شراء منزل باستخدام البيتكوين: كوينبيس، فاني ماي يجلبان الرهون العقارية المشفرة إلى المشترين في السوق الرئيسية

تتعاون شركة Coinbase مع Better Home & Finance لإطلاق رهن عقاري مدعوم بالعملات الرقمية مدعومًا من Fannie Mae، لتُعد خطوة نحو دمج الأصول الرقمية في التمويل العقاري التقليدي.

يتيح العرض الجديد للمقترضين المؤهلين رهن Bitcoin أو USDC كضمان لدفعة مقدمة دون بيع ممتلكاتهم، متجنبًا ضرائب مكاسب رأسمالية محتملة مع الحفاظ على التعرض لأصولهم.

والمُصمَّم كقروض مطابقة، تحمل الرهون العقارية المعايير والحمايات نفسها مثل قروض Fannie Mae التقليدية المدعومة. تتولى Better منشأ القروض وإدارتها، بينما توفر Coinbase الحفظ والبنية التحتية لبيتكوين أو العملات الرقمية المرهونة.

يستهدف المنتج حاجزًا قائمًا منذ زمن طويل في سوق الإسكان: التكلفة الأولية لدفعة مقدمة.

وفقًا لـ Better، يفشل حوالي 41% من الأسر الأمريكية في شراء منازل بسبب نقص النقد السائل، حتى عندما تكون لديها أشكال أخرى من الثروة.

“لـعقود من الزمن، تطلب مسار ملكية المنزل من الأمريكيين بيع الأصول، أو تصفية الاستثمارات، أو سحب مدخرات التقاعد”، قال الرئيس التنفيذي لشركة Better Vishal Garg. “تقدم هذه الشراكة مسارًا جديدًا لملايين الأمريكيين الذين يمتلكون أصولًا رقمية.”

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association to accept bitcoin-backed mortgages for the first time — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

تقدّر الشركات أن حوالي 52 مليون أمريكي — أي نحو 20% من البالغين— كانوا قد امتلكوا أصولًا رقمية، وفقًا لبيان صحفي للشركة.

من خلال السماح للمقترضين برهن العملات الرقمية بدل النقد، يهدف المنتج إلى فتح ميزانيتهم العمومية لإتاحة الوصول إلى السكن.

ساعدت تقارير Wall Street Journal في تغطية هذا الخبر.

الرهون العقارية المدعومة بالبيتكوين

على عكس الإقراض التقليدي المدعوم بالعملات الرقمية، صُممت الرهون العقارية لتقليل مخاطر التقلب على المقترضين. لا تتضمن القروض نداءات الهامش أو عمليات إضافة ضمانات إضافية. إذا انخفض سعر بيتكوين، لا يُطلب من المقترضين إضافة ضمانات إضافية، ولا تؤدي تحركات السوق وحدها إلى تفعيل التصفية.

لا يكون الضمان معرضًا للخطر إلا إذا أصبح المقترض متأخرًا عن سداد أقساط الرهن العقاري لمدة لا تقل عن 60 يومًا، بما يتوافق مع جداول زمنية قياسية لعمليات الحجز في تمويل السكن التقليدي.

ومن المتوقع أن تكون أسعار الفائدة على البنية المدعومة بالعملات الرقمية أعلى من رهنات 30 عامًا التقليدية بنحو 0.5 إلى 1.5 نقطة مئوية، اعتمادًا على ملفات المقترضين. ومع ذلك، يرى Coinbase أن المقايضة قد تكون جديرة بالاهتمام بالنسبة للمقترضين الذين يسعون إلى تجنب تصفية الأصول.

“القدرة على تحويل الثروة الرقمية إلى وصول للسكن تُعد إنجازًا”، قال Max Branzburg، رئيس منتجات المستهلك والأعمال في Coinbase. “الرهون العقارية المدعومة بالرموز هي خطوة أولى نحو فتح ملكية المنازل للأجيال الأصغر سنًا.”

يعكس المنتج تغيّر أنماط الثروة، خصوصًا بين الأمريكيين الأصغر سنًا. تُظهر بيانات Coinbase أن 45% من المستثمرين الشباب يمتلكون عملات رقمية، مقارنةً بـ 18% لدى الفئات الأكبر سنًا، ما يشير إلى أن الأصول الرقمية أصبحت مخزنًا رئيسيًا للقيمة لدى جيل جديد.

وفي الوقت نفسه، تدهورت القدرة على تحمل تكاليف السكن. فقد تجاوزت أسعار المنازل نمو الدخل، مما يترك العديد من المشترين المحتملين أثرياء في الأصول لكنهم يفتقرون إلى النقد. تحاول الرهون العقارية المدعومة بالرموز سد هذه الفجوة عبر اعتبار مقتنيات العملات الرقمية ضمانًا قابلًا للاستخدام بدلًا من كونها استثمارات مضاربة.

كانت Better قد جرّبت سابقًا نماذج ضمانات بديلة. في عام 2023، سمحت الشركة لموظفين معينين في Amazon برهن الأسهم كدفعات مقدمة للقروض. تقول قيادات الشركة إن إضافة بيتكوين والعملات الرقمية ربما كانت ستوسع طلب الإقراض بشكل كبير، مع تقدير Garg أن الشركة ربما تكون قد فوتت ما يصل إلى $40 مليار في القروض المُنْشَأة بسبب عدم تقديم منتجات من هذا النوع في وقت سابق.

كما تُدخل البنية ميزات جديدة فريدة للأصول الرقمية. قد يواصل المقترضون الذين يَرهِنون USDC كسب العائد على ممتلكاتهم، مما قد يعوض تكاليف الرهن العقاري. بالإضافة إلى ذلك، يتيح نموذج الحفظ لدى Coinbase للمستخدمين رهن أجزاء محددة من محافظهم بدلًا من تجميد جميع الأصول.

تقول الشركتان إنهما تخططان لتوسيع نطاق الضمانات المؤهلة مع مرور الوقت، وربما تشمل أسهمًا مُرمّزة، وأدوات دخل ثابت، وأصولًا عقارية.

على الرغم من أن الرهون العقارية المدعومة بالعملات الرقمية كانت موجودة في قنوات إدارة ثروات متخصصة، فإن مشاركة Fannie Mae تشير إلى تحول نحو تبني أوسع. وكمنشأة برعاية حكومية، تحدد Fannie Mae المعايير لجزء كبير من سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة.

من خلال مواءمة ضمان بيتكوين مع هياكل القروض المطابقة، تُضعف شراكة Coinbase-Better الأصول الرقمية لتكون جزءًا من البنية التحتية المالية السائدة بدلًا من نظام موازٍ.

وصف Coinbase المنتج بأنه “أمريكي بقدر فطيرة التفاح”، مؤطرًا إياه كتطور في تمويل المنازل وليس ابتعادًا عنه.

**تنبيه تحرير: **نحن نستفيد من الذكاء الاصطناعي كجزء من سير عملنا التحريري، بما في ذلك لدعم البحث، وتوليد الصور، وعمليات ضمان الجودة. تتم توجيه كل المحتوى ومراجعته واعتماده بواسطة فريق التحرير لدينا، الذي يتحمل مسؤولية الدقة والنزاهة. تستخدم الصور المُولدة بالذكاء الاصطناعي أدوات تم تدريبها على مواد مرخّصة بشكل صحيح فقط. في عالم البيتكوين، كما في الإعلام: لا تثق. تحقّق.