ما بعد صدمة النفط

نُشرت نسخة من هذه المقالة في الأصل في رسالة Weekend Brief الخاصة بالأعضاء لدى Quartz. يحصل أعضاء Quartz على وصول إلى نشرات إخبارية حصرية والمزيد. اشترك هنا.

يمتد مضيق هرمز بعرض يبلغ بالكاد 21 ميلاً عند أضيق نقطة فيه، لكن نحو خُمس النفط والغاز الطبيعي المسال في العالم يمر عبره كل يوم. منذ بدء الحرب U.S.-Israeli على إيران في 28 فبراير، تباطأ الشحن عبر الممر إلى حد كبير، وردّت أسواق الطاقة وفقاً لذلك. أسعار النفط العالمية الآن عند حوالي 100 دولار للبرميل. ارتفعت أسعار الغاز في الولايات المتحدة لتصل إلى ما يقرب من 4 دولارات للجالون.

لكن النفط ليس سوى بداية المشكلة. فالمضيق أيضاً واحد من أهم الممرات للسلع الزراعية والصناعية في العالم، ويجري الآن انتقال هذا الاضطراب عبر سلاسل الإمداد التي لم يفكر فيها معظم الأمريكيين بعد، ولكنهم سيُدركون ذلك قريباً إذا لم تتوقف أعمال القتال.

عندما تتبع أسعار الغذاء أسعار النفط

يمر حوالي ثلث الأسمدة المتداولة عالمياً عبر المضيق. وبالنسبة لليوريا، سماد العمل الشاق لمحاصيل القمح والذرة، يحمل المضيق ما يقرب من ثلثي إمدادات العالم البحرية من هذا السماد. في مركز استيراد اليوريا في نيو أورلينز، قفزت الأسعار بنسبة 32% خلال أسبوع واحد فقط هذا الشهر.

وهذا مهم أكثر في الوقت الحالي لأن المزارعين في جميع أنحاء البلاد في منتصف موسم الزراعة الربيعية. تحدد قرارات الأسمدة المتخذة خلال الأسابيع القليلة المقبلة حصاد الخريف. لا يوجد ما يمكن فعله لاحقاً خلال العام. عندما ترتفع تكاليف المدخلات، يستخدم المزارعون كميات أقل. ويظهر ذلك بعد أشهر في غلة المحاصيل، ثم في أسعار الخبز والذرة وأعلاف الماشية واللحوم ومنتجات الألبان.

وقد كتب اتحاد المزارعين الأمريكي بالفعل خطاباً مفتوحاً إلى الرئيس ترامب يحذر من صدمة إنتاجية قد تؤدي إلى تضخم واسع النطاق عبر إمدادات الغذاء. لن تظهر آثارها على رفوف المتاجر إلا في وقت لاحق من هذا العام. الألم يتراكم بهدوء.

الرقائق التي تُشغّل AI تعمل بالهيليوم

هذا الاختناق أقل إلحاحاً، لكن معظم الناس لا يدركون حتى أنه يشكل خطراً قائماً: حوالي ثلث إمدادات الهيليوم في العالم تأتي من قطر، ويجري استخراجها باعتبارها منتجاً ثانوياً من معالجة الغاز الطبيعي.

في مصنع لتصنيع الرقائق، يُعدّ الهيليوم ضرورياً لعملية التصنيع وصعب الاستبدال. تمثل صناعة أشباه الموصلات الآن حوالي ربع الطلب العالمي على الهيليوم. وبعد الضربات الصاروخية التي أصابت مجمع رأس لفان في قطر في وقت سابق من هذا الشهر، وتوقف تشغيل عدة مصانع هيليوم عن العمل، اختفى نحو ثلث إمدادات العالم من السوق. تقول قطر إن إصلاح جميع الأضرار سيستغرق سنوات.

لقد قفزت أسعار الهيليوم الفورية بالفعل بين 40% و100% منذ بدء الحرب. وللآن، يستوعب القطاع ذلك. قامت شركات تصنيع الرقائق في South Korean بتجميع كمية كافية من الهيليوم تكفي قرابة ستة أشهر، كما أن كبار المُصنّعين بمنأى عن التأثر بفضل العقود طويلة الأجل.

لكن الهيليوم ليس المدخل الكيميائي الوحيد الذي تحصل عليه صناعة الرقائق من المنطقة. يمر الكبريت، الذي تستخدمه شركات الرقائق لتنظيف وحفر رقائق السيليكون، عبر المضيق بكميات كبيرة. يأتي معظم البروم، وهو كيميائي آخر تستخدمه الرقائق، من Israel.

حتى لو تمكنوا من تدبير أزمة المواد، يبقى للطاقة مشكلتها الخاصة. تصنع South Korea وTaiwan معاً معظم الرقائق المتقدمة في العالم، ولكلٍ منهما اعتماد كبير على Middle Eastern LNG للحفاظ على تشغيل شبكة الطاقة. تحصل Taiwan على نحو ثلث طاقتها من المنطقة وتحتفظ فقط بحوالي 11 يوماً من احتياطيات الغاز. أما South Korea فوضْعها أفضل، إذ لديها تخزين كافٍ يغطي تقريباً شهرين كاملين. مصانع الرقائق ليست الأولوية الوحيدة عندما تصبح الطاقة نادرة.

العامل المتغير في الحالتين هو مدة استمرار ذلك. بضعة أسابيع تعني صداعاً لسلسلة الإمداد. بضعة أشهر قد تبدأ في الظهور بشكل مختلف — نقص في الأسمدة يُصغّر المحاصيل، وضغط في الهيليوم يُبطئ إنتاج الرقائق، وقصة تضخم تصل في الوقت نفسه تماماً الذي تظهر فيه قرارات الزراعة الربيعية في البيانات.

في الوقت الحالي، يقول المحللون إن الضرر لا يزال قابلاً للعكس. وهذه النافذة لا تبقى مفتوحة إلى أجل غير مسمى.

📬 اشترك في النشرة اليومية

نشرة مجانية وسريعة وممتعة عن الاقتصاد العالمي، تُسلَّم كل صباح في أيام الأسبوع.

سجّلني