لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول توقيت السوق يعود تاريخه إلى أكثر من 150 عامًا. هناك نظرية قديمة من سامويل بنرر في عام 1875 حول الدورات الاقتصادية، وهي حقًا غريبة بعض الشيء عندما تنظر إلى الأنماط التاريخية.

الفكرة الأساسية هي أن الأسواق تتحرك في فترات متكررة، وإذا فهمت أي دورة أنت فيها، يمكنك أن تضع نفسك بشكل أفضل. حدد بنرر ثلاث مراحل رئيسية تتكرر:

أولًا، سنوات الذعر – هذه الأوقات الصعبة عندما تضرب الأزمات المالية وتنهار الأسواق. فكر في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، وإذا استمر النمط، فسيكون 2035 و 2053. خلال هذه الفترات، ليس من الحكمة البيع بكل شيء خوفًا. في الواقع، العكس هو الصحيح – تريد أن تحتفظ وتنتظر، لأن البيع في حالة الذعر عادةً يثبت الخسائر.

ثم لديك سنوات الازدهار حيث ترتفع الأسعار ويكون التعافي قويًا. هذا هو الوقت الذي يتخذ فيه المستثمرون الأذكياء الأرباح. سنوات مثل 1928، 1935، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020 – ومن المثير للاهتمام أننا من المفترض أن ندخل واحدة الآن في عام 2026. هذه هي الفترات التي يمكنك فيها جني الأرباح عن طريق البيع وتثبيت المكاسب.

المرحلة الثالثة هي سنوات الركود والانحدار – 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023، 2032، 2040. في هذه الأوقات تكون الأسعار منخفضة والأصول رخيصة. تاريخيًا، كانت هذه أفضل الأوقات للتراكم، سواء كانت أسهمًا، أراضي، أو سلع. تشتري هنا وتحتفظ حتى تأتي سنوات الازدهار.

الاستراتيجية بسيطة جدًا: تراكم خلال فترات الركود عندما تكون الأسعار مخفضة، وركوب موجة الازدهار وأخذ الأرباح عندما تكون الأسواق نشطة، والبقاء دفاعيًا خلال سنوات الذعر دون اتخاذ قرارات عاطفية.

ملاحظة مهمة – هذه ليست معادلة سحرية. تتأثر الأسواق بالسياسة، الحروب، التحولات التكنولوجية، ومئات العوامل الأخرى. لكن كإطار طويل الأمد لفهم دورات السوق وتحديد فترات جني الأرباح، ثبت أن نظرية بنرر صمدت بشكل مدهش عبر عصور مختلفة.

إذا كنت تفكر في وضع محفظتك، فإن فهم هذه الدورات يمكن أن يساعدك على التفكير بشكل مختلف حول التوقيت والفرص. من المفيد مراقبة ما يحدث في السوق الآن وكيف يتماشى مع هذه الأنماط.