مجموعة ميتسوي سوميتومو المالية تتفاوض مع شركة نيبون كينغو للتأمين على إنشاء صندوق ائتمان خاص بقيمة 500B ين ياباني

يقال إن سوق الائتمان الخاص في اليابان قد يكون على وشك نقطة تحول. كانت مجموعة ميزوهو ساميتو المالية وشركة نيبون لايف للتأمين على الحياة تجريان محادثات بشأن إنشاء صندوق ائتمان خاص رأسماله الأولي لا يقل عن 500B ين ياباني (حوالي 3.1B دولار أمريكي). وتبحث المؤسستان في إطار الإدارة الخاص بالشركة/الكيان المشترك المحتمل؛ ومن المتوقع أن يوفر الصندوق التمويلعمليات الاستحواذ بالرافعة المالية، وصَفقات العقارات، والعمليات ذات التمويل الوسيط (夹层). ورغم أن تفاصيل محورية مثل الحجم النهائي للصندوق والتزامات رأس المال لا تزال قيد المناقشة، فإن هذا الهيكل قد يتيح أيضًا مشاركة مستثمرين آخرين، بما يمكن أن يوسّع المنصة مع مرور الوقت.

الخلفية الاقتصادية الكلية تتغير أيضًا. فبعد إصلاحات الحوكمة التي تهدف إلى تعزيز حس المسؤولية لدى المساهمين، يبدو أن عدد الشركات اليابانية التي تتخلى عن الأنشطة غير الأساسية أو تفكر في الخصخصة يزداد، ما يشير إلى ارتفاع الطلب على تمويل عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية. تاريخيًا، كانت قروض هذه الصفقات تُدار في الغالب بواسطة بنوك رئيسية مثل مجموعة بنك ميتسوبيشي يو إف جي المالية ومجموعة ميزوهو المالية (إحدى المؤسسات المصرفية الكبرى)، لكن هذه المبادرة قد تفتح الباب أمام قيام شركات التأمين وغيرها من المؤسسات غير المصرفية بدور أكثر أهمية في تمويل الصفقات. وكانت الجهات التنظيمية ومشاركون في القطاع يبحثون باستمرار عن طرق لتوسيع قاعدة مقدمي القروض، وهو ما يساعد على مواجهة تزايد تدفق الصفقات، وربما يقلل أيضًا من مخاطر التركّز في النظام.

وفي الوقت نفسه، واصلت شركات إدارة الأصول البديلة العالمية مثل أبولو جلوبال مانجمنت وبلاكستون وشركة KKR بناء قدرات ائتمان خاص في طوكيو من أجل تنفيذ أعمال الإقراض محليًا، لكن التقدم قد يكون تدريجيًا. وفي هذا السياق، أشار كينجي ناكاجيما الرئيس التنفيذي لمجموعة ميزوهو ساميتو المالية إلى أن الائتمان الخاص يُعد مجالًا محتملاً للنمو، لا سيما مع زيادة صفقات الاستحواذ. وفي المقابل، تواصل شركة نيبون لايف للتأمين على الحياة استكشاف طرق لتنويع محفظتها التي تتجاوز 80 ألف مليار ين ياباني بما يتجاوز السندات التقليدية والأسهم. وإذا تم تأسيس هذا الصندوق، فسيُمثل ذلك خطوة جديرة بالمتابعة في مسار تطور سوق الائتمان في اليابان، وقد يشير إلى تحول أوسع نحو تنويع مصادر تمويل الاستحواذ.

معلومات هائلة وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق سينلانغ المالية

المسؤول: تشانغ جون SF065