ارتفعت حجم إدارة شركات الثقة التابعة للأربعة البنوك الكبرى بنسبة تزيد على 50% على أساس سنوي في نهاية العام الماضي

مراسل صحيفة تشنغو فان تشينغ تشينغ

مع إصدار التقارير السنوية لعام 2025 لكلٍّ من بنك البناء الصيني وبنك بنك جياوتونغ وبنك بودونغ للتنمية وبنك شينغيي، تمّ في الوقت نفسه الكشف عن بيانات التشغيل السنوية لشركاتهم التابعة المملوكة بالكامل/بالسيطرة، وهي: جيانشين ثقة (Jianxin Trust)، جياوتونغ إنترناشونال ثقة، شانغهاي ثقة، وشينغيي ثقة. ومن حيث الأداء التشغيلي، فإن شركات الثقة التابعة لهذه البنوك الأربعة أظهرت أداءً مستقراً نسبياً خلال عام 2025، وحققت نمواً سريعاً نسبياً في الحجم.

وحتى نهاية 2025، بلغ إجمالي الأصول المُدارة (حجم الإدارة) لهذه الشركات الأربع التابعة للبنوك 5.33 تريليون يوان صيني، بزيادة سنوية تتجاوز 50%. لكن أداء صافي الأرباح يختلف من شركة إلى أخرى.

وبشكل أكثر تحديداً، تحتل جيانشين ثقة المركز الأول بين شركات الثقة التابعة للبنوك من حيث الحجم. وحتى نهاية 2025، بلغ حجم الأصول المُدارة بالوكالة لديها 2.36 تريليون يوان صيني، بزيادة قدرها 60.54% مقارنةً بنهاية 2024 البالغة 1.47 تريليون يوان صيني. ومن ضمن الأصول المُدارة بالوكالة لديها، بلغ حجم أعمال سوق الأوراق المالية قرابة 1.39 تريليون يوان صيني؛ وفي عام 2025، بلغ صافي ربح جيانشين ثقة 413 مليون يوان صيني، بانخفاض سنوي بأكثر من 20%.

شانغهاي ثقة هي أيضاً شركة ثقة تابعة للبنوك بحجم يتجاوز التريليون يوان. وحتى نهاية 2025، بلغ حجم الإدارة المجمعة لدى شانغهاي ثقة 1.39 تريليون يوان صيني، بزيادة قدرها 52% على أساس سنوي. وفي عام 2025، حققت شانغهاي ثقة إيرادات تشغيل في القوائم الموحدة قدرها 53.3k يوان صيني، وصافي ربح 942 مليون يوان صيني؛ وحققت هذه المؤشرات نمواً طفيفاً وانخفاضاً طفيفاً على التوالي مقارنةً بالعام السابق.

وحتى نهاية 2025، بلغ حجم إدارة الأصول لدى شينغيي ثقة 23.6k يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 110.29%. وبلغت الأعمال الائتمانية القائمة (حجم الاستمرارية) في أعمال الثقة 14.7k يوان صيني، ومن بينها بلغ حجم الاستمرارية لأعمال إدارة الأصول في أعمال الثقة 13.9k يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 155.44%؛ وبلغ حجم الاستمرارية لأعمال خدمات الأصول في أعمال الثقة 13.9k يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 50.30%. وفي عام 2025، حققت 3.3B يوان صيني من إيرادات التشغيل، و809.02B يوان صيني من صافي الربح، بزيادة سنوية قدرها 5.75% و128.26% على التوالي.

يُظهر الائتمان/الثقة التابعة لـ交银国际 أداءً مستقراً نسبياً. وحتى نهاية 2025، بلغ حجم أصول الثقة المُدارة لديها 669B يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 10.78%؛ وفي عام 2025، بلغ صافي الربح 128.02B يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 2.15%.

“تحقق شركات الثقة التابعة للبنوك نمواً ملحوظاً في حجم الإدارة، وينبع ذلك أساساً من ثلاثة عوامل تعمل معاً: ميزة موارد المساهمين، وتحول القطاع، وتغيرات بيئة السوق.” قال الباحث في معهد أبحاث يويي للتسليف/الثقة (Yongyi Finance Trust Research Institute) شواي غुओران لصحيفة 《证券日报》 في مقابلة مع المراسلين: تستند شركات الثقة التابعة للبنوك إلى القنوات الشاملة والمجموعات الشاملة من العملاء والتنسيق الشامل بين مصادر التمويل التابعة للشركة الأم، ما يمكنها من تحقيق توسع سريع في الحجم. وفي الوقت نفسه، فإن سياسة “تصنيف الثقة إلى ثلاثة” توجه القطاع إلى تقليص أعمال التمويل/الاقتراض من نوع الائتمان (融资类) وأعمال القنوات (通道类)، والاتجاه نحو الثقة لإدارة الأصول وثقة خدمات الأصول؛ وبفضل ميزة التنسيق بين الترخيص (牌照) لدى شركات الثقة التابعة للبنوك، يمكنها احتلال مواقع سريعة في مسارات الأعمال “الأصلية” مثل تداول أصول الائتمان، والتمويل بسلاسل التوريد، وخدمات الثقة للتعامل مع المخاطر، وإدارة الثروات. إضافة إلى ذلك، في عام 2025، استمر تحسن سوق رأس المال، وازداد الطلب بشكل حاد على الثقة المهيكلة لأدوات الدخل الثابت والأدوات المدرجة ضمن فئات حقوق الملكية (المنتجات القياسية). ومع نضج منظومة البحث والاستثمار لدى شركات الثقة التابعة للبنوك ونظام الرقابة على المخاطر الصارم، يصبح من الأسهل الحصول على ثقة المؤسسات والأموال من العملاء الأفراد.

“تملك شركات الثقة التابعة للبنوك، بالاعتماد على خلفية مساهمين من القطاع المصرفي، هبات طبيعية في الحصول على موارد العملاء ذوي الملاءة العالية، ودعم مصادر الأموال، وبناء القنوات، والالتزام بمعايير الرقابة على المخاطر، وغيرها؛ ما يجعل قدرتها التنافسية الشاملة أقوى.” قال شواي غुओران.

تُعد شانغهاي ثقة مثالاً نموذجياً. وذكر مسؤولون في شانغهاي ثقة لمراسل صحيفة 《证券日报》: “في السنوات الأخيرة، سعت شانغهاي ثقة إلى اغتنام ثلاثة فرص كبرى تتمثل في التحول الشامل لصناعة الثقة، وتسريع بناء مركز التمويل الدولي، واستراتيجية ‘الرقمنة والذكاء’ لدى بنك المساهم جيانغفو (浦发银行)؛ وبذلك تم تحسين هيكل الأعمال أكثر. ضمن حجم الأعمال على مستوى ‘بالييّن/تريليون’ لدى شانغهاي ثقة، تجاوزت الثقة المخصصة للأوراق المالية 5.2B يوان صيني، وبلغت الثقة لإدارة الأصول بالأسلوب النشط 210M يوان صيني، وبلغ حجم أعمال التوريق للأصول وأعمال الاستهلاك الائتماني الشامل قرابة 1200 مليار يوان صيني، ووصل حجم حسابات إدارة الثروات إلى قرابة 1000 مليار يوان صيني، كما بلغت مساحة أعمال التمويل التكنولوجي قرابة 809M يوان صيني، وحجم التمويل عبر الحدود قرابة 100 مليار يوان صيني؛ وقد حققت ضمن 21 مجال أعمال يدعمها التنظيم ويدعو إليها بقوة تطويراً منظماً ذا جودة وبحجم.”

بالنسبة لاتجاهات تعزيز شركات الثقة التابعة للبنوك ضمن التطور المختلف في المستقبل، قال شواي غुओران إنه يتعين على شركات الثقة التابعة للبنوك في المستقبل أن تحقق توازناً أفضل بين “توسيع الحجم” و“جودة الربحية”، وأن تستند إلى موارد الشركة الأم لأعمال خفيفة رأس المال وعالية التوافق ومنخفضة المخاطر، مع إعطاء الأولوية لتطوير أعمال خدمات الأصول في الثقة وغيرها من الأعمال الأصلية، وتحسين ثبات ROE (العائد على حقوق الملكية). “لا تزال اللامركزية/التمايز هي المسار الأساسي؛ ويمكن لشركات الثقة أن تعتمد على مجموعات عملاء الشركة الأم وعلى مزايا القطاع للتعمق في مسارات فرعية دقيقة، وتشكيل حواجز مميزة؛ بحيث يمكنها التحرر من حرب الأسعار القائمة على التجانس، وتحقيق أرباح عالية الجودة في توسع مستقر.”

(تحرير: تشيان شياو روي)

الكلمات المفتاحية：