لماذا ترتفع أسهم ميكرون (MU) اليوم وما الذي يتوقعه أكبر المستثمرين بعد ذلك

مشاركات شركة Micron (NASDAQ:MU) ترتفع هذا الصباح، بما يصل إلى حوالي 3%، حيث يتفاعل المستثمرون مع ملاحظة إيجابية من KeyBanc Capital تُبرز استمرار القوة في تسعير الذاكرة، إلى جانب الطلب المستمر المرتبط ببنية تحتية للذكاء الاصطناعي، ما يعزز التوقعات بأن زخم الأرباح قد يمتد إلى الأرباع القادمة.

عرض عيد الفصح - خصم 70% على TipRanks

• افتح بيانات على مستوى صناديق التحوط و أدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ودقة

• اكتشف أفكار أسهم تتفوق في الأداء وقم بالترقية إلى محفظة من قادة السوق مع Smart Investor Picks

تصل هذه النبرة الإيجابية في توقيت مثير للاهتمام بالنسبة لـ Micron؛ إذ بالرغم من النمو الاستثنائي للشركة، ما زالت هناك مخاوف راسخة تلقي بظلالها على القصة، تتمحور حول الطبيعة الدورية لنشاط الذاكرة؛ حيث إن فترات ارتفاع الربحية كانت تاريخياً تليها دائماً فترات هبوط حادة.

بالنسبة لبعض المشاركين في السوق، فإن احتمال حدوث هبوط آخر كان كافياً لإبقائهم على الهامش، وهي تردد تجسد في الانخفاض الذي سجلته السهم بنحو ~20% منذ صدور نتائج مارس.

ومع ذلك، فإن الأرقام الأساسية تحكي قصة مختلفة جداً. فقد حققَت أحدث ربع لدى Micron إيرادات بلغت 23.9 مليار دولار، بزيادة 75% على أساس تسلسلي و196% على أساس سنوي، بينما تقدم الشركة توجيهاً بخطوة أخرى للأعلى إلى 33.5 مليار دولار في الربع الحالي.

ومع تسارع الأساسيات حتى مع استمرار الشكوك، يصبح السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هذه الدورة بدأت تبدو مختلفة عن الدورات التي سبقتها.

لم يكن المستثمر جوليان لين قد تخلّى بالكامل عن رأيه بأن MU تظل، في جوهرها، استثماراً دورياً، لكنه يعترف الآن بأن إمكانات الصعود قد تكون أكبر بكثير مما كان يُفترض سابقاً.

“من الواضح أن القمم في هذه الدورة قد تنتهي أعلى بكثير مما يمكن لأي شخص أن يتوقعه”، يقول المستثمر ذو التقييم 5 نجوم، والذي يُعد من ضمن أفضل 2% من محترفي الأسهم الذين يغطيهم TipRanks.

يعترف لين بأن “النقص الشديد” في جميع أنحاء السوق قد أتاح لـ MU الاستمتاع بـ “قوة تسعير غير مسبوقة”. وقد أدى ذلك إلى “هوامش إجمالية مدهشة” تبلغ 75% و"هوامش تشغيل GAAP مذهلة" بنسبة 68% في الربع الأخير.

وبالمضي قدماً، يشير لين إلى المخاوف الأخيرة المحيطة بخوارزمية TurboQuant لدى Google، والتي من المقرر أن تقلل كمية الذاكرة اللازمة لعمليات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يختار المستثمر أن يستند إلى مفارقة جيفونز (Jevons Paradox)، التي تؤدي فيها الكفاءة الأعلى إلى زيادة الاستخدام.

ومع ذلك، وعلى الرغم من اعتقاده بأن Micron ستتجاوز تقديرات الإجماع خلال المدى المتوسط، ما زال لين يرى أن قطاع الذاكرة لن يفلت من طبيعته الدورية. وهذا يمنعه من المضي قدماً بكل ثقله في MU.

“أتوقع في النهاية أن يلحق العرض بالطلب، وقد يضع ذلك ضغطاً على إمكانات الصعود للسهم”، يختم لين شارحاً تصنيفه بالاحتفاظ (أي Neutral). (للاطلاع على سجل جوليان لين، انقر هنا)

ومن ناحية أخرى، تتبنى وول ستريت السيناريو الصعودي. مع 26 عملية شراء و3 احتفاظات، يندفع MU إلى تصنيف إجماعي قوي للشراء. ويشير متوسط سعر مستهدف لمدى 12 شهراً يبلغ 533.53 دولاراً إلى صعود يقارب ~46% من المستويات الحالية. (انظر توقعات سهم MU)

Disclaimer: الآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المستثمر المعروض. المحتوى مُعد للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جداً أن تقوم بإجراء تحليلك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

إخلاء المسؤولية والإفصاحالإبلاغ عن مشكلة