حوار خاص مع السيد /夏浚诚، عضو مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة 天齐锂业: من 2026 إلى 2035، من المتوقع أن يشهد الطلب العالمي على الليثيوم نموًا سريعًا

问AI · مشكلة تَضاد التسعير في سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم: هل يمكن أن يدفع الالتزام الذاتي من القطاع نحو نظام عادل؟

المراسل لدى صحيفة يومية الاقتصاد: شو سُوَاي
محرر صحيفة يومية الاقتصاد: تشن جونجيه

في مطلع مارس 2026، تمر صناعة بطاريات الليثيوم العالمية بمرحلة دقيقة من صراع توازن بين العرض والطلب وإعادة تشكيل للقواعد. فمن جهة، يظل قرار سياسة تصدير خام الليثيوم في زيمبابوي معلقًا، ولا تزال حالة عدم اليقين في جانب الإمداد تتصاعد؛ ومن جهة أخرى، يُتوقع أن يشهد شحن/خلايا بطاريات تخزين الطاقة نموًا سنويًا يفوق 50% هذا العام، وبحد ذاته سيولد طلبًا إضافيًا لا يقل عن 15 ألف طن من كربونات الليثيوم. ومع سوء التوافق بين العرض والطلب، عادت توقعات سعر الليثيوم إلى الارتفاع.

خلال الأيام الأخيرة، أجرى مراسل صحيفة «يومية الاقتصاد» (ويُشار إليها فيما يلي بـ NBD) مقابلة حصرية مع شيا جونتشنغ، رئيس مجلس الإدارة والمدير العام لشركة تيانجي ليثيوم إنداستري. قام شيا جونتشنغ بشرح تفصيلي لاتجاهات العرض والطلب خلال العقد القادم، واعتبر أنه من 2026 إلى 2035، يقع طلب الليثيوم العالمي في مسار صعود واضح، وأن النمو عالي السرعة أمر محسوم.

بالنسبة لأكثر نقاط الألم إلحاحًا في سلسلة الصناعة الحالية والمتمثلة في «تَضاد التسعير»، ومع تدقيق «ESG» (البيئة والمجتمع والحوكمة) العالمي الذي يزداد صرامة، كيف ينبغي للشركات الصينية الانتقال من «الاستعداد السلبي للتدقيق» إلى «الإدارة الاستباقية»؟ وهو يدعو إلى أن يحتاج القطاع إلى التزام ذاتي أكبر، وبناء نظام تسعير موحد متنوع، بحيث تكون الأسعار في النهاية مفيدة وعادلة فعلًا لجميع الأطراف: المنتجين والمستهلكين والمستثمرين.

مصدر الصورة: من بيانات الشركة

تخزين الطاقة هو فعلًا أحد أقوى المحركات على جانب الطلب الحالي

**NBD: ** كيف تنظرون إلى نمط العرض والطلب الراهن والمستقبلي؟

**شيا جونتشنغ: ** فيما يتعلق بحالة السوق الحالية، نرى أنها حالة عدم تطابق بين العرض والطلب على مرحلة معينة. فمن جانب العرض، وفقًا لأحدث بيانات Mysteel، وحتى 19 مارس 2026، لا يتبقى لدى تجار السوق المحلي إلا 100 ألف طن من مخزون كربونات الليثيوم القابلة للبيع، وهو أقل بكثير من نحو 250 ألف طن في نهاية يناير (ما يعني أنه انخفض إلى النصف تقريبًا). وفي الوقت نفسه، لم يحدث تحول جذري بعد في سياسة تصدير خام الليثيوم في زيمبابوي. فإذا استمر هذا الأمر في التصاعد، فقد تنخفض إنتاجية كربونات الليثيوم في الفترة من أبريل إلى مايو بسبب تأثير توفر الخام المركّز. ومن جانب الطلب، أفادت نتائج استقصاءات من عدة مؤسسات بأن شركات مواد الكاثود في المنبع خلال الربعين الثاني والثالث تمر بدورة توسيع؛ وأن سعات جديدة من فوسفات الحديد والليثيوم التي سيتم ضخها تتجاوز 2 مليون طن. وفي الآونة الأخيرة، انخفض سعر الليثيوم إلى نحو 140 ألف يوان/طن، ما أدى مباشرة إلى تنشيط مشاعر المشتريين للاستعداد والشراء بكميات. ومع عدم تطابق العرض والطلب على المدى المرحلي، تتعزز مجددًا توقعات السوق بعودة سعر الليثيوم إلى الارتفاع.

بالإضافة إلى الأساسيات قصيرة الأجل، يجب النظر إلى السنوات العشر المقبلة. لقد جمعنا بيانات التوقعات من عدة مؤسسات؛ ورغم وجود اختلافات في عينات جمع البيانات لدى كل طرف، إلا أن الاتجاه الكلي الذي توصلت إليه جميعها متسق بدرجة عالية: من 2026 إلى 2035، يقع طلب الليثيوم العالمي في مسار صعود واضح، والنمو عالي السرعة أمر محسوم.

**NBD: ** تخزين الطاقة يمثل زيادة كبيرة، فكم تبلغ هذه الدفعة الفعلية تحديدًا؟

**شيا جونتشنغ: ** تخزين الطاقة هو فعلًا أحد أقوى المحركات على جانب الطلب الحالي. بيانات شحن خلايا بطاريات التخزين التي قدمتها المؤسسات المختلفة في 2025 تختلف فيما بينها: TrendForce تقدّرها بنحو 650GWh، بينما تشير بيانات InfoLink إلى نحو 612GWh، وبيانات SNE إلى نحو 550GWh. أما بالنسبة لتوقعات الزيادة لهذا العام، فهناك أيضًا فروقات بين المؤسسات، لكن الاتجاه السائد يظل عند توقع نمو سنوي يزيد على 50%؛ ومن المتوقع أن تتجاوز أحجام شحن خلايا تخزين الطاقة 900GWh. إذا افترضنا كتقدير محافظ زيادة قدرها 250GWh هذا العام، وبحسب احتساب استهلاك 600 طن من كربونات الليثيوم (LCE) لكل 1GWh، فإن زيادة خلايا تخزين الطاقة وحدها ستقابل على الأقل زيادة في الطلب على 150 ألف طن من LCE على أساس سنوي. ولا يشمل ذلك الطلب الإضافي الناتج عن المجالات الناشئة مثل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والاقتصاد منخفض الارتفاع وغيرها.

**NBD: ** في نهاية ديسمبر 2025، أصدرت عدة شركات رائدة في مواد الكاثود بشكل مُركز إعلانات بإيقاف الإنتاج وصيانة/فحص. كيف تنظرون إلى مشكلة «تَضاد التسعير»؟

**شيا جونتشنغ: ** هذه هي أكثر نقطة ألم تواجه سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم برمتها، وهي أيضًا المشكلة التي أردت أن أطالب بمعالجتها بشكل خاص اليوم. تسيطر الصين على أكثر من 70% من إمدادات ومطالبات أملاح الليثيوم عالميًا، وتوجد في الصين أكثر من 90% من طاقة إنتاج مواد الكاثود. والسوق الصينية بحجمها تقود العالم. تُعد أسواق عقود كربونات الليثيوم الآجلة والصفقات الفورية شديدة النشاط للغاية من حيث التداول.

لكن المشكلة تكمن في أن قواعد لعبة التسعير لسلسلة الصناعة بأكملها ليست موحدة. ففي العلاقة بين المناجم في المنبع وشركات أملاح الليثيوم، غالبًا ما يُستخدم أسلوب «تسعير بالعقود الآجلة + فروقات علاوة/خصم (升贴水)»، بهدف البحث عن علاوة عبر سوق العقود الآجلة عالي السيولة. ومع ذلك، من أجل تحقيق استقرار تكاليفها، عادةً ما تطلب شركات خلايا/وحدات البطاريات في المصب من شركات مواد الكاثود أن تُسوى أسعار المواد الخام وفق «متوسط سعر شهري» للهيئات التي تقتبس أسعارًا فورية في السوق المحلية.

وهذا يؤدي إلى انقسام هيكلي خطير: الاقتباسات الفورية للوسطاء/الهيئات ليست مطابقة تمامًا لأسعار العقود الآجلة. وبينهما تشبه مرحلة المعالجة بأنها محشورة داخل «نقطة انحشار»؛ إذ عندما تكون أسعار العقود الآجلة أعلى من الأسعار الفورية، ترتبط تكلفة شراء المواد الخام بسعر العقود الآجلة، لكن مبيعات المنتج يجب أن تُثبت على أساس اقتباس الهيئات للأسعار الفورية. لاحظنا أنه في ديسمبر 2025، ظهرت حالات كثيرة من إيقاف الإنتاج وصيانة/فحص في مرحلة مواد الكاثود، ونفهم أن هذا مرتبط بدرجة معينة بتضاد الأسعار والوضع في الأرباح والخسائر في تلك المرحلة. إذا استمر هذا آلية التسعير بحيث يحدث تَضاد لفترة طويلة، فسوف يؤدي إلى اختلال توازن توزيع الأرباح.

الدعوة إلى مزيد من الالتزام الذاتي في القطاع

**NBD: ** في مواجهة آلية التسعير هذه، ما الاستراتيجيات المحددة لدى تيانجي ليثيوم إنداستري لكسر الجمود؟

**شيا جونتشنغ: ** نقترح بناء نظام تسعير متنوع. لا يمكن أن يعتمد فقط على نوع واحد أو جهة واحدة تُصدر السعر/الاقتباس؛ بل ينبغي إدخال عينات من جهات اقتباس بأبعاد متعددة، مع الأخذ في الاعتبار سعر التسوية لعمليات العقود الآجلة الرئيسية وحجم الصفقات الفعلية، لاكتشاف سعر معاملات في السوق يكون مناسبًا كحل عام في القطاع ويمكنه تسوية فرق الأساس بين السعر الفوري وسعر العقود الآجلة.

هدفنا هو إعادة تشكيل منطق توزيع الموارد عبر سلسلة الصناعة، والكبح من فروقات الأسعار غير المنطقية، وإصلاح اختلال توازن توزيع الأرباح. فقط عندما يعمل الجميع تحت قواعد لعبة عادلة وشفافة وموحدة، بما يدفع إلى تعميق اندماج سوق العقود وسوق المعاملات الفورية، يمكن للصناعة أن تعود إلى مسار تنمية صحي ومستدام.

**NBD: ** تَواجه شركات التصدير/الخارج تدقيقًا متزايد الصرامة في مجال ESG، فكيف تتعامل تيانجي ليثيوم إنداستري مع ذلك؟

**شيا جونتشنغ: ** هذه مسألة جوهرية وواقعية جدًا. في الماضي، عندما كانت سلاسل التوريد تخضع لاستقصاءات ESG الموجهة (بأسلوب الاختراق/التتبع وصولًا إلى الطبقات المختلفة) والبحث عن تتبع مصدر المنتجات لدى العملاء في المنبع، غالبًا ما كانت تكون «تستقبل التدقيق بشكل سلبي». في عام 2025، قدم 41 عميلًا إلى تيانجي ليثيوم ما مجموعه 78 مرة من التدقيق/الاستقصاء الشامل، بزيادة قدرها 95% مقارنة بعام 2024، ومن بينها ارتفعت عمليات مراجعة البصمة الكربونية للمنتجات بنسبة 67% على وجه الخصوص. إن ضغوط المراجعة/الشهادات هذه تنتقل الآن عبر سلسلة التوريد من الأسفل إلى الأعلى طبقةً بعد طبقة.

الواقع هو أن تكاليف إدارة ESG قابلة للقياس الكمي، لكنها لا تنعكس في تسعير المنتجات الحالي. تتمثل رؤية تيانجي في تحويل الوضع من رد فعل سلبي إلى مبادرة إيجابية. نحن ندعو إلى ضرورة استكشاف انتقال من النوعي إلى الكمي في سلاسل توريد الطاقة الجديدة، وتحقيق حلقة مغلقة لـ «ESG الجيد بسعر جيد» داخل شبكة سلاسل التوريد، وتحويل استثمار ESG من مجرد «بند تكلفة» إلى «بند قيمة»، ورفض طرد العملة السيئة العملة الجيدة (أي التخلص من الإنتاج الأقل جودة لصالح الجودة الأفضل).

**NBD: ** كيف تنظرون إلى التعديلات التي شهدها القطاع خلال السنوات القليلة الماضية؟

**شيا جونتشنغ: ** بعد هذه السنوات من الاندفاع السريع ثم التعديل العميق اللاحق، نحتاج إلى مزيد من الالتزام الذاتي في القطاع. التوسع الأعمى لا يؤدي إلا إلى تصفية سوق قاسية. نحن بحاجة إلى التحكم في الزيادة في الطاقات/الإنتاجات، وتحسين المخزون/الطاقات القائمة، واستخدام ترقيات المعايير التقنية لاستبعاد الطاقات المتخلفة.

أود أن أستشهد بعبارة لوزير النفط السعودي السابق علي النعيمي كخلاصة: «Any price must be good for the Producers, the Consumers and the Investors.» (أي سعر يجب أن يكون مفيدًا للمنتجين والمستهلكين والمستثمرين).

يومية الاقتصاد