سيتي تتوقع أداءً جيدًا لهذين السهمين في أرباح الربع الأول من العام

Investing.com - اعتبر محللو مجموعة سيتي جروب أن الاتجاه العام خلال موسم تقارير أرباح أشباه الموصلات للربع الأول سيكون حذرًا، لكنهم ركزوا على محفزات صعود محتملة لأسهم محددة—AMD وAnalog Devices.

وفي الوقت نفسه، حافظت الشركة على قائمة أسهمها المفضلة الإجمالية لـBroadcom وNvidia وTexas Instruments وMonolithic Power Systems.

احصل على رؤى عالية الجودة لأسهم الشرائح على InvestingPro - وفر حتى 50%

تتوقع سيتي جروب أن يشهد موسم تقارير الأرباح في هذا القطاع حالة من التباين، مع تفضيل شركات تصنيع شرائح مراكز البيانات للاستفادة من الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي والسرور العامة (General-Purpose Servers)، ثم شركات أشباه الموصلات التناظرية، بسبب انخفاض مستويات المخزون والضغط على هوامش الربح. وتُظهر هذه الشركة في وول ستريت أكبر قدر من الحذر تجاه مزودي شرائح الهواتف الذكية، إذ تتوقع أن تتسبب تكاليف الذاكرة التي ترتفع باستمرار في الضغط على الطلب لكل وحدة للمنتجات منخفضة الفئة.

بالنسبة لشركة AMD من فئة مايكرو (Advanced Micro Devices)، حافظت سيتي جروب على تصنيف محايد، لكنها خفضت السعر المستهدف من $260 إلى $248، وانتقلت إلى إطار تقييم قائم على التقييم حسب القطاعات، مع فصل تقييم أعمال وحدة المعالجة المركزية (CPU) ووحدة معالجة الرسوميات (GPU).

فريق المحللين بقيادة Atif Malik رفع توقعات أرباح السهم لعام 2026 (EPS) بشكل طفيف من $6.34 إلى $6.38، وذلك بسبب زيادة مبيعات وحدات المعالجة المركزية (CPU) المرتبطة بالطلب على الذكاء الاصطناعي من النوع الوصْفي (Proxy-based AI).

يعتقدون أن هناك مجالًا للصعود ضمن توقعات السوق قبل صدور التقارير، مشيرين إلى: “أخبرت كل من Intel وAMD عملاءها أنها تعتزم رفع أسعار منتجات وحدة المعالجة المركزية (CPU)، وأن الزيادة ستبدأ في شهري مارس وأبريل.”

واصلت AMD اكتساب حصة سوقية في سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU) الخاصة بالخوادم، لتصل إلى 41.3% من حصة الإيرادات في الربع الرابع من 2025، مقارنة بـ39% في الربع السابق، بينما انخفضت حصة Intel من 89.2% في بداية 2021 إلى 58.7%.

“على الرغم من أن AMD تعتقد أنه قد تظهر حالة ضعف موسمي في النصف الثاني من 2026، إلا أنها لا تزال مقتنعة بأن أعمال AMD للعملاء (client) يمكن أن تحقق نموًا، مدفوعًا بزيادة حصة السوق والتركيز المستمر على الأسواق ذات الفئة العليا”، كتب المحللون.

وبالنسبة إلى Analog Devices (آدينو)، منحتها سيتي جروب توصية بالشراء، مع سعر مستهدف يبلغ $400. وتعود مصادر التركيز على المحفزات إلى توقعات بارتفاع أسعار سوق الشرائح التناظرية (Analog).

وأظهرت مناقشات سلسلة التوريد خلال أحدث مؤتمر صناعي أن Texas Instruments وAnalog Devices كليهما رفعا أسعار الشرائح التناظرية بنسبة 10-15% بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات، في حين أن توقعات سيتي جروب لربع أبريل وربع يوليو لدى Analog Devices تكون بالفعل أعلى من إجماع السوق.

ومن منظور أوسع، تشكل قطاعات مراكز البيانات 34% من الطلب على أشباه الموصلات، ولا تزال أقوى أسواق النهاية، مدفوعة بإنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وتتوقع سيتي جروب أن تنمو النفقات الرأسمالية لأكبر خمس شركات خدمات سحابية في الولايات المتحدة بنسبة 69% في 2026، بعد أن نمت بنسبة 79% في 2025، وتتوقع أنه بحلول 2028 سيصل إجمالي السوق القابل للاستهداف (Total Addressable Market) لشبه موصلات مراكز البيانات إلى $731 مليار.

تمت ترجمة هذا المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على شروط الاستخدام الخاصة بنا.