رأيت مؤخرًا مناقشات حول ما إذا كان السوق المالي هو سوق ذو طبيعة صفرية أم لا، وأعتقد أن السؤال في حد ذاته غير دقيق بما يكفي. بالفعل، يقول البعض إن الفائزين والخاسرين هم مقابل بعضهم البعض، لكن الأمر الرئيسي لا يكمن في السوق نفسه، بل في الطريقة التي تشارك بها.

لنبدأ بحالة التداول على المدى القصير. إذا كنت تتداول في العقود الآجلة، الخيارات، أو أدوات الرافعة المالية، أو تتداول بشكل متكرر على المدى القصير، فهذه سوق صفرية بشكل نمطي. فربح شخص ما يعني خسارة شخص آخر. لا يتم خلق قيمة جديدة، فقط تتداول الأموال بين أيدي الناس المختلفة. انظر إلى من ينهار حسابه، أموالهم تذهب مباشرة إلى جيوب المستفيدين. في هذه اللعبة، كلما زاد عدد المشاركين، وكلما زاد شعور FOMO، زادت فرصة أن يربح القليلون.

لكن الاستثمار على المدى الطويل يختلف تمامًا. كثيرًا ما أرى أشخاصًا يشترون البيتكوين أو أصولًا ذات قيمة حقيقية، ثم يحتفظون بها لفترة طويلة. في هذه الحالة، السوق لم يعد سوقًا ذا طبيعة صفرية. لماذا؟ لأن الأصول ذاتها تتزايد قيمتها. على سبيل المثال، عندما أشتري البيتكوين وأحتفظ به، تتزايد قيمته مع مرور الوقت، ويأتي هذا النمو من عدة عوامل — توسع العملة، زيادة عدد الناس الذين يقبلون الأصول المشفرة، وتطور البنية التحتية والتطبيقات. والأكثر إثارة للاهتمام هو أنه إذا بعت البيتكوين لشخص آخر واستمر سعره في الارتفاع، فإن المشتري يربح وأنا أيضًا أربح. المالك التالي يمكنه أيضًا أن يحقق أرباحًا. الأمر يشبه سلسلة، كل شخص يمكن أن يربح معًا.

هناك بيانات واضحة تشرح الأمر — خلال الـ16 سنة الماضية، لا أحد خسر أموالًا إذا احتفظ بالبيتكوين لأكثر من 4 سنوات. 100% من الناس حققوا أرباحًا. هذا غير ممكن في سوق صفرية.

لذا، جوهريًا، التداول على المدى القصير هو تقسيم كعكة ثابتة، بينما الاستثمار طويل الأمد هو انتظار أن تكبر الكعكة تدريجيًا. كلا الأسلوبين موجود، لكن طبيعتهما مختلفة تمامًا.

رأيي هو أن سوق العملات المشفرة سيشهد تحولًا مهمًا خلال السنوات القادمة. عندما تضع الحكومات الأطر القانونية، لن يكون السوق بعد الآن يتذبذب على دورة كل 4 سنوات، بل سيدخل مرحلة تطور طويلة جدًا، وفي النهاية سيصبح مشابهًا للسوق التقليدي، ويصل إلى مرحلة التشبع. الآن هو الوقت المناسب للاستفادة من المعلومات غير المتاحة للجميع، والتخطيط مسبقًا.

المهم هو أن تفهم جيدًا ما تلعب من أجله. هل أنت تتنافس في سوق قصير الأمد، أم تراهن على الأصول على المدى الطويل؟ الاختيار يحدد النتيجة بشكل كامل.