعد ترك هذه «الفوضى الملتوية» وراءه، فر جيا يويتينغ إلى لوس أنجلِس بالولايات المتحدة في 4 يوليو 2017. وبالنظر الآن، ورغم أن جيا يويتينغ نفّذ الكثير من الترتيبات القانونية وهرّب الأموال ثم هرب، فإن «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي»—كمُعاون له—لا يزال واضحًا أنه كان شريكًا له.

يعتقد كثيرون أن الصناديق تقوم عادةً على جمع أموال الآخرين، وأن مجموعة من مديري الصناديق يتولون إدارتها مقابل رسوم إدارية. لكن في الحقيقة، توجد أيضًا فئة أخرى من الصناديق وهي «شركات الشراكة». فعلى سبيل المثال، «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» هو شركة شراكة، والاسم الكامل هو «شركة شراكة صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي (شراكة ذات مسؤولية محدودة)»، وتتمثل أعمالها الرئيسية في إدارة صناديق استثمار الأسهم بالنيابة، واستثمارات الأسهم، واستشارات الاستثمار وغيرها. أما المساهمون/مقدمو رأس المال (LP) لهذا الصندوق فهم شركة شنغهاي تشانغجيانغ لإدارة الأصول المالية المحدودة، ونسبة الإسهام 100%. ويُعدّ شريك الإدارة المنفذ شركة تيانجين ينغتشنغ لإدارة الأصول المحدودة.

من الواضح أن LeTV Sports كانت منصة احتيال يديرها جيا يويتينغ. وبحسب وصف شركة LeTV.com المدرجة، تأسست LeTV Sports في مارس 2014، وفي أبريل 2015 تم إدخال تمويل الجولة A+، بإجمالي مدفوعات استثمار بلغت 579 مليون يوان. وفي أبريل 2016 تم إدخال استثمار الجولة B بإجمالي مدفوعات استثمار بلغت 500k يوان، ومن ضمنها استثمار «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» البالغ 1 مليار يوان. ولجمع التمويل، تم وضع في اتفاقيات الاستثمار لكل جولة بندٌ لردّ الشراء من المساهمين الأصليين (أي LeTV.com وLeLe Interaction وBeijing Pengyi): إذ لم تتم LeTV Sports بالعمل في موعد لا يتجاوز 31 ديسمبر 2018 بما يرضي الجهة الاستثمارية، بحيث يلتزم المساهمون الأصليون بشراء جميع أسهم الشركة المملوكة لجهة الاستثمار وتسديد كامل المقابل، وذلك خلال شهرين من تاريخ إصدار الجهة الاستثمارية (ويُقرر ذلك كل مستثمر على حدة) لمتطلبات ردّ الشراء خطيًا، وبالسعر المتفق عليه في الاتفاقية، وبصيغة نقدية.

بعد هروب جيا يويتينغ، استخدم سلسلة من الأساليب الخطابية لخداع LeTV.com ومساهمي LeTV Sports وخداع الرأي العام المحلي في الصين. وإلى أن جاء عام 2020، توصل المساهمون الذين شاركوا في تمويل جولة A+ والجولة B لـ LeTV Sports إلى اتفاق، ثم قدموا تحكيمًا إلى لجنة التحكيم في بكين.

في 9 نوفمبر 2020، حكمت لجنة التحكيم في بكين بأن شركة LeTV Information Technology (Beijing) Co., Ltd، وشركة LeLe Interaction Sports and Culture Development (Beijing) Co., Ltd، ومركز Beijing Pengyi Asset Management Center (Limited Partnership) يتعين عليها دفع أصل مبلغ ردّ شراء الأسهم البالغ 1 مليار يوان لصالح «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي»، بالإضافة إلى أقل مبلغ للمقابل يُقدّر بنحو 500 مليون يوان.

لكن لا يعني حكم تحكيمي واحد أنه يمكن الحصول على الأموال. إذ قامت «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» وغيرها أيضًا برفع دعوى تنفيذ قسرية إلى المحكمة الشعبية المتوسطة الثالثة في بكين. وفي سبتمبر 2021، أصدرت المحكمة الشعبية المتوسطة الثالثة في بكين إعلانًا بخصوص «قرار التنفيذ»【（2021）京03执1177号】، وخلصت النتيجة إلى أن المحكمة قامت بتجميد وتحويل ودائع البنك لدى المنفَّذ عليه (أي LeTV.com وLeLe Interaction وBeijing Pengyi) بواقع 1499597703.43 يوان، وكذلك ديون فوائد السداد عن الحد الأدنى للعائد المستحق والتأخير، ورسوم طلب التنفيذ، ورسوم النفقات الفعلية التي تكبدها التنفيذ. إلا أن معلومات سير القضية تُظهر أنه حتى الآن أصبحت هذه القضية قضية إنهاء تنفيذ (تثبيت نهائي/إنهاء بسبب عدم وجود ممتلكات قابلة للتنفيذ لدى المنفَّذ عليه).

بعد أن حصلت LeTV Sports على 8.8 مليار يوان من جولات التمويل، قامت على الفور بإقراض 4 مليارات يوان إلى LeTV القابضة، وبعد هروب جيا يويتينغ إلى الولايات المتحدة عاش حياة مترفة، مما أدى إلى ضياع أموال عدد كبير من المستثمرين دون عودة. سواء في التحكيم أو أثناء نظر الدعوى القضائية، كانت النتيجة دائمًا: «جيا يويتينغ وأصحاب المصالح المرتبطون به ليس لديهم أموال لتعويضك». أما «الملحقات» اللاحقة، فهي مجرد مساعدة المحتال على تحقيق أرباحه.

ضمن سلسلة الاحتيالات لـ «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي»، كان جيا يويتينغ هو المحتال الأعلى مرتبة، بينما كان «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» مجرد المنفذ، والحالة «كمساعدين أشرار» له. وتحت «صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار الصناعي» توجد أيضًا فرق بيع للاحتيال. فعلى سبيل المثال، اشترى السيد تشينغ في 2018 من «شركة شينتشينغ شIANهَي لوقي الاستثمار المحدودة» منتج «شركة شراكة صندوق شينتشينغ ليينغ للاستثمار (شراكة ذات مسؤولية محدودة)». كانت طريقة بيع لوك هي: توقيع اتفاقية شراكة في الأسهم مع المستثمر، أو توقيع اتفاقية شراكة واتفاقية إضافية. وبهذه الطريقة يمكن تقسيم عوائد الحصص، والالتفاف على معايير الحد الأدنى لبدء الاستثمار لدى المستثمرين المؤهلين. تم جذب العديد من المستثمرين الذين لا يستطيعون بلوغ عتبة الاستثمار عبر الدعاية لمنتجات «ضمان رأس المال وعوائد مرتفعة»، مما أدى إلى استثمار غير مباشر في الأسهم المزعومة لشركة مدرجة أو شركة مرشحة للإدراج.

كان رئيس مجلس إدارة «شركة شينتشينغ شIANهَي لوقي للاستثمار المحدودة»، السيد Zhang Yinghao، يعرض لعبة الهروب نفسها التي قام بها جيا يويتينغ؛ ويمكن القول إن موجة جديدة تتبع موجة سابقة. وفقًا لتقارير إعلامية، في 11 نوفمبر 2023 وصل Zhang Yinghao إلى بوابة هونغ كونغ بسيارة ثم غادر هونغ كونغ. وبعد يومين، ترك رسالة لقيادات الشركة: «سأغادر أنتم أيضًا غادروا». أبلغت قيادات الشركة الشرطة، لكن أموال المستثمرين ذهبت سدى أيضًا. حاليًا، يبلغ إجمالي الأموال التي لم تستطع «لوك» سحبها إلى 1.2 مليار يوان.

إذا كان جيا يويتينغ هو «المحتال الأعلى مرتبة»، فإن Zhang Yinghao فهو «محتال العبور بجسر». بدون فريق المبيعات القاعدي الذي لدى Zhang Yinghao، لا يمكن لمعظم الناس شراء أسهم جيا يويتينغ—حتى لو عبر طرق غير مباشرة. وبدون تصميم «منتجات رأسمالية» من نوع المحتال الأعلى مثل جيا يويتينغ، فمن الصعب أن تُقام عملية الاحتيال في نهاية سلسلة الغذاء.

إن فرض الإيداع والإشراف التنظيمي على منتجات الاستثمار هو طريقة مهمة لمكافحة سلسلة صناعة الاحتيال المرتبطة بجيا يويتينغ. في 21 أغسطس 2014، أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية «إجراءات مؤقتة للإشراف على الإدارة الخاصة لصناديق الاستثمار»، وينص البند الثاني عشر على: «يقصد بالمستثمرين المؤهلين في صندوق الاستثمار الخاص أولئك الذين يتمتعون بقدرات مناسبة على تحديد المخاطر وتحمل المخاطر، ويستثمر الأفراد في صندوق استثمار خاص واحد بمبلغ لا يقل عن 1 مليون يوان وبأصول مالية لا تقل عن 3 ملايين يوان، أو أن يكون متوسط الدخل السنوي الشخصي خلال السنوات الثلاث الأخيرة لا يقل عن 500 ألف يوان». وفي 20 ديسمبر 2020، أصدرت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية «بعض الأحكام لتعزيز الإشراف على صناديق الاستثمار الخاصة»، وينص البند السابع الفقرة الثانية على: «لا يجوز لأي جهة أو فرد أن يتجاوز معايير المستثمرين المؤهلين أو قيود عدد المستثمرين بطريقة غير مباشرة، عبر تقسيم ونقل حصص صندوق الاستثمار الخاص أو حقوقه في (الاستلام/الاستفادة) أو عبر إنشاء عدة صناديق استثمار خاصة لمشروع تمويل واحد».

توجد المخاطر التالية لمنتجات الصناديق غير المُسجلة: 1）عدم شفافية المعلومات، حيث لا يمكن للمستثمرين التحقق من المعلومات ذات الصلة للصندوق عبر الموقع الرسمي للجمعية الصينية لصناعة الصناديق؛ بمجرد الشراء يصبح الأمر كأن المستثمر قد تنازل طوعًا عن قنوات حماية الحقوق القانونية؛ 2）تشغيل المنتج دون إشراف، إذ تكون قرارات الاستثمار وتوجه تدفق الأموال وغيرها كلها بيد مدير الصندوق؛ وتُمارَس المخالفات دون قيد، ويصعب على المستثمرين ممارسة حقوقهم؛ 3）بعد امتلاك حصص الصندوق، إذا وقع نزاع، قد لا يجد المستثمر منفذًا لرفع الدعوى، وقد يخسر كل شيء وتذهب الأموال سدى.

		إعلان Sina: هذه الرسالة منقولة من وسائل إعلام شريكة مع Sina، ونشرت Sina.com هذا المقال بهدف نقل المزيد من المعلومات، ولا يعني ذلك أنها تتبنى وجهات نظره أو تؤكد وصفه. محتوى المقال للاطلاع فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية. يتحمل المستثمرون مسؤولية تصرفاتهم وفقًا لذلك، وتكون المخاطر عليهم وحدهم.

كمية هائلة من الأخبار، وتحليل دقيق في تطبيق Sina Finance APP

المسؤول: Song Yafang